西安石油大学本科毕业设计(论文) 出口企业外汇风险防范 摘要:随着世界经济全球化、一体化趋势的加强,我国与其他国家经济贸易往来 更加紧密而出口企业的汇率风险也日益凸现。尤其在人民币不断升值和国际贸易规 模的不断扩大的情况下,出口企业如何有效防范外汇风险,避免汇率波动对企业造 成的不利后果,已经成为现实的课题。从目前的整体态势看,人民币汇率将继续走 高,并保持较强的波动性。因此,企业需从根本上认识外汇风险所带来的损失,并 根据自身的外汇收付情况制定防范外汇风险的战略和措施,以确保企业的经营效益。 本文通过分析汇率波动对出口企业带来的风险,从企业、银行、国家的角度提出出 口企业如何有效地应对汇率风险的管理策略,希望能对提高企业的经济效益具有实 际参考价值。 关键词:国际贸易:出口企业;外汇风险
西安石油大学本科毕业设计（论文） 出口企业外汇风险防范 摘 要：随着世界经济全球化、一体化趋势的加强，我国与其他国家经济贸易往来 更加紧密,而出口企业的汇率风险也日益凸现。尤其在人民币不断升值和国际贸易规 模的不断扩大的情况下，出口企业如何有效防范外汇风险，避免汇率波动对企业造 成的不利后果，已经成为现实的课题。从目前的整体态势看，人民币汇率将继续走 高，并保持较强的波动性。因此，企业需从根本上认识外汇风险所带来的损失，并 根据自身的外汇收付情况制定防范外汇风险的战略和措施，以确保企业的经营效益。 本文通过分析汇率波动对出口企业带来的风险，从企业、银行、国家的角度提出出 口企业如何有效地应对汇率风险的管理策略，希望能对提高企业的经济效益具有实 际参考价值。 关键词：国际贸易；出口企业；外汇风险
西安石油大学本科毕业设计(论文) 目录 1绪论 1.1论文研究背景 12论文研究的意义 13论文研究的主要内容 2外汇风险概述… 2.1外汇风险的理论概述 1111222 22外汇风险的种类 23外汇风险产生的原因 错误未定义书签 2.3.1出口企业方面 错误!未定义书签。 232银行方面 错误!未定义书签 3出口企业面临的外汇风险 6 3.1支付货币与计价货币不同情况下汇率风险的表现 错误!未定义书签。 3.2支付货币与计价货币相同情况下汇率风险的表现…错误!未定义书签 4国外出口企业防范外汇风险的国际经验及借鉴 错误!未定义书签。 41金融套头的内部技法 42金融套头的外部技法 5出口企业防范外汇风险应遵循的原则 51了解贸易伙伴习惯的货币币种 错误!未定义书签。 52熟悉贸易环境并了解汇率波动带来的风险 错误!未定义书签 53增强风险防范意识和强化风险管理机制 错误!未定义书签。 54有效运用金融衍生产品 错误!未定义书签。 防范外汇风险的整体思路 错误!未定义书签 61出口企业对策 6.1.1合同签订前 6.1.1.1对主要货币进行汇率预测 错误!未定义书签。 6.1.12注重贸易伙伴资信调查 错误!未定义书签。 61.13本企业外币资产收、付情况 错误l未定义书签。 6.1.14了解银行开办的外汇风险防范业务 错误!未定义书签。 61.2合同签订时 6.1.2.1选择本币进行结算 错误!未定义书签。 61.22选择收硬付软或软硬各占一半 错误!未定义书签。 6.1.2.3适当提高出口价格 错误!未定义书签。 6.1.24利用银行提供的业务(国际保理、福费廷) 61.3合同签订后 6.1.3.1关注合同货币汇价走势 错误!未定义书签。 6.1.32选择做套头交易 错误!未定义书签。 6.1.3.3提前或延期结汇法
西安石油大学本科毕业设计（论文） 目 录 1 绪论................................................................................................................................. 1 1.1 论文研究背景....................................................................................................... 1 1.2 论文研究的意义................................................................................................... 1 1.3 论文研究的主要内容........................................................................................... 1 2 外汇风险概述................................................................................................................. 2 2.1 外汇风险的理论概述........................................................................................... 2 2.2 外汇风险的种类................................................................................................... 2 2.3 外汇风险产生的原因............................................................错误！未定义书签。 2.3.1 出口企业方面...........................................................错误！未定义书签。 2.3.2 银行方面...................................................................错误！未定义书签。 3 出口企业面临的外汇风险............................................................................................. 6 3.1 支付货币与计价货币不同情况下汇率风险的表现............错误！未定义书签。 3.2 支付货币与计价货币相同情况下汇率风险的表现............错误！未定义书签。 4 国外出口企业防范外汇风险的国际经验及借鉴.......................错误！未定义书签。 4.1 金融套头的内部技法 4.2 金融套头的外部技法 5 出口企业防范外汇风险应遵循的原则....................................................................... 10 5.1了解贸易伙伴习惯的货币币种.............................................错误！未定义书签。 5.2 熟悉贸易环境并了解汇率波动带来的风险........................错误！未定义书签。 5.3增强风险防范意识和强化风险管理机制.............................错误！未定义书签。 5.4有效运用金融衍生产品.........................................................错误！未定义书签。 6 防范外汇风险的整体思路...........................................................错误！未定义书签。 6.1 出口企业对策…………………………………………………………… 6.1.1 合同签订前…………………………………………………………… 6.1.1.1 对主要货币进行汇率预测......................................错误！未定义书签。 6.1.1.2 注重贸易伙伴资信调查............................................错误！未定义书签。 6.1.1.3 本企业外币资产收、付情况.....................................错误！未定义书签。 6.1.1.4 了解银行开办的外汇风险防范业务.........................错误！未定义书签。 6.1.2 合同签订时…………………………………………………………… 6.1.2.1 选择本币进行结算....................................................错误！未定义书签。 6.1.2.2 选择收硬付软或软硬各占一半..............................错误！未定义书签。 6.1.2.3 适当提高出口价格...................................................错误！未定义书签。 6.1.2.4 利用银行提供的业务（国际保理、福费廷）………………………… 6.1.3 合同签订后…………………………………………………………… 6.1.3.1 关注合同货币汇价走势...........................................错误！未定义书签。 6.1.3.2 选择做套头交易......................................................错误！未定义书签。 6.1.3.3 提前或延期结汇法.................................................................... I
西安石油大学本科毕业设计(论文) 61.34进出口贸易结合法 62银行对策 62.1制定汇率风险预警机制 622借助银行专业服务 623银行提供的外汇衍生工具… 63国家政策 633制定相应政策规范企业的融资方式 634完善和健全外汇风险防范制度 632提供国家信用保险 结论 参考文献 致谢
西安石油大学本科毕业设计（论文） 6.1.3.4 进出口贸易结合法..................................................................... 6.2 银行对策 6.2.1 制定汇率风险预警机制......................... 6.2.2 借助银行专业服务......................................... 6.2.3 银行提供的外汇衍生工具.................................................................... 6.3 国家政策 6.3.3 制定相应政策规范企业的融资方式 6.3.4 完善和健全外汇风险防范制度 6.3.2 提供国家信用保险............................................................. 结论 参考文献..............................................................................................................................17 致谢..................................................................................................................................... 18 II
西安石油大学本科毕业设计(论文) 绪论 1.1论文研究背景 2005年7月21日,中国宣布人民币与单一美元脱钩,开始实行以市场供求为基 础、参考一篮子货币进行管理的浮动汇率制度。从事实的固定汇率向有管理的浮动汇 率的转变,必然会使得人民币汇率有一定幅度波动。从此,习惯了在固定汇率条件下 做生意的中国企业不得不开始考虑汇率浮动的风险。尽管汇率浮动对企业的经济效益 有着很大的影响,但我国的企业并未有效防范汇率波动所带来的风险。尤其当人民币 汇率形成机制改革后,人民币汇率一直处于不断攀升的态势。人民币汇率的屡创新高, 对于我国以出口导向为主的经济产生了一定的影响。对出口企业而言,由于人民币升 值在一定程度上增加了企业产品的成本,加之以本币支付的劳动力成本的上升和劳动 力紧张问题的出现,使得企业收益下降,这也将会给企业的发展前景带来不确定的因 素。这篇论文就是在这样的背景下产生的 12论文研究的意义 从人民币开始逐渐浮动到人民币的不断升值,汇率的变动对出口企业的影响很 大。但由于出口商和银行方面的原因,出口企业未能很好降低汇率波动带来的风险。 本篇论文出口企业外汇风险与防范的出现,是符合国际贸易发展潮流的,不仅有助于 我国出口企业对外汇风险及防范措施的理解与应用,也可以使银行的中介作用能有效 发挥,提供更健全的金融衍生产品,从而降低由于汇率波动带来的企业效益损失,这 才是最重要的。 13论文研究的主要内容 本课题研究的主要是出口企业所面临的外汇风险及其防范。主要内容是介绍 出口企业面临哪些外汇风险、出现这些外汇风险的原因以及防范外汇风险的措施等。 这几部分在本论文里占的比重较大。用较少篇幅介绍了一下外汇风险的理论概述以及 结论。本论文第一部分是绪论,介绍一些研究背景、课题研究意义等;第二部分外汇 风险概述,介绍了外汇风险的定义、种类以及产生的原因;第三部分介绍了出口企业 面临的外汇风险;第四部分介绍了国外出口企业防范外汇风险的国际经验及借鉴;第 五部分出口企业防范外汇风险应遵循的原则;第六部分防范外汇风险的整体思路;最 后一部分是结论,对本论文的写作进行了最后总结
西安石油大学本科毕业设计（论文） 1 绪论 1.1 论文研究背景 2005 年 7 月 21 日，中国宣布人民币与单一美元脱钩，开始实行以市场供求为基 础、参考一篮子货币进行管理的浮动汇率制度。从事实的固定汇率向有管理的浮动汇 率的转变，必然会使得人民币汇率有一定幅度波动。从此，习惯了在固定汇率条件下 做生意的中国企业不得不开始考虑汇率浮动的风险。尽管汇率浮动对企业的经济效益 有着很大的影响，但我国的企业并未有效防范汇率波动所带来的风险。尤其当人民币 汇率形成机制改革后，人民币汇率一直处于不断攀升的态势。人民币汇率的屡创新高， 对于我国以出口导向为主的经济产生了一定的影响。对出口企业而言，由于人民币升 值在一定程度上增加了企业产品的成本，加之以本币支付的劳动力成本的上升和劳动 力紧张问题的出现，使得企业收益下降，这也将会给企业的发展前景带来不确定的因 素。这篇论文就是在这样的背景下产生的。 1.2 论文研究的意义 从人民币开始逐渐浮动到人民币的不断升值，汇率的变动对出口企业的影响很 大。但由于出口商和银行方面的原因，出口企业未能很好降低汇率波动带来的风险。 本篇论文出口企业外汇风险与防范的出现，是符合国际贸易发展潮流的，不仅有助于 我国出口企业对外汇风险及防范措施的理解与应用，也可以使银行的中介作用能有效 发挥，提供更健全的金融衍生产品，从而降低由于汇率波动带来的企业效益损失，这 才是最重要的。 1.3 论文研究的主要内容 本课题研究的主要是出口企业所面临的外汇风险及其防范。主要内容是介绍 出口企业面临哪些外汇风险、出现这些外汇风险的原因以及防范外汇风险的措施等。 这几部分在本论文里占的比重较大。用较少篇幅介绍了一下外汇风险的理论概述以及 结论。本论文第一部分是绪论，介绍一些研究背景、课题研究意义等；第二部分外汇 风险概述，介绍了外汇风险的定义、种类以及产生的原因；第三部分介绍了出口企业 面临的外汇风险；第四部分介绍了国外出口企业防范外汇风险的国际经验及借鉴；第 五部分出口企业防范外汇风险应遵循的原则；第六部分防范外汇风险的整体思路；最 后一部分是结论，对本论文的写作进行了最后总结。 1
西安石油大学本科毕业设计(论文) 2外汇风险概述 21外汇风险的理论概述 外汇风险,即汇率风险,是指在不同币别货币的相互兑换或折算中,因汇率在 定时间内发生始料未及的变动,致使有关国际金融主体实际收益与预期收益或实际 成本与预期成本发生背离,从而蒙受经济损失的可能性。从出口企业的角度看,如 果外国货币相对人民币贬值(价值下降),即人民币升值,则现金流量的人民币值会 按比例地减少,出口企业利润减少。相反,如果外国货币相对人民币升值(价值上 升),即人民币贬值,则现金流量的人民币值会按比例地增加,出口企业利润增加 这种结果的不确定性就被称为汇率风险( foreign- exchange risk)。 汇率风险有广义和狭义之分。广义的汇率风险是指由于汇率、利率变化以及交易 者到期违约和外国政府实行外汇管制给外汇交易者可能带来的经济损或经济收益, 包括一切以外币计价的经济活动中产生的信用风险、结算风险、国家风险、交易员 作弊风险、流动性风险和汇率风险。狭义的汇率风险是指在国际经济贸易、金融活 动中,以外币调价的收付款项、资产与负债因汇率变动而蒙受损失或获得意外收益 又称汇率风险。汇率风险的状态是各式各样的,如果广泛的加以讨论,我们会发现 汇率的变动不仅会影响到某一企业的经营和经营战略,而且会影响到经济中的所有 部门,如果这样看待的话,由汇率变动而形成的受险部分将变得非常之大,简直无 法确定,所以从具体化角度考虑,我们一般研究狭义的汇率风险 从以上概念我们可以看出,汇率风险的风险因素是在一定时间内不同币别货币的 相互兑换或折算中发生的;汇率风险的风险事故是汇率在一定时间内发生始料未及的 变动;汇率风险的风险结果是有关国际金融主体实际收益与预期收益或实际成本与预 期成本发生背离,从而蒙受经济损失。 22外汇风险的种类 根据其主要表现可以分为交易风险、折算风险、经济风险和储备风险 )交易外汇风险 交易外汇风险是指在以外汇进行的交易中,从交易发生到结算的期间内,因汇率发 生变动而影响企业的最终收入和支出金额的可能性。这里包括以外币计价的商品或 劳务的买卖以外币表示的借款或贷款,尚未履行的期货外币买卖合同,以及以其他方 式所取得的外币资产或所发生的外币负债。交易风险关系到现金流动,对企业造成真 正损益,即汇率的波动给交易风险的承担者带来实实在在的损失,或者带来意外的好
西安石油大学本科毕业设计（论文） 2 外汇风险概述 2.1 外汇风险的理论概述 外汇风险，即汇率风险，是指在不同币别货币的相互兑换或折算中，因汇率在一 定时间内发生始料未及的变动，致使有关国际金融主体实际收益与预期收益或实际 成本与预期成本发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。从出口企业的角度看，如 果外国货币相对人民币贬值（价值下降），即人民币升值，则现金流量的人民币值会 按比例地减少，出口企业利润减少。相反，如果外国货币相对人民币升值（价值上 升），即人民币贬值，则现金流量的人民币值会按比例地增加，出口企业利润增加。 这种结果的不确定性就被称为汇率风险（foreign-exchange risk）。 汇率风险有广义和狭义之分。广义的汇率风险是指由于汇率、利率变化以及交易 者到期违约和外国政府实行外汇管制给外汇交易者可能带来的经济损或经济收益， 包括一切以外币计价的经济活动中产生的信用风险、结算风险、国家风险、交易员 作弊风险、流动性风险和汇率风险。狭义的汇率风险是指在国际经济贸易、金融活 动中，以外币调价的收付款项、资产与负债因汇率变动而蒙受损失或获得意外收益， 又称汇率风险。汇率风险的状态是各式各样的，如果广泛的加以讨论，我们会发现 汇率的变动不仅会影响到某一企业的经营和经营战略，而且会影响到经济中的所有 部门，如果这样看待的话，由汇率变动而形成的受险部分将变得非常之大，简直无 法确定，所以从具体化角度考虑，我们一般研究狭义的汇率风险。 从以上概念我们可以看出，汇率风险的风险因素是在一定时间内不同币别货币的 相互兑换或折算中发生的；汇率风险的风险事故是汇率在一定时间内发生始料未及的 变动；汇率风险的风险结果是有关国际金融主体实际收益与预期收益或实际成本与预 期成本发生背离，从而蒙受经济损失。 2.2 外汇风险的种类 根据其主要表现可以分为交易风险、折算风险、经济风险和储备风险。 (一)交易外汇风险 交易外汇风险是指在以外汇进行的交易中,从交易发生到结算的期间内,因汇率发 生变动而影响企业的最终收入和支出金额的可能性。这里包括:以外币计价的商品或 劳务的买卖,以外币表示的借款或贷款,尚未履行的期货外币买卖合同,以及以其他方 式所取得的外币资产或所发生的外币负债。交易风险关系到现金流动，对企业造成真 正损益，即汇率的波动给交易风险的承担者带来实实在在的损失，或者带来意外的好 2