内蒙古远兴能源股份有限公司非公开发行股票可行性研究报告 证券简称:远兴能源 证券代码:000683上市地点:深圳证券交易所 佬职 内蒙古远兴能源股份有限公司 2015年非公开发行A股股票 募集资金运用的可行性研究报告 二○一五年八月
内蒙古远兴能源股份有限公司非公开发行股票可行性研究报告 1 证券简称：远兴能源 证券代码：000683 上市地点：深圳证券交易所 内蒙古远兴能源股份有限公司 2015 年非公开发行 A 股股票 募集资金运用的可行性研究报告 二○一五年八月
内蒙古远兴能源股份有限公司非公开发行股票可行性研究报告 募集资金使用计划 公司计划本次非公开发行股票募集资金主要用于以下项目: 序号 项目名称 计划投资 募集资金拟投入金额 (万元) 万元) 内蒙古博源化学有限责任公司50 万吨/年合成氨联产50万吨/年尿 488,776 220.000 素、60万吨/年联碱项目 2|偿还银行贷款及补充流动资金 70,000 70.000 合计 558,776 290,000 若实际募集资金净额低于拟投入募集资金额,不足部分公司将自筹资金解决 若上述投资项目在本次发行股票募集资金到位前必须进行先期投入,公司拟以自 筹资金前期垫付,待本次募集资金到位后以募集资金置换前期自筹资金的投入。 募集资金到位后,公司将采取对募投项目实施公司内蒙古博源化学有限责任 公司增资或委托贷款形式投入募集资金。募集资金将根据工程施工进度、设备安 装调试进度等项目具体实施情况、流动资金使用情况,分批、陆续投入 二、本次募集资金投资项目的可行性分析 (一)内蒙古博源化学有限责任公司50万吨/年合成氨联产50万吨/年尿 素、60万吨/年联碱项目 1、项目概况 本项目计划投资488,776万元,其中固定资产投资481,776万元,配套流动 资金7,00万元。本项目主要产品为50万吨/年合成氨、50万吨/年大颗粒尿素 及60万吨/年联碱 2、项目实施单位及资金来源 该项目由远兴能源下属公司内蒙古博源化学有限责任公司组织实施,项目总 投资488,776万元,其中本次募集资金投入220,000万元,其余资金以自筹方式 投入
内蒙古远兴能源股份有限公司非公开发行股票可行性研究报告 2 一、募集资金使用计划 公司计划本次非公开发行股票募集资金主要用于以下项目： 序号 项目名称 计划投资 （万元） 募集资金拟投入金额 （万元） 1 内蒙古博源化学有限责任公司 50 万吨/年合成氨联产 50 万吨/年尿 素、60 万吨/年联碱项目 488,776 220,000 2 偿还银行贷款及补充流动资金 70,000 70,000 合计 558,776 290,000 若实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，不足部分公司将自筹资金解决。 若上述投资项目在本次发行股票募集资金到位前必须进行先期投入，公司拟以自 筹资金前期垫付，待本次募集资金到位后以募集资金置换前期自筹资金的投入。 募集资金到位后，公司将采取对募投项目实施公司内蒙古博源化学有限责任 公司增资或委托贷款形式投入募集资金。募集资金将根据工程施工进度、设备安 装调试进度等项目具体实施情况、流动资金使用情况，分批、陆续投入。 二、本次募集资金投资项目的可行性分析 （一）内蒙古博源化学有限责任公司 50 万吨/年合成氨联产 50 万吨/年尿 素、60 万吨/年联碱项目 1、项目概况 本项目计划投资 488,776 万元，其中固定资产投资 481,776 万元，配套流动 资金 7,000 万元。本项目主要产品为 50 万吨/年合成氨、50 万吨/年大颗粒尿素 及 60 万吨/年联碱。 2、项目实施单位及资金来源 该项目由远兴能源下属公司内蒙古博源化学有限责任公司组织实施，项目总 投资 488,776 万元，其中本次募集资金投入 220,000 万元，其余资金以自筹方式 投入
内蒙古远兴能源股份有限公司非公开发行股票可行性研究报告 3、项目及产品的市场前景情况 (1)项目情况 本次募投项目依托纳林河工业园区及周边的煤炭、水、盐资源,运用新型 煤气化技术,通过各种化学要素的优化组合,打造环保、高效、具有循环经济特 点的盐碱煤基产业链条,可年产50万吨大颗粒尿素、60万吨联碱,并副产焦油 LNG等高附加值产品。该项目符合国家产业政策,实现了资源利用的科学化、 节能减排的最优化以及“三废”的综合利用,具有良好的经济效益和发展前景。 (2)产品情况 1)尿素产品前景 ①国内尿素行业稳步发展 我国人多地少,通过化肥实现农业稳产、增产是保障国家粮食安全的重要举 措,而氮肥是中国农业消费最多的一种化肥,其中尿素是主要品种,占中国氮肥 总消费量的60%以上。尿素相对其它氮肥的优势在于含氮量髙,不会在土壤中 残留酸根,长期使用不会使土变质和结块。 根据我国农业的发展现状来看,我国尿素的需求量已经基本上达到了相对稳 定的状态,态势以稳定略有增长为主,2012—2014年我国尿素消费量情况如下 图所示 5900 00 5800 5600 2012 2013 2014 2012-2014年我国尿素需求量(单位:万吨) ②产业结构调整是尿素行业发展的必然趋势,为优质企业提供良好的发展 机遇
内蒙古远兴能源股份有限公司非公开发行股票可行性研究报告 3 3、项目及产品的市场前景情况 （1）项目情况 本次募投项目依托纳林河工业园区及周边的煤炭、水、盐资源，运用新型 煤气化技术，通过各种化学要素的优化组合，打造环保、高效、具有循环经济特 点的盐碱煤基产业链条，可年产 50 万吨大颗粒尿素、60 万吨联碱，并副产焦油、 LNG 等高附加值产品。该项目符合国家产业政策，实现了资源利用的科学化、 节能减排的最优化以及“三废”的综合利用，具有良好的经济效益和发展前景。 （2）产品情况 1）尿素产品前景 ①国内尿素行业稳步发展 我国人多地少，通过化肥实现农业稳产、增产是保障国家粮食安全的重要举 措，而氮肥是中国农业消费最多的一种化肥，其中尿素是主要品种，占中国氮肥 总消费量的 60％以上。尿素相对其它氮肥的优势在于含氮量高，不会在土壤中 残留酸根，长期使用不会使土变质和结块。 根据我国农业的发展现状来看，我国尿素的需求量已经基本上达到了相对稳 定的状态，态势以稳定略有增长为主，2012—2014 年我国尿素消费量情况如下 图所示： 2012- 2014 年我国尿素需求量（单位：万吨） ②产业结构调整是尿素行业发展的必然趋势，为优质企业提供良好的发展 机遇
内蒙古远兴能源股份有限公司非公开发行股票可行性研究报告 工信部发布的《化肥工业“十二五”发展规划》要求转变化肥工业发展方式, 加快调整产业组织结构,推进循环经济,发展农化服务业,培育品牌和营销网络, 提高化肥利用效率,保护环境,促进化肥行业持续健康发展,明确提岀积极推广 先进煤气化和煤基多联产技术、淘汰落后产能以及提高大颗粒尿素产能比重 A、规模化、大型化发展趋势促进产业集中度进一步提升 《化肥工业“十二五”发展规划》提出先进煤气化技术的氮肥产能比例提高 到30%,年产80万吨尿素装置(或以上规模)实现自主化,到2015年,尿素占 氮肥的比重达到70%左右,大颗粒尿素比重逐步提高。同时氮肥企业数量大幅减 少,大中型氮肥企业产能比重达到80%以上,鼓励大型尿素企业通过兼并重组、 淘汰落后,进一步壮大经营规模和实力,引导大型能源企业与尿素企业联合重组, 实现优势互补,提高竞争力。 2014年,我国尿素市场已实现退出落后产能约500万吨,占总产能的6%左 右。规模型企业凭借明显的成本优势,市场竞争地位将日益明显。需求的增长及 产能的置换,有利于规模型企业的做大做强,也能进一步促进行业的健康发展及 产业集中度的提升。 B、原材料结构调整提供发展空间 尿素生产企业主要采用的原料有三种,分别为天然气、油和煤。由于资源稀 缺和政策调整,生产原料低成本化成为氮肥企业原料结构调整的必然选择。随着 煤炭价格的逐步降低,采用先进煤气化技术的尿素企业具备了广阔的发展空间和 机遇。国家支持尿素企业在能源产地和有条件的粮棉主产区建设大型尿素生产基 地的产业政策,富煤多水、基础条件优越的西部地区将成为建设大型尿素生产基 地的首选之地 C、产品结构升级的发展机遇 在尿素产品结构升级方面,大颗粒尿素正逐步成为发展的主要方向。大颗粒 尿素具有结构致密、强度高、流动性好的特点,并且有一定的缓释性,其肥效 般高于普通颗粒尿素10%,此外大颗粒尿素作为基本单质肥,可以与大颗粒磷肥、 钾肥配成不同比例的掺混肥。目前国内大颗粒尿素占尿素比例不足10%,提高大 颗粒尿素比重将是未来氮肥企业改善产品结构的一项重点工作 随着国内尿素市场的结构升级及市场供需情况的不断改善,预计以煤化工生
内蒙古远兴能源股份有限公司非公开发行股票可行性研究报告 4 工信部发布的《化肥工业“十二五”发展规划》要求转变化肥工业发展方式， 加快调整产业组织结构，推进循环经济，发展农化服务业，培育品牌和营销网络， 提高化肥利用效率，保护环境，促进化肥行业持续健康发展，明确提出积极推广 先进煤气化和煤基多联产技术、淘汰落后产能以及提高大颗粒尿素产能比重。 A、规模化、大型化发展趋势促进产业集中度进一步提升 《化肥工业“十二五”发展规划》提出先进煤气化技术的氮肥产能比例提高 到 30%，年产 80 万吨尿素装置（或以上规模）实现自主化，到 2015 年，尿素占 氮肥的比重达到 70%左右，大颗粒尿素比重逐步提高。同时氮肥企业数量大幅减 少，大中型氮肥企业产能比重达到 80%以上，鼓励大型尿素企业通过兼并重组、 淘汰落后，进一步壮大经营规模和实力，引导大型能源企业与尿素企业联合重组， 实现优势互补，提高竞争力。 2014 年，我国尿素市场已实现退出落后产能约 500 万吨，占总产能的 6%左 右。规模型企业凭借明显的成本优势，市场竞争地位将日益明显。需求的增长及 产能的置换，有利于规模型企业的做大做强，也能进一步促进行业的健康发展及 产业集中度的提升。 B、原材料结构调整提供发展空间 尿素生产企业主要采用的原料有三种，分别为天然气、油和煤。由于资源稀 缺和政策调整，生产原料低成本化成为氮肥企业原料结构调整的必然选择。随着 煤炭价格的逐步降低，采用先进煤气化技术的尿素企业具备了广阔的发展空间和 机遇。国家支持尿素企业在能源产地和有条件的粮棉主产区建设大型尿素生产基 地的产业政策，富煤多水、基础条件优越的西部地区将成为建设大型尿素生产基 地的首选之地。 C、产品结构升级的发展机遇 在尿素产品结构升级方面，大颗粒尿素正逐步成为发展的主要方向。大颗粒 尿素具有结构致密、强度高、流动性好的特点，并且有一定的缓释性，其肥效一 般高于普通颗粒尿素 10%，此外大颗粒尿素作为基本单质肥，可以与大颗粒磷肥、 钾肥配成不同比例的掺混肥。目前国内大颗粒尿素占尿素比例不足 10%，提高大 颗粒尿素比重将是未来氮肥企业改善产品结构的一项重点工作。 随着国内尿素市场的结构升级及市场供需情况的不断改善，预计以煤化工生
内蒙古远兴能源股份有限公司非公开发行股票可行性研究报告 产工艺,生产的大颗粒尿素产品将有着良好的市场发展需求及经济效益。 2)纯碱产品前景 纯碱作为重要的工业原料之一,被称为工业之母,广泛应用于玻璃、日用化 学、化工、搪瓷、造纸、医药、纺织、制革等工业部门以及人们的日常生活之中, 在国民经济中占有十分重要的地位。一个国家的纯碱生产和消费水平,可以从侧 面反映该国的工业水平。随着汽车、房地产等行业的快速发展,我国的纯碱工业 近几年发展迅猛,人均纯碱消费量也由2004年的867公斤/人快速上升为现在的 17公斤/,但与发达国家相比,仍有一定差距。未来,随着我国人均纯碱消费 量的不断提升,将推动我国纯碱行业市场规模不断扩大。 同时,我国新型城镇化战略的启动将对纯碱行业有着非常积极的促进作用 中央城镇化工作会议明确了中国城镇化发展新一轮的历史黄金期。中央提出,要 积极稳妥扎实推进城镇化,到2020年,需解决约1亿进城常驻的农业转移人口 落户城镇,约1亿人口的城镇棚户区、城中村改造,约1亿人口在中西部地区的 城镇化。城镇化建设涉及的相关生活必需品如铝门窗、平板玻璃、日用品等,都 直接、间接用到纯碱产品,从而大幅增加纯碱消费,给纯碱工业带来难得的市场 发展的机会 而在生产方面,由于纯碱行业中传统的氨碱生产企业在生产过程中会产生 大量的废液、废渣,随着新环保法的实施和监管力度的加大,相关企业治污成本 将大幅增加,国内氨碱生产企业将因此面临巨大的环保和成本压力,行业将面临 重新洗牌 在此背景下,在盐、煤、水富集区规划布局纯碱基地,并采用环保的冷法 联碱工艺,可以有效解决常规纯碱生产中的环保问题,从而大幅降低生产及治污 成本,并产生良好的经济效益,符合我国未来纯碱行业的发展趋势,将有望逐步 在新的行业竞争环境中脱颖而出 3)其他附加产品前景 本项目大颗粒尿素、联碱生产过程中产生的氯化铵为重要的化工产品,可 用于工农业生产,又可使制碱实现封闭循环,减少废渣液排放,提高原料利用率, 进而简化流程降低成本。我国是一个硫元素资源匮乏的国家,以氯化铵代替硫铵 用作化肥,可以节约大量硫元素资源以用于其他化工生产,因此对在国家经济发 展中也具有极高的战略价值
内蒙古远兴能源股份有限公司非公开发行股票可行性研究报告 5 产工艺，生产的大颗粒尿素产品将有着良好的市场发展需求及经济效益。 2）纯碱产品前景 纯碱作为重要的工业原料之一，被称为工业之母，广泛应用于玻璃、日用化 学、化工、搪瓷、造纸、医药、纺织、制革等工业部门以及人们的日常生活之中， 在国民经济中占有十分重要的地位。一个国家的纯碱生产和消费水平，可以从侧 面反映该国的工业水平。随着汽车、房地产等行业的快速发展，我国的纯碱工业 近几年发展迅猛，人均纯碱消费量也由 2004 年的 8.67 公斤/人快速上升为现在的 17 公斤/人，但与发达国家相比，仍有一定差距。未来，随着我国人均纯碱消费 量的不断提升，将推动我国纯碱行业市场规模不断扩大。 同时，我国新型城镇化战略的启动将对纯碱行业有着非常积极的促进作用。 中央城镇化工作会议明确了中国城镇化发展新一轮的历史黄金期。中央提出，要 积极稳妥扎实推进城镇化，到 2020 年，需解决约 1 亿进城常驻的农业转移人口 落户城镇，约 1 亿人口的城镇棚户区、城中村改造，约 1 亿人口在中西部地区的 城镇化。城镇化建设涉及的相关生活必需品如铝门窗、平板玻璃、日用品等，都 直接、间接用到纯碱产品，从而大幅增加纯碱消费，给纯碱工业带来难得的市场 发展的机会。 而在生产方面，由于纯碱行业中传统的氨碱生产企业在生产过程中会产生 大量的废液、废渣，随着新环保法的实施和监管力度的加大，相关企业治污成本 将大幅增加，国内氨碱生产企业将因此面临巨大的环保和成本压力，行业将面临 重新洗牌。 在此背景下，在盐、煤、水富集区规划布局纯碱基地，并采用环保的冷法 联碱工艺，可以有效解决常规纯碱生产中的环保问题，从而大幅降低生产及治污 成本，并产生良好的经济效益，符合我国未来纯碱行业的发展趋势，将有望逐步 在新的行业竞争环境中脱颖而出。 3）其他附加产品前景 本项目大颗粒尿素、联碱生产过程中产生的氯化铵为重要的化工产品，可 用于工农业生产，又可使制碱实现封闭循环，减少废渣液排放，提高原料利用率， 进而简化流程降低成本。我国是一个硫元素资源匮乏的国家，以氯化铵代替硫铵 用作化肥，可以节约大量硫元素资源以用于其他化工生产，因此对在国家经济发 展中也具有极高的战略价值