员会与财政部抗衡，于1951年3月4日责成财政部公开承认联邦储备委员会有独立制定货 币政策和掌握货币发行的权力并承认向联邦储备委员会提出用财政性发行来满足财政借款 的要求是错误的。这就是美国财政金融史上有名的1951年协定。该协定标志着联邦储备的 独立性经历了从法律文字到实际落实的飞跃。从此以后，联邦储备独立地调节国民经济活动 的作用得到了较为正常的发挥。 二、中央银行的职能 中央银行的职能是中央银行的性质在其业务活动中的具体体现。现代中央银 行的职能主要表现在它是发行的银行、政府的银行、银行的银行三个方面。 (一)发行的银行 所谓发行的银行，首先是指中央银行垄断纸币的发行权，成为全国唯一的现 钞发行机构：其次是指中央银行作为货币政策的最高决策机构，在决定一国的货 币供应量方面具有至关重要的作用。在现代银行制度中，发行银行是中央银行首 要的、基本的职能。 中央银行制度的基本特点之一，即中央银行垄断银行券的发行，中央银行发 行的银行券作为现钞（即纸币）在全国范围内流通（除了少数国家，如美国、日 本的铸币由财政部发行)。一般商业银行向中央银行转化的历史，首先是它独占 银行券发行权的历史。 垄断货币发行权，是中央银行发挥其他职能的基础。发行银行券是中央银行 最重要的资金来源。由中央银行发行出来的银行券，一部分形成银行等金融机构 的库存现金，大部分则形成流通中的现金。它们和存款机构在中央银行缴纳的准 备金存款一起（以及银行和公众手中的少量硬币），共同构成了一个非常重要的 变量一一基础货币，对货币供给量产生决定性影响。 中央银行垄断银行券的发行，并不意味着中央银行可以把其当做筹集资金的 来源，随心所欲地发行货币，当银行券发于量超过一定数额时，便会引起通货膨 胀，从而使银行券贬值。如果通货膨胀严重到使人们对银行券的稳定性丧失信心， 人们就会迫不及待地将银行券脱手，以换回某些价值较为稳定的商品，这样会加 剧银行券的贬值，导致更严重的通货膨胀，这当然不是中央银行所希望看到的。 因此，在金币流通条件下，中央银行发行银行券必须以相应的黄金储备为前提。 30年代大危机之后，各国都相继放弃了金本位，转而实行不兑现银行券的货币 制度，但是为了取信于民，各国政府往往也规定中央银行发行银行券要以一定数 量的国债、特别提款权、外汇及部分黄金作保证
员会与财政部抗衡，于 1951 年 3 月 4 日责成财政部公开承认联邦储备委员会有独立制定货 币政策和掌握货币发行的权力，并承认向联邦储备委员会提出用财政性发行来满足财政借款 的要求是错误的。这就是美国财政金融史上有名的 1951 年协定。该协定标志着联邦储备的 独立性经历了从法律文字到实际落实的飞跃。从此以后，联邦储备独立地调节国民经济活动 的作用得到了较为正常的发挥。 二、中央银行的职能 中央银行的职能是中央银行的性质在其业务活动中的具体体现。现代中央银 行的职能主要表现在它是发行的银行、政府的银行、银行的银行三个方面。 （一）发行的银行 所谓发行的银行，首先是指中央银行垄断纸币的发行权，成为全国唯一的现 钞发行机构；其次是指中央银行作为货币政策的最高决策机构，在决定一国的货 币供应量方面具有至关重要的作用。在现代银行制度中，发行银行是中央银行首 要的、基本的职能。 中央银行制度的基本特点之一，即中央银行垄断银行券的发行，中央银行发 行的银行券作为现钞（即纸币）在全国范围内流通（除了少数国家，如美国、日 本的铸币由财政部发行）。一般商业银行向中央银行转化的历史，首先是它独占 银行券发行权的历史。 垄断货币发行权，是中央银行发挥其他职能的基础。发行银行券是中央银行 最重要的资金来源。由中央银行发行出来的银行券，一部分形成银行等金融机构 的库存现金，大部分则形成流通中的现金。它们和存款机构在中央银行缴纳的准 备金存款一起（以及银行和公众手中的少量硬币），共同构成了一个非常重要的 变量——基础货币，对货币供给量产生决定性影响。 中央银行垄断银行券的发行，并不意味着中央银行可以把其当做筹集资金的 来源，随心所欲地发行货币，当银行券发于量超过一定数额时，便会引起通货膨 胀，从而使银行券贬值。如果通货膨胀严重到使人们对银行券的稳定性丧失信心， 人们就会迫不及待地将银行券脱手，以换回某些价值较为稳定的商品，这样会加 剧银行券的贬值，导致更严重的通货膨胀，这当然不是中央银行所希望看到的。 因此，在金币流通条件下，中央银行发行银行券必须以相应的黄金储备为前提。 30 年代大危机之后，各国都相继放弃了金本位，转而实行不兑现银行券的货币 制度，但是为了取信于民，各国政府往往也规定中央银行发行银行券要以一定数 量的国债、特别提款权、外汇及部分黄金作保证
(二)政府的银行（国家的银行） 所谓政府的银行，指它同政府有着密切的联系，作为国家的一个特殊职能部 门为政府提供各种服务，并代表政府执行金融管理和货币政策。 中央银行作为政府银行的职能主要包括： 1.代理国库。即经办政府的财政预算收支，充当政府的出纳。国家财政收 支一般不另设机构，而交由中央银行代理，政府的收入和支出都通过财政部在中 央银行开设的各种账户进行。具体包括： (1)收受国库的存款。国家通常把暂时闲置的货币资金存放在中央银行的 活期账户上，使中央银行成为国库现款的中心。同时，这些资金也构成中央银行 的重要资金来源。 (2)为国库办理支付和结算。中央银行根据政府签发的支票，具体办理付 款或转账，成为国库的出纳员。 (3)为国库办理代收税款，以及公债的认购、推销、还本付息等。 2.为政府提供资金融通。其融资方式有两类，即直接向国家财政提供贷款 或透支，以及在市场上购买国债。一般说来，中央银行对财政的直接贷款或透支 在期限和数额上都受到较严格的限制，例如美国不允许联邦储备系统直接对财政 部发放贷款。这样做主要是为了避免使中央银行沦为弥补预算赤字的工具，从而 使货币发行失控。因此，在正常情况下，政府的长期负债主要依靠发行国债的方 式筹集，中央银行可在一级市场或二级市场上买入国债。中央银行在二级市场上 买卖国债的行为就是所谓的公开市场业务，它是中央银行控制货币供给的重要方 式。 3.作为国家的最高金融管理当局，管理国内外金融事务。其内容主要包括： 制定有关的金融政策和法规，发挥宏观调控功能：依法对金融机构的设置、撤并、 迁移等进行审批和注册：对金融机构的业务范围、清偿能力、资产负债结构、存 款准备金交存等情况进行定期或不定期的检查等：代理政府保管黄金及外汇储备 或办理黄金及外汇的买卖业务：代表政府参加国际金融组织，出席国际会议，从 事国际金融活动：充当政府顾问，提供有关金融方面的信息和建议等。 (三)银行的银行 所谓银行的银行，是指中央银行凌驾于一般商业银行及其他金融机构之上， 代表政府管理和监督商业银行及其他金融机构，办理货币信用业务，组织全国的 资金、票据清算。执行这一职能是为了保证金融机构的安全，维护金融体系的稳 定。具体说来，这一职能主要包括： 1.集中保管各商业银行及其他存款机构的准备金。为了保证存款机构的清 偿能力，各国的银行法一般都要求存款机构对其存款保留一定比例的准备金，这 些准备金（包括一部分超额准备金）除一小部分可以以库存现金的形式持有之外， 大部分要交由中央银行保管。各存款机构在中央银行设立准备金账户，以在中央 银行存款的形式持有其绝大部分准备金。这样做有三个好处：一是便于中央银行 了解和掌握各存款机构的准备金状况，二是可使中央银行组织起全国范围内的资 金清算；三是有利于中央银行调节信用规模和控制货币供应量。中央银行有权在 规定的幅度内变更、调整存款准备金率，以控制商业银行信用创造的能力，进而 控制全国货币供应量
（二）政府的银行（国家的银行） 所谓政府的银行，指它同政府有着密切的联系，作为国家的一个特殊职能部 门为政府提供各种服务，并代表政府执行金融管理和货币政策。 中央银行作为政府银行的职能主要包括： 1．代理国库。即经办政府的财政预算收支，充当政府的出纳。国家财政收 支一般不另设机构，而交由中央银行代理，政府的收入和支出都通过财政部在中 央银行开设的各种账户进行。具体包括： （1）收受国库的存款。国家通常把暂时闲置的货币资金存放在中央银行的 活期账户上，使中央银行成为国库现款的中心。同时，这些资金也构成中央银行 的重要资金来源。 （2）为国库办理支付和结算。中央银行根据政府签发的支票，具体办理付 款或转账，成为国库的出纳员。 （3）为国库办理代收税款，以及公债的认购、推销、还本付息等。 2．为政府提供资金融通。其融资方式有两类，即直接向国家财政提供贷款 或透支，以及在市场上购买国债。一般说来，中央银行对财政的直接贷款或透支 在期限和数额上都受到较严格的限制，例如美国不允许联邦储备系统直接对财政 部发放贷款。这样做主要是为了避免使中央银行沦为弥补预算赤字的工具，从而 使货币发行失控。因此，在正常情况下，政府的长期负债主要依靠发行国债的方 式筹集，中央银行可在一级市场或二级市场上买入国债。中央银行在二级市场上 买卖国债的行为就是所谓的公开市场业务，它是中央银行控制货币供给的重要方 式。 3．作为国家的最高金融管理当局，管理国内外金融事务。其内容主要包括： 制定有关的金融政策和法规，发挥宏观调控功能；依法对金融机构的设置、撤并、 迁移等进行审批和注册；对金融机构的业务范围、清偿能力、资产负债结构、存 款准备金交存等情况进行定期或不定期的检查等；代理政府保管黄金及外汇储备 或办理黄金及外汇的买卖业务；代表政府参加国际金融组织，出席国际会议，从 事国际金融活动；充当政府顾问，提供有关金融方面的信息和建议等。 （三）银行的银行 所谓银行的银行，是指中央银行凌驾于一般商业银行及其他金融机构之上， 代表政府管理和监督商业银行及其他金融机构，办理货币信用业务，组织全国的 资金、票据清算。执行这一职能是为了保证金融机构的安全，维护金融体系的稳 定。具体说来，这一职能主要包括： 1．集中保管各商业银行及其他存款机构的准备金。为了保证存款机构的清 偿能力，各国的银行法一般都要求存款机构对其存款保留一定比例的准备金，这 些准备金（包括一部分超额准备金）除一小部分可以以库存现金的形式持有之外， 大部分要交由中央银行保管。各存款机构在中央银行设立准备金账户，以在中央 银行存款的形式持有其绝大部分准备金。这样做有三个好处：一是便于中央银行 了解和掌握各存款机构的准备金状况，二是可使中央银行组织起全国范围内的资 金清算；三是有利于中央银行调节信用规模和控制货币供应量。中央银行有权在 规定的幅度内变更、调整存款准备金率，以控制商业银行信用创造的能力，进而 控制全国货币供应量
在多数国家，存款机构在中央银行的存款是没有利息收入的，但是我国的中 央银行对存款机构的存款却是支付利息的。 2.充当最后贷款人。当某一金融机构面临资金困难，而别的金融机构又无 力或不愿对它进行援助的时候，中央银行将扮演最后贷款人的角色。传统上，中 央银行对商业银行的贷款主要是通过对商业银行办理的贴现票据进行再贴现的 方式进行。此外，中央银行还可以通过变更贴现率，对整个社会的资金供求状况 和利率发生影响。 3.组织全国范围内的清算。由于各存款机构都在中央银行设有准备金账户， 中央银行使可以通过借记或贷记它们的准备金账户来完成存款机构之间的款项 支付。例如。若A银行要支付100万美元给B银行，中央银行只需在A银行的 准备金账户上减少100万美元，在B银行的准备金账户上增加100万美元即可。 对于同城或同一地区的支票，一般先由票据交换所进行票据交换，再由中央银行 清算其交换之后的差额。票据交换所可由中央银行组织，也可由商业银行自行组 织。异地之间的支票清算则由中央银行的清算中心统一办理。随着金融电子化的 发展，许多大笔资金的划拨并不是通过支票来进行，而是通过中央银行或商业银 行同业之间建立的电子资金转账系统进行。中央银行办理资金清算一般要收取一 定的手续费。 第三节 中央银行制度的基本类型 当今世界上众多国家的中央银行制度，根据组织形式和组织结构的不同，可 以分成四种类型：单一中央银行制、复合中央银行制、跨国中央银行制和准中央 银行制。 一、单一中央银行制 单一中央银行制是最主要、最典型的中央银行制度形式。它是指国家设立专 门的中央银行机构，使之与一般的商业银行业务相分离，而纯粹地行使各项中央 银行职能。单一中央银行制又可分为一元式和二元式两种类型。 (一)一元式 它是指一国由独家中央银行及其众多的分支机构来执行中央银行职能。这种 由总分行构成的中央银行的特点是：权力集中、职能齐全、分支机构众多。世界 上大多数国家，如英国、日本、法国的中央银行都采取这种形式。中国自1984 年之后也实行这种中央银行制度
在多数国家，存款机构在中央银行的存款是没有利息收入的，但是我国的中 央银行对存款机构的存款却是支付利息的。 2．充当最后贷款人。当某一金融机构面临资金困难，而别的金融机构又无 力或不愿对它进行援助的时候，中央银行将扮演最后贷款人的角色。传统上，中 央银行对商业银行的贷款主要是通过对商业银行办理的贴现票据进行再贴现的 方式进行。此外，中央银行还可以通过变更贴现率，对整个社会的资金供求状况 和利率发生影响。 3．组织全国范围内的清算。由于各存款机构都在中央银行设有准备金账户， 中央银行使可以通过借记或贷记它们的准备金账户来完成存款机构之间的款项 支付。例如。若 A 银行要支付 100 万美元给 B 银行，中央银行只需在 A 银行的 准备金账户上减少 100 万美元，在 B 银行的准备金账户上增加 100 万美元即可。 对于同城或同一地区的支票，—般先由票据交换所进行票据交换，再由中央银行 清算其交换之后的差额。票据交换所可由中央银行组织，也可由商业银行自行组 织。异地之间的支票清算则由中央银行的清算中心统一办理。随着金融电子化的 发展，许多大笔资金的划拨并不是通过支票来进行，而是通过中央银行或商业银 行同业之间建立的电子资金转账系统进行。中央银行办理资金清算一般要收取一 定的手续费。 第三节 中央银行制度的基本类型 当今世界上众多国家的中央银行制度，根据组织形式和组织结构的不同，可 以分成四种类型：单一中央银行制、复合中央银行制、跨国中央银行制和准中央 银行制。 一、单一中央银行制 单一中央银行制是最主要、最典型的中央银行制度形式。它是指国家设立专 门的中央银行机构，使之与一般的商业银行业务相分离，而纯粹地行使各项中央 银行职能。单一中央银行制又可分为一元式和二元式两种类型。 （一）一元式 它是指一国由独家中央银行及其众多的分支机构来执行中央银行职能。这种 由总分行构成的中央银行的特点是：权力集中、职能齐全、分支机构众多。世界 上大多数国家，如英国、日本、法国的中央银行都采取这种形式。中国自 1984 年之后也实行这种中央银行制度