2.预期信用损失与预期损失率 LOGO E(CL =E(XLGD XCE =PD× LGD.X CE E(CL)=∑E() X LGD. X CE ∑ PD. X LGD.×CE
YOUR SITE HERE LOGO 2. 预期信用损失与预期损失率 ( ) ( ) i i i i i i i E CL E I LGD CE PD LGD CE = = ( ) ( ) 1 1 n i i i i n i i i i E CL E I LGD CE PD LGD CE = = = =
3.非预期信用损失与非预期信用损失率 LOGO UCL2=D(CL)=D(1×CE×LGD RU=D(×LGD)
YOUR SITE HERE LOGO 3. 非预期信用损失与非预期信用损失率 UCL D CL D I CE LGD i i i i i = = ( ) ( ) ( ) RUL D I LGD i i i i =
LOGO 令计算资产组合的非预期信用损失主要有两种方法: 第一种,信用损失的标准差法 ◆第二种,信用损失的VaR方法 例题8.1
YOUR SITE HERE LOGO ❖计算资产组合的非预期信用损失主要有两种方法： ❖第一种，信用损失的标准差法 ❖第二种，信用损失的VaR方法 ❖例题8.1
8.3.5信用损失分布 LOGO 概率分布表 ◆用正态分布近似或作为渐进分布最为常用。 更为准确地计算中人们经常选择指数分布、t分布 Cauchy分布、 Gumbe分布、 Pareto分布 Beta分布等分布函数来拟合信用损失分布
YOUR SITE HERE LOGO 8.3.5信用损失分布 ❖概率分布表 ❖用正态分布近似或作为渐进分布最为常用。 ❖更为准确地计算中人们经常选择指数分布、t分布 、Cauchy分布、Gumbel分布、Pareto分布 、Beta分布等分布函数来拟合信用损失分布
8.3.6信用风险价值cvaR LOGO ◇信用在险价值又称为信用VaR,记为CvaR,是 指在一定置信度C下某信用资产或信用资产组合 在未来一段时间内的预期最大信用损失,即 Pob(CL≤-CWaR)=a=1-c 例题8.2
YOUR SITE HERE LOGO 8.3.6 信用风险价值CVaR ❖信用在险价值又称为信用VaR，记为CvaR，是 指在一定置信度c下某信用资产或信用资产组合 在未来一段时间内的预期最大信用损失，即 Prob CL CVaR c ( − = = − ) 1 例题8.2