固金融支持实体经济力度，人民币贷款实现了全年同比多增。2021年末，金融机构本外币贷款余额为198.5万亿元，同比增长11.3%，比年初增加20.1万亿元，同比多增3088亿元。人民币贷款余额为192.7万亿元，同比增长11.6%，比年初增加19.95万亿元，同比多增3150亿元。2021年四个季度贷款增量分别为7.7万亿元、5.1万亿元、4.0万亿元和3.2万亿元，季度增量占比分别为38.5%、25.5%、19.9%和16.2%，比重与上年同期基本持平。信贷结构持续优化。2021年末，企（事）业单位中长期贷款比年初增加9.2万亿元，在全部企业贷款中占比达76.8%。制造业中长期贷款增速为31.8%，其中高技术制造业中长期贷款同比增长达32.8%。普惠小微贷款余额19.2万亿元，同比增长27.3%，普惠小微授信户数4456万户，同比增长38%。表12021年人民币贷款结构单位：亿元12月末余额同比增速当年新增额同比多增额3150人民币各项贷款192690311.6%19949079195539住户贷款71104312.5%企（事）业单位贷款120453711.1%120189-14834275-16.5%-8473859非银行业金融机构贷款704815.6%952235境外贷款注：企（事）业单位贷款是指非金融企业及机关团体贷款。数据来源：中国人民银行。表22021年分机构新增人民币贷款情况单位：亿元新增额同比多增中资大型银行①937226292中资中小型银行②104966-20021398小型农村金融机构③266071492854外资金融机构注：①中资大型银行是指本外币资产总量大于等于2万亿元的银行（以20084
4 固金融支持实体经济力度，人民币贷款实现了全年同比多增。2021 年末，金融机构本外币贷款余额为 198.5 万亿元，同比增长 11.3%， 比年初增加20.1万亿元，同比多增3088亿元。人民币贷款余额为192.7 万亿元，同比增长 11.6%，比年初增加 19.95 万亿元，同比多增 3150 亿元。2021 年四个季度贷款增量分别为 7.7 万亿元、5.1 万亿元、4.0 万亿元和 3.2 万亿元，季度增量占比分别为 38.5%、25.5%、19.9%和 16.2%，比重与上年同期基本持平。 信贷结构持续优化。2021 年末，企（事）业单位中长期贷款比 年初增加 9.2 万亿元，在全部企业贷款中占比达 76.8%。制造业中长 期贷款增速为 31.8%，其中高技术制造业中长期贷款同比增长达 32.8%。普惠小微贷款余额 19.2 万亿元，同比增长 27.3%，普惠小微 授信户数 4456 万户，同比增长 38%。 表 1 2021 年人民币贷款结构 单位：亿元 12 月末余额 同比增速 当年新增额 同比多增额 人民币各项贷款 1926903 11.6% 199490 3150 住户贷款 711043 12.5% 79195 539 企（事）业单位贷款 1204537 11.1% 120189 -1483 非银行业金融机构贷款 4275 -16.5% -847 3859 境外贷款 7048 15.6% 952 235 注：企（事）业单位贷款是指非金融企业及机关团体贷款。 数据来源：中国人民银行。 表 2 2021 年分机构新增人民币贷款情况 单位：亿元 新增额 同比多增 中资大型银行① 93722 6292 中资中小型银行② 104966 -2002 小型农村金融机构③ 26607 1398 外资金融机构 1492 854 注：①中资大型银行是指本外币资产总量大于等于2万亿元的银行（以2008
年末各金融机构本外币资产总额为参考标准）。②中资中小型银行是指本外币资产总量小于2万亿元的银行（以2008年末各金融机构本外币资产总额为参考标准）。③小型农村金融机构包括农村商业银行、农村合作银行、农村信用社。数据来源：中国人民银行。专栏2增强信贷总量增长的稳定性2021年以来，人民银行按照党中央，国务院决策部署，实施稳健的货币政策灵活精准、合理适度。上半年，综合运用多种货币政策工具保持流动性合理充裕，用好再贷款和两项直达实体经济的货币政策工具，优化存款利率监管，引导金融机构保持对实体经济支持力度稳固。为应对经济面临的需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，下半年人民银行加大跨周期调节力度，统筹做好跨年度政策衔接，引导金融机构加大对实体经济支持力度，着力增强信贷总量增长的稳定性保持经济运行在合理区间。一是保持流动性合理充裕。综合运用降准、公开市场操作和中期借贷便利（MLF）向市场投放流动性。2021年7月前瞻性全面降准0.5个百分点，释放长期资金约1万亿元，为下半年经济持续稳定恢复做好铺垫。12月再次全面降准0.5个百分点，释放长期资金约1.2万亿元，有效增加金融机构的长期稳定资金来源，更好支持实体经济。2022年新年伊始，通过中期借贷便利和公开市场操作加大流动性投放力度，为保持货币信贷合理增长，稳住宏观经济大盘营造良好的流动性环境。二是引导金融机构加大对实体经济的支持力度。2021年8月、12月两次召开金融机构货币信贷形势分析座谈会，引导金融机构增强信贷总量增长的稳定性优化宏观审慎评估（MPA）考核，鼓励银行加大对普惠小微贷款和制造业中长期贷款的支持力度。定期开展央行票据互换（CBS）操作，推动银行发行永续债补充资本，增强金融支持实体经济的可持续性。三是发挥货币政策工具的总量和结构双重功能。结构性货币政策工具积极做好“加法”。2021年初增加2000亿元再贷款额度，支持信贷增长缓慢地区地方法人银行扩大贷款投放。9月，新增3000亿元支小再贷款额度，支持中小微企业融资。11月，推出碳减排支持工具和2000亿元支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，支持清洁能源、节能环保、碳减排技术、煤电清洁高效利用等重点领域发展，增加能源总体供给能力。12月，将两项直达工具转换为支持小微企业的市
5 年末各金融机构本外币资产总额为参考标准）。②中资中小型银行是指本外币资 产总量小于2万亿元的银行(以2008年末各金融机构本外币资产总额为参考标准)。 ③小型农村金融机构包括农村商业银行、农村合作银行、农村信用社。 数据来源：中国人民银行。 专栏 2 增强信贷总量增长的稳定性 2021 年以来，人民银行按照党中央、国务院决策部署，实施稳健的货币政 策灵活精准、合理适度。上半年，综合运用多种货币政策工具保持流动性合理充 裕，用好再贷款和两项直达实体经济的货币政策工具，优化存款利率监管，引导 金融机构保持对实体经济支持力度稳固。为应对经济面临的需求收缩、供给冲击、 预期转弱三重压力，下半年人民银行加大跨周期调节力度，统筹做好跨年度政策 衔接，引导金融机构加大对实体经济支持力度，着力增强信贷总量增长的稳定性， 保持经济运行在合理区间。 一是保持流动性合理充裕。综合运用降准、公开市场操作和中期借贷便利 （MLF）向市场投放流动性。2021 年 7 月前瞻性全面降准 0.5 个百分点，释放长 期资金约 1 万亿元，为下半年经济持续稳定恢复做好铺垫。12 月再次全面降准 0.5 个百分点，释放长期资金约 1.2 万亿元，有效增加金融机构的长期稳定资金 来源，更好支持实体经济。2022 年新年伊始，通过中期借贷便利和公开市场操 作加大流动性投放力度，为保持货币信贷合理增长，稳住宏观经济大盘营造良好 的流动性环境。 二是引导金融机构加大对实体经济的支持力度。2021 年 8 月、12 月两次召 开金融机构货币信贷形势分析座谈会，引导金融机构增强信贷总量增长的稳定性。 优化宏观审慎评估（MPA）考核，鼓励银行加大对普惠小微贷款和制造业中长期 贷款的支持力度。定期开展央行票据互换（CBS）操作，推动银行发行永续债补 充资本，增强金融支持实体经济的可持续性。 三是发挥货币政策工具的总量和结构双重功能。结构性货币政策工具积极做 好“加法”。2021 年初增加 2000 亿元再贷款额度，支持信贷增长缓慢地区地方 法人银行扩大贷款投放。9 月，新增 3000 亿元支小再贷款额度，支持中小微企 业融资。11 月，推出碳减排支持工具和 2000 亿元支持煤炭清洁高效利用专项再 贷款，支持清洁能源、节能环保、碳减排技术、煤电清洁高效利用等重点领域发 展，增加能源总体供给能力。12 月，将两项直达工具转换为支持小微企业的市
场化政策工具。这些结构性货币政策工具在促进信贷结构优化的同时，也有助于推动总量稳定增长。四是推动企业综合融资成本稳中有降。充分发挥LPR改革效能，促进LPR报价行持续提升报价质量，推动金融机构切实运用LPR定价，2021年12月1年期LPR下行5个基点。2022年1月，1年期中期借贷便利和7天期公开市场操作中标利率均下降10个基点，1年期LPR下行10个基点，5年期以上LPR下行5个基点，推动实际贷款利率进一步下行。2021年12月下调支农支小再贷款利率0.25个百分点，加大对“三农”、小微企业的帮扶力度。优化存款利率监管，将存款利率自律上限由存款基准利率上浮改为加点确定，加强地方法人银行异地存款管理，降低银行负债成本。会同银保监会等部门，通过降低利率、减少收费、直达工具等综合措施，推动降低企业尤其是小微企业综合融资成本。一系列政策措施成效显著。2021年全年金融机构新增人民币贷款19.95万亿元，在2020年高基数的基础上继续同比多增3150亿元，保持了信贷总量增长的稳定性。2021年未，M2和社会融资规模同比增速分别为9%和10.3%，同名义经济增速基本匹配。从两年平均看，2020年、2021年M2和社会融资规模增速分别为9.5%和11.8%，同两年平均名义经济增速基本匹配并略高。下一步，人民银行将贯彻落实中央经济工作会议精神，坚持稳字当头、稳中求进，稳健的货币政策灵活适度，加大跨周期调节力度，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，增强信货总量增长的稳定性，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。持续深化利率市场化改革，发挥贷款市场报价利率（LPR）改革效能。发挥LPR的指导性作用，2021年12月1年期LPR下降0.05个百分点。优化存款利率监管，下调支农支小再贷款利率0.25个百分点，推动实际贷款利率稳中有降。12月，1年期和5年期以上LPR分别为3.80%和4.65%，分别较上年12月下降0.05个百分点和持平。12月，贷款加权平均利率为4.76%，同比下降0.27个百分点。其中，一般贷款加权平均利率为5.19%，同比下降0.11个百分点；企业贷款6
6 场化政策工具。这些结构性货币政策工具在促进信贷结构优化的同时，也有助于 推动总量稳定增长。 四是推动企业综合融资成本稳中有降。充分发挥 LPR 改革效能，促进 LPR 报价行持续提升报价质量，推动金融机构切实运用 LPR 定价，2021 年 12 月 1 年期 LPR 下行 5 个基点。2022 年 1 月，1 年期中期借贷便利和 7 天期公开市场 操作中标利率均下降 10 个基点，1 年期 LPR 下行 10 个基点，5 年期以上 LPR 下行 5 个基点，推动实际贷款利率进一步下行。2021 年 12 月下调支农支小再贷 款利率 0.25 个百分点，加大对“三农”、小微企业的帮扶力度。优化存款利率监 管，将存款利率自律上限由存款基准利率上浮改为加点确定，加强地方法人银行 异地存款管理，降低银行负债成本。会同银保监会等部门，通过降低利率、减少 收费、直达工具等综合措施，推动降低企业尤其是小微企业综合融资成本。 一系列政策措施成效显著。2021 年全年金融机构新增人民币贷款 19.95 万亿 元，在 2020 年高基数的基础上继续同比多增 3150 亿元，保持了信贷总量增长的 稳定性。2021 年末，M2 和社会融资规模同比增速分别为 9%和 10.3%，同名义 经济增速基本匹配。从两年平均看，2020 年、2021 年 M2 和社会融资规模增速 分别为 9.5%和 11.8%，同两年平均名义经济增速基本匹配并略高。 下一步，人民银行将贯彻落实中央经济工作会议精神，坚持稳字当头、稳中 求进，稳健的货币政策灵活适度，加大跨周期调节力度，综合运用多种货币政策 工具，保持流动性合理充裕，增强信贷总量增长的稳定性，保持货币供应量和社 会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。 持续深化利率市场化改革，发挥贷款市场报价利率（LPR）改革 效能。发挥 LPR 的指导性作用，2021 年 12 月 1 年期 LPR 下降 0.05 个百分点。优化存款利率监管，下调支农支小再贷款利率 0.25 个百 分点，推动实际贷款利率稳中有降。12 月，1 年期和 5 年期以上 LPR 分别为 3.80%和 4.65%，分别较上年 12 月下降 0.05 个百分点和持平。 12 月，贷款加权平均利率为 4.76%，同比下降 0.27 个百分点。其中， 一般贷款加权平均利率为 5.19%，同比下降 0.11 个百分点；企业贷款
加权平均利率为4.57%，同比下降0.04个百分点。2021年全年企业贷款利率为4.61%，比2020年下降0.1个百分点，比2019年下降0.69个百分点，是改革开放四十多年来最低水平。表32021年12月新发放贷款加权平均利率情况单位：%12月比上年12月变化4.76-0.27新发放贷款加权平均利率一般贷款加权平均利率5.19-0.11-0.04其中：企业贷款加权平均利率4.572.18-0.92票据融资加权平均利率5.630.29个人住房贷款加权平均利率数据来源：中国人民银行。12月一般贷款中利率高于LPR的贷款占比为67.75%，利率等于LPR的贷款占比为6.98%，利率低于LPR的贷款占比为25.27%。人民币贷款利率区间较9月整体下移。表42021年1～12月金融机构人民币贷款利率区间占比单位：%加点减点月份LPR(LPR[LPR+0.5%,[LPR+1.5%,[LPR+3%,LPR+5%小计及以上LPR+0.5%)LPR+1.5%)LPR+3%)LPR+5%)1月23.937.5115.4524.3813.248.097.3968.562月26.247.0266.7414.2623.5912.288.258.363月8.427.4522.0369.5414.9824.7913.568.764月21.087.4671.4614.4523.8814.789.698.685月22.897.3814.2723.6014.009.048.8269.736月24.258.0767.6715.4623.7913.368.106.977月9.2522.377.1570.4814.2024.1813.769.109.378月22.487.4270.1014.2023.2513.919.379月14.948.597.9323.528.3668.1323.4213.2410月24.627.3868.0013.2222.0513.459.359.9311月25.487.3614.4013.318.778.3667.1722.3312月25.276.9867.7516.1722.9813.258.496.86数据来源：中国人民银行。7
7 加权平均利率为 4.57%，同比下降 0.04 个百分点。2021 年全年企业 贷款利率为 4.61%，比 2020 年下降 0.1 个百分点，比 2019 年下降 0.69 个百分点，是改革开放四十多年来最低水平。 表 3 2021 年 12 月新发放贷款加权平均利率情况 单位：% 12 月 比上年 12 月变化 新发放贷款加权平均利率 4.76 -0.27 一般贷款加权平均利率 5.19 -0.11 其中：企业贷款加权平均利率 4.57 -0.04 票据融资加权平均利率 2.18 -0.92 个人住房贷款加权平均利率 5.63 0.29 数据来源：中国人民银行。 12 月一般贷款中利率高于 LPR 的贷款占比为 67.75%，利率等于 LPR 的贷款占比为 6.98%，利率低于 LPR 的贷款占比为 25.27%。人 民币贷款利率区间较 9 月整体下移。 表 4 2021 年 1～12 月金融机构人民币贷款利率区间占比 单位：% 月份 减点 LPR 加 点 小计 (LPR, LPR+0.5%) [LPR+0.5%, LPR+1.5%) [LPR+1.5%, LPR+3%) [LPR+3%, LPR+5%) LPR+5% 及以上 1 月 23.93 7.51 68.56 15.45 24.38 13.24 8.09 7.39 2 月 26.24 7.02 66.74 14.26 23.59 12.28 8.25 8.36 3 月 22.03 8.42 69.54 14.98 24.79 13.56 8.76 7.45 4 月 21.08 7.46 71.46 14.45 23.88 14.78 9.69 8.68 5 月 22.89 7.38 69.73 14.27 23.60 14.00 9.04 8.82 6 月 24.25 8.07 67.67 15.46 23.79 13.36 8.10 6.97 7 月 22.37 7.15 70.48 14.20 24.18 13.76 9.25 9.10 8 月 22.48 7.42 70.10 14.20 23.25 13.91 9.37 9.37 9 月 23.52 8.36 68.13 14.94 23.42 13.24 8.59 7.93 10 月 24.62 7.38 68.00 13.22 22.05 13.45 9.35 9.93 11 月 25.48 7.36 67.17 14.40 22.33 13.31 8.77 8.36 12 月 25.27 6.98 67.75 16.17 22.98 13.25 8.49 6.86 数据来源：中国人民银行
外币存款利率和贷款利率均有所下降。2021年12月，活期、3个月以内大额美元存款加权平均利率分别为0.10%和0.31%，分别较上年12月下降0.06个和0.28个百分点；3个月以内、3（含）～6个月美元贷款加权平均利率均为1.11%，分别较上年12月下降0.11个和0.25个百分点。表52021年112月大额美元存款与美元贷款平均利率单位：%贷款大额存款6（含66（含63（含33（含3月份3个月个月）3个月个月）1年以1年以二活期个月）一1年1年个月）一以内-12个上-12个以内上个月个月A月1月0.140.650.880.921.101.171.251.121.061.041.941.162月0.140.610.720.901.051.041.231.171.052.370.140.550.770.911.090.991.231.091.010.903月2.140.120.510.770.810.991.071.321.151.161.031.934月1.315月0.110.460.690.730.920.841.110.860.902.200.100.430.770.910.901.150.990.900.786月0.622.220.430.700.930.591.141.030.937月0.110.650.861.930.640.690.948月0.090.410.990.881.251.050.902.240.100.400.550.710.850.801.111.051.100.939月2.1610月0.110.410.550.760.851.021.161.151.110.961.3211月0.110.420.680.720.851.001.201.011.021.062.030.100.310.650.780.970.960.981.0912月1.111.112.00数据来源：中国人民银行。存款平稳增长。2021年末，金融机构本外币各项存款余额为238.6万亿元，同比增长9.3%，比年初增加20.2万亿元，同比多增703亿元。人民币各项存款余额为232.3万亿元，同比增长9.3%，比年初增加19.7万亿元，同比多增323亿元。外币存款余额为9969亿美元，比年初增加1077亿美元，同比少增238亿美元。8
8 外币存款利率和贷款利率均有所下降。2021 年 12 月，活期、3 个月以内大额美元存款加权平均利率分别为 0.10%和 0.31%，分别较 上年 12 月下降 0.06 个和 0.28 个百分点；3 个月以内、3（含）～6 个 月美元贷款加权平均利率均为 1.11%，分别较上年 12 月下降 0.11 个 和 0.25 个百分点。 表 5 2021 年 1～12 月大额美元存款与美元贷款平均利率 单位：% 月份 大额存款 贷 款 活期 3 个月 以内 3（含 3 个月）—6 个月 6（含 6 个月） —12 个 月 1 年 1 年以 上 3 个月 以内 3（含 3 个月）—6 个月 6（含 6 个月） —12 个 月 1 年 1 年以 上 1 月 0.14 0.65 0.88 0.92 1.10 1.17 1.25 1.12 1.06 1.04 1.94 2 月 0.14 0.61 0.72 0.90 1.05 1.04 1.23 1.17 1.05 1.16 2.37 3 月 0.14 0.55 0.77 0.91 1.09 0.99 1.23 1.09 1.01 0.90 2.14 4 月 0.12 0.51 0.77 0.81 0.99 1.07 1.32 1.15 1.16 1.03 1.93 5 月 0.11 0.46 0.69 0.73 0.92 0.84 1.31 1.11 0.86 0.90 2.20 6 月 0.10 0.43 0.62 0.77 0.91 0.90 1.15 0.99 0.90 0.78 2.22 7 月 0.11 0.43 0.65 0.70 0.93 0.59 1.14 1.03 0.93 0.86 1.93 8 月 0.09 0.41 0.64 0.69 0.99 0.88 1.25 1.05 0.94 0.90 2.24 9 月 0.10 0.40 0.55 0.71 0.85 0.80 1.11 1.05 1.10 0.93 2.16 10 月 0.11 0.41 0.55 0.76 0.85 1.02 1.16 1.15 1.11 0.96 1.32 11 月 0.11 0.42 0.68 0.72 0.85 1.00 1.20 1.01 1.02 1.06 2.03 12 月 0.10 0.31 0.65 0.78 0.97 0.96 1.11 1.11 0.98 1.09 2.00 数据来源：中国人民银行。 存款平稳增长。2021 年末，金融机构本外币各项存款余额为 238.6 万亿元，同比增长 9.3%，比年初增加 20.2 万亿元，同比多增 703 亿 元。人民币各项存款余额为 232.3 万亿元，同比增长 9.3%，比年初增 加 19.7 万亿元，同比多增 323 亿元。外币存款余额为 9969 亿美元， 比年初增加 1077 亿美元，同比少增 238 亿美元