武汉中商集团股份有限公司 2016 年年度报告全文

汉中商集团股份有限公司2016年年度报告全文 第四节经营情况讨论与分析 概述 2016年,面对经济下行巨大压力、电商冲击、新业态和新渠道分流等因素影响,公司按照董事会年初 确定的经营目标和全年工作部署,主动适应经济发展新常态,深入推动连锁体制改革,创新激励与约束机 制,推进转型升级调整,切实做好“提质、增效ˆ两道加法和“降本、諴亏”两道諴法,促改革、増活力、防 风险、稳增长,实现“内生式”发展 (一)主要经营指标完成情况 报告期,公司实现营业收入40.11亿元,同比下降900%;实现利润总额6,879万元,同比上升49573%; 实现归属于上市公司股东的净利润204万元,较同期增加5,003万元,主要是主营业务毛利率得到有效提 升,同时严控成本和各项可控费用。 (二)报告期经营管理情况 1、百货连锁公司实行连锁总部宏观管控,门店自主经营、进销分合有序的连锁体制,各门店主动作为, 调整经营思路,经营上一店一策,积极寻求品牌资源,挖掘销售和利润增长空间。推进百货购物中心化转 型,优化品类配置、品牌组合,扩大多功能配比。创新营销吸睛聚客,门店总经理代言、线上真人PK游戏 互动、百名网红看中广等场景式营销活动,以“消费←娱乐”营销新模式,通过感性共鸣引发顾客购买热情。 2、超市连锁公司结合各门店实际情况,采取升级改造为“优品汇”精品超市、适当压缩经营面积、关停 绩效差的门店等方式进一步推进大卖场的转型升级。持续优化商品结构,淘汰同质化、销量少和滞销的商 品。将团购工作重心转向实物配送,全年实物团购配送较去年有较大幅度增长。持续推进商品直采自营, 建立36个生鲜蔬菜、水果、水产、蛋品、大米、肉类生产直采基地,自营规模逐年扩大。全年直采自营毛 利同比提升734%在门店广泛使用“人客合一”会员系统,员工引导发展会员156万人,引导会员有效消费 与第三方平台京东到家合作建立线上商城,实现销售稳步增长 3、销品茂购物中心全力保租创效,凭借积累储备的品牌资源,在商品经营和多功能建设上进一步发力, 合理优化动线,强化传统儿童优势项目,持续提升餐饮品牌与餐种,强化社交及休闲体验,调整率达31%, 出租率达100%。减少抽成商户数量,改租赁经营,有效提升了坪效,租金平均增幅3% 4、积极推进全渠道战略,继续加大移动端平台功能开发力度,自有平台2016新增用户数31.7万,同比 增长36%,累计用户81.14万人,到店转化率达17.86%。 5、规范管理降本増效。加强对临期门店的经营业绩分析预警。进一步规范了营销费用的日常管理 广告等费用下降幅度较大。严格把控交易条件,经营毛利得到保障,毛利率较同期大幅增长。门店租金收 取率及合同签订率大幅上升、应收及预付款项在可控范围内。加强预算执行监督,实时监测现金流量与利 润达成进度,加强资金管控,控制可变费用,降低成本。积极应对营改增政策调整,开展税收筹划,节约 税费近百万元。“中商e融”供应链金融服务平台成功上线 6、在发展工作上两手抓,一手抓体制机制创新,运用新模式寻求增量的发展,利用多种发展手段积 极寻求新的发展动能。一手抓存量资产的盘活和重点区域门店改造推进。中商广场三期建设项目专班根据 市场变化调整开发方案与进度。与武汉市武昌区房屋征收管理办公室签署了征收位于武昌区中山路341号 资产的《房屋征收补偿安置框架协议》,预收部分补偿款20,000万元。制定商贸门店商铺租赁交易技术条 件标准,规范管理,防止利润流失

武汉中商集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 11 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2016年，面对经济下行巨大压力、电商冲击、新业态和新渠道分流等因素影响，公司按照董事会年初 确定的经营目标和全年工作部署，主动适应经济发展新常态，深入推动连锁体制改革，创新激励与约束机 制，推进转型升级调整，切实做好“提质、增效”两道加法和“降本、减亏”两道减法，促改革、增活力、防 风险、稳增长，实现“内生式”发展。 （一）主要经营指标完成情况 报告期，公司实现营业收入 40.11 亿元，同比下降 9.00%；实现利润总额 6,879 万元，同比上升 495.73%； 实现归属于上市公司股东的净利润 204 万元，较同期增加 5,003 万元，主要是主营业务毛利率得到有效提 升，同时严控成本和各项可控费用。 （二）报告期经营管理情况 1、百货连锁公司实行连锁总部宏观管控，门店自主经营、进销分合有序的连锁体制，各门店主动作为， 调整经营思路，经营上一店一策，积极寻求品牌资源，挖掘销售和利润增长空间。推进百货购物中心化转 型，优化品类配置、品牌组合，扩大多功能配比。创新营销吸睛聚客，门店总经理代言、线上真人PK游戏 互动、百名网红看中广等场景式营销活动，以“消费+娱乐”营销新模式，通过感性共鸣引发顾客购买热情。 2、超市连锁公司结合各门店实际情况，采取升级改造为“优品汇”精品超市、适当压缩经营面积、关停 绩效差的门店等方式进一步推进大卖场的转型升级。持续优化商品结构，淘汰同质化、销量少和滞销的商 品。将团购工作重心转向实物配送，全年实物团购配送较去年有较大幅度增长。持续推进商品直采自营， 建立36个生鲜蔬菜、水果、水产、蛋品、大米、肉类生产直采基地，自营规模逐年扩大。全年直采自营毛 利同比提升7.34%。在门店广泛使用“人客合一”会员系统，员工引导发展会员15.6万人，引导会员有效消费。 与第三方平台京东到家合作建立线上商城，实现销售稳步增长。 3、销品茂购物中心全力保租创效，凭借积累储备的品牌资源，在商品经营和多功能建设上进一步发力， 合理优化动线，强化传统儿童优势项目，持续提升餐饮品牌与餐种，强化社交及休闲体验，调整率达31%， 出租率达100%。减少抽成商户数量，改租赁经营，有效提升了坪效，租金平均增幅3%。 4、积极推进全渠道战略，继续加大移动端平台功能开发力度，自有平台2016新增用户数31.7万，同比 增长36%，累计用户81.14万人，到店转化率达17.86%。 5、规范管理降本增效。加强对临期门店的经营业绩分析预警。进一步规范了营销费用的日常管理， 广告等费用下降幅度较大。严格把控交易条件，经营毛利得到保障，毛利率较同期大幅增长。门店租金收 取率及合同签订率大幅上升、应收及预付款项在可控范围内。加强预算执行监督，实时监测现金流量与利 润达成进度，加强资金管控，控制可变费用，降低成本。积极应对营改增政策调整，开展税收筹划，节约 税费近百万元。“中商e融”供应链金融服务平台成功上线。 6、在发展工作上两手抓，一手抓体制机制创新，运用新模式寻求增量的发展，利用多种发展手段积 极寻求新的发展动能。一手抓存量资产的盘活和重点区域门店改造推进。中商广场三期建设项目专班根据 市场变化调整开发方案与进度。与武汉市武昌区房屋征收管理办公室签署了征收位于武昌区中山路341号 资产的《房屋征收补偿安置框架协议》，预收部分补偿款20,000万元。制定商贸门店商铺租赁交易技术条 件标准，规范管理，防止利润流失

汉中商集团股份有限公司2016年年度报告全文 二、主营业务分析 概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 (1)营业收入构成 单位 2016年 2015年 同比增减 金额 占营业收入比重 占营业收入比重 营业收入合计 4081274941 100%4.407,58549590 100% 900% 分行业 商业 3,727,395,137 9293%4.12459,9707 租赁 283,417,611.43 7.07% 525 分产品 商业 3,727395,13798 ,592,970.07 9358% 赁 283,417,611.43 992,52583 642% 地区 4,010,812,74941 10000%4407,585,49590 100.00% 900% (2)占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √适用口不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否 单位:元 营业收入 营业成本 毛利率营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同 同期增减 同期增减 期增减 行业 商业 租赁 283,417,611 1120843834 60.76% -1.38% 产品 3,727,395,137.98|3,056,890,70567 1799 963% 10.89% 283,417,61143111208438.34 60.76% 1.38% 0.61 分地区 湖北地区 4010,812,49.4113,168,099,144.01 21.01 900% -10.59% 1.40% 12

武汉中商集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 12 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2016 年 2015 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 4,010,812,749.41 100% 4,407,585,495.90 100% -9.00% 分行业 商业 3,727,395,137.98 92.93% 4,124,592,970.07 93.58% -9.63% 租赁 283,417,611.43 7.07% 282,992,525.83 6.42% 0.15% 分产品 商业 3,727,395,137.98 92.93% 4,124,592,970.07 93.58% -9.63% 租赁 283,417,611.43 7.07% 282,992,525.83 6.42% 0.15% 分地区 湖北地区 4,010,812,749.41 100.00% 4,407,585,495.90 100.00% -9.00% （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 商业 3,727,395,137.98 3,056,890,705.67 17.99% -9.63% -10.89% 1.16% 租赁 283,417,611.43 111,208,438.34 60.76% 0.15% -1.38% 0.61% 分产品 商业 3,727,395,137.98 3,056,890,705.67 17.99% -9.63% -10.89% 1.16% 租赁 283,417,611.43 111,208,438.34 60.76% 0.15% -1.38% 0.61% 分地区 湖北地区 4,010,812,749.41 3,168,099,144.01 21.01% -9.00% -10.59% 1.40%

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 口适用√不适用 (3)公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是口否 行业分类 单位 2016年 2015年 同比增减 销售量 ,727,395137984,124,592,97007 售量 83,417,611.4 282.992525.83 0.15% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 适用√不适用 (4)公司已签订的重大销售合同裁至本报告期的履行情况 适用√不适用 5)营业成本构成 行业分类 2016年 2015年 行业分类 项目 同比增减 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 商业 商品销售成本|3,056518528 97.08%3,430,254,178.51 9681% 10.909 租赁 租赁成本 91,947,59665 292%915220628 2.58% 0.47% (6)报告期内合并范围是否发生变动 是√否 7)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用√不适用 (8)主要销售客户和主要供应商情况 主要客户其他情况说明 适用口不适用 由于本公司所处的行业经营特点,商业零售以个体消费为主。因此,公司无法区分主要客户,也不存在单一客户营业额 占营业收入的比重超过30%的情形。 公司主要供应商情况 13

武汉中商集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 13 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2016 年 2015 年 同比增减 商业 销售量 元 3,727,395,137.98 4,124,592,970.07 -9.63% 租赁 销售量 元 283,417,611.43 282,992,525.83 0.15% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2016 年 2015 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 商业 商品销售成本 3,056,518,528.06 97.08% 3,430,254,178.51 96.81% -10.90% 租赁 租赁成本 91,947,596.65 2.92% 91,521,206.28 2.58% 0.47% （6）报告期内合并范围是否发生变动 □ 是 √ 否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 主要客户其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 由于本公司所处的行业经营特点，商业零售以个体消费为主。因此，公司无法区分主要客户，也不存在单一客户营业额 占营业收入的比重超过30%的情形。 公司主要供应商情况

汉中商集团股份有限公司2016年年度报告全文 前五名供应商合计采购金额(元) 285,026,2 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 0.00% 例 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额(元) 占年度采购总额比例 周大福珠宝金行(武汉)有限公司 76,620,21794 2.45% 六福珠宝首饰(重庆)有限公司 59411208.97 宝洁(中国)营销有限公司 51785,184.55 1.66% 百丽鞋业(武汉)有限公司 50,142,76142 1.619 汉天利阁服饰有限责任公司 47,066,87518 1.51% 285,026,24806 3、费用 2016年 2015年 同比增减 重大变动说明 销售费用 50,754,213.75 67125,470.35 24.39%主要是广告费、业务宣传费减少 主要是租赁费、水电费、长期待摊费 理费用 628442,965.58689,971,81391 -8.92% 用、税费及业务招待费减少 财务费用 40,950,30865 46,420,290.53 1.78%主要是利息净支出减少 研发投入 口适用√不适用 5、现金流 单位:元 项目 2016年 2015年 同比增减 经营活动现金流入小计 4,692,304.8998 5,130.690,580.46 -8.54% 经营活动现金流出小计 4463,157940.31 4,975,273,726.30 -1029% 经营活动产生的现金流量净额 22914695967 155,416,854.16 47.44% 投资活动现金流入小计 790,75628443 563,735,83921 40.27 投资活动现金流出小计 95999414921 667,28882040 43.86% 投资活动产生的现金流量净额 169237864.78 103,552,981.19 63.43% 筹资活动现金流入小计 345.000.000.00 435,000,000.00 20.69% 筹资活动现金流出小计 392,971,07891 579,56428405 3220 筹资活动产生的现金流量净额 -47,971,07891 14456428405 现金及现金等价物净增加额 11938,01598 9.00410 112.88%

武汉中商集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 14 前五名供应商合计采购金额（元） 285,026,248.06 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 9.13% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 周大福珠宝金行(武汉)有限公司 76,620,217.94 2.45% 2 六福珠宝首饰（重庆）有限公司 59,411,208.97 1.90% 3 宝洁(中国)营销有限公司 51,785,184.55 1.66% 4 百丽鞋业（武汉）有限公司 50,142,761.42 1.61% 5 武汉天利阁服饰有限责任公司 47,066,875.18 1.51% 合计 -- 285,026,248.06 9.13% 3、费用 单位：元 2016 年 2015 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 50,754,213.75 67,125,470.35 -24.39% 主要是广告费、业务宣传费减少 管理费用 628,442,965.58 689,971,813.91 -8.92% 主要是租赁费、水电费、长期待摊费 用、税费及业务招待费减少 财务费用 40,950,308.65 46,420,290.53 -11.78% 主要是利息净支出减少 4、研发投入 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2016 年 2015 年 同比增减 经营活动现金流入小计 4,692,304,899.98 5,130,690,580.46 -8.54% 经营活动现金流出小计 4,463,157,940.31 4,975,273,726.30 -10.29% 经营活动产生的现金流量净额 229,146,959.67 155,416,854.16 47.44% 投资活动现金流入小计 790,756,284.43 563,735,839.21 40.27% 投资活动现金流出小计 959,994,149.21 667,288,820.40 43.86% 投资活动产生的现金流量净额 -169,237,864.78 -103,552,981.19 -63.43% 筹资活动现金流入小计 345,000,000.00 435,000,000.00 -20.69% 筹资活动现金流出小计 392,971,078.91 579,564,284.05 -32.20% 筹资活动产生的现金流量净额 -47,971,078.91 -144,564,284.05 66.82% 现金及现金等价物净增加额 11,938,015.98 -92,700,411.08 112.88%

汉中商集团股份有限公司2016年年度报告全文 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √适用口不适用 经营活动产生的现金流量净额同比增加4744%,主要是购买商品、接受劳务支付的现金减少。投资活动产生的现金流 量净额同比减少63.43%,主要是购买银行理财产品支付的现金增加。筹资活动产生的现金流量净额同比增加6682%,主要 是偿还银行借款支付的现金减少。现金及现金等价物净增加额同比增加112.88%,主要是本期预收房屋政策拆迁补偿款。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √适用口不适用 报告期内公司经营活动产生的现金净流量为229,146,95967元,本年度净利润为37076,573.36元,两者差异额为 192,070,386.31元。主要原因为 1、计提固定资产及投资性房地产折旧费用为87,854,15207元 2、长期待摊费用摊销为58,419,44045元: 3、财务费用利息支出为35,609,88795元 、非主营业务分析 √适用口不适用 单位 金额占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 主要包括银行理财收益1,88529382元,可供出 售金融资产在持有期间的投资收益2267,13600 资收益 2,318,09507 3.37% 不具有可持续性 元,权益法核算的长期股权投资收益 1,834,34.75元。 公允价值变动损益 0.00% 资产减值 0.10%按账龄分析法计提应收款坏账准备 不具有可持续性 主要包括政府补助506406438元,无法支付款 营业外收入 8484,05861 1233%项利得2097,17543元,固定资产处置利得不具有可持续性 10,89147及其他收入1,311,92733元。 主要包括非流动资产处置损失2,710,47753元, 业外支出 11.978420.84 1741%赔款损失810194792元,捐赠支出100000个具有可持续性 元及其他支出1,0659539元。 四、资产及负债状况 资产构成重大变动情况 2016年末 2015年末 比重增减重大变动说明 金额 占总资产比例 金额占总资产比例 货币资金 460,154,548.11 16.05%448216,53213 16.99% -0.94%|/

武汉中商集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 15 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动产生的现金流量净额同比增加47.44%，主要是购买商品、接受劳务支付的现金减少。投资活动产生的现金流 量净额同比减少63.43%，主要是购买银行理财产品支付的现金增加。筹资活动产生的现金流量净额同比增加66.82%，主要 是偿还银行借款支付的现金减少。现金及现金等价物净增加额同比增加112.88%，主要是本期预收房屋政策拆迁补偿款。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内公司经营活动产生的现金净流量为229,146,959.67元，本年度净利润为37,076,573.36元，两者差异额为 192,070,386.31元。主要原因为： 1、计提固定资产及投资性房地产折旧费用为87,854,152.07元； 2、长期待摊费用摊销为58,419,440.45元； 3、财务费用利息支出为35,609,887.95元。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 2,318,095.07 3.37% 主要包括银行理财收益 1,885,293.82 元，可供出 售金融资产在持有期间的投资收益 2,267,136.00 元 ， 权 益 法 核 算 的 长 期 股 权 投 资 收 益 -1,834,334.75 元。 不具有可持续性 公允价值变动损益 0.00 0.00% / / 资产减值 65,490.93 0.10% 按账龄分析法计提应收款坏账准备 不具有可持续性 营业外收入 8,484,058.61 12.33% 主要包括政府补助 5,064,064.38 元，无法支付款 项利得 2,097,175.43 元，固定资产处置利得 10,891.47 及其他收入 1,311,927.33 元。 不具有可持续性 营业外支出 11,978,420.84 17.41% 主要包括非流动资产处置损失 2,710,477.53 元， 赔款损失 8,101,947.92 元，捐赠支出 100,000.00 元及其他支出 1,065,995.39 元。 不具有可持续性 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2016 年末 2015 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 460,154,548.11 16.05% 448,216,532.13 16.99% -0.94% /