贷款比年初增加9.8万亿元，同比多增3.1万亿元，增量占比为77.8%比上年同期提高20.7个百分点。部分产能过剩行业贷款增速显著放缓。从人民币贷款部门分布看，住户贷款增长较快，主要是个人住房贷款增加较多。个人住房贷款比年初增加4.8万亿元，同比多增2.3万亿元，增速从高位开始放缓，年末为36.7%，比11月末低0.1个百分点，为近20个月以来首次放缓。非金融企业及机关团体贷款数据受特殊因素影响较大。非金融企业及机关团体贷款比年初增加6.1万亿元，同比少增1.3万亿元。实际上金融机构对企业的资金支持比企业贷款数据显示得要更多。一方面是2016年以来地方政府债务置换较多、不良资产核销处置力度较大，使存量贷款减少，导致企业新增贷款明显低估。另一方面企业债券融资、股票融资等直接融资对企业贷款的替代性进一步增强。年未企业贷款有所回升，12月份新增4982亿元，同比基本持平，较10、11月份分别多增3298亿元和3326亿元。分机构看，中资中小型银行贷款同比多增较多。表22016年人民币贷款结构单位：亿元12月末余额同比增速当年新增额同比多增额106604013. 5%1264969258人民币各项贷款6330633361523.5%24585住户贷款7185219. 3%60983-12795非金融企业及机关团体贷款992953211. 6%非银行业金融机构贷款2775境外贷款437338.7%1215243数据来源：中国人民银行。4
4 贷款比年初增加 9.8万亿元，同比多增 3.1万亿元，增量占比为 77.8%， 比上年同期提高 20.7 个百分点。部分产能过剩行业贷款增速显著放 缓。从人民币贷款部门分布看，住户贷款增长较快，主要是个人住房 贷款增加较多。个人住房贷款比年初增加 4.8 万亿元，同比多增 2.3 万亿元，增速从高位开始放缓，年末为 36.7%，比 11 月末低 0.1 个 百分点，为近 20 个月以来首次放缓。非金融企业及机关团体贷款数 据受特殊因素影响较大。非金融企业及机关团体贷款比年初增加 6.1 万亿元，同比少增 1.3 万亿元。实际上金融机构对企业的资金支持比 企业贷款数据显示得要更多。一方面是 2016 年以来地方政府债务置 换较多、不良资产核销处置力度较大，使存量贷款减少，导致企业新 增贷款明显低估。另一方面企业债券融资、股票融资等直接融资对企 业贷款的替代性进一步增强。年末企业贷款有所回升，12 月份新增 4982 亿元，同比基本持平，较 10、11 月份分别多增 3298 亿元和 3326 亿元。分机构看，中资中小型银行贷款同比多增较多。 表 2 2016 年人民币贷款结构 单位：亿元 12 月末余额 同比增速 当年新增额 同比多增额 人民币各项贷款 1066040 13.5% 126496 9258 住户贷款 333615 23.5% 63306 24585 非金融企业及机关团体贷款 718521 9.3% 60983 -12795 非银行业金融机构贷款 9532 11.6% 992 -2775 境外贷款 4373 38.7% 1215 243 数据来源：中国人民银行
表32016年分机构新增人民币贷款情况单位：亿元新增额同比多增中资大型银行511081952中资中小型银行734141134246213895小型农村金融机构424-48外资金融机构注：①中资大型银行是指本外币资产总量大于等于2万亿元的银行（以2008年末各金融机构本外币资产总额为参考标准）。②中资中小型银行是指本外币资产总量小于2万亿元的银行（以2008年末各金融机构本外币资产总额为参考标准)。③小型农村金融机构包括农村商业银行、农村合作银行、农村信用社。数据来源：中国人民银行。四、社会融资规模适度增长初步统计，2016年末，社会融资规模存量为155.99万亿元，同比增长12.8%，增速比上年高0.3个百分点。2016年社会融资规模增量为17.8万亿元，比上年多2.4万亿元。社会融资规模增量主要有以下特点：一是对实体经济发放的人民币贷款大幅多增，个人住房贷款增加较多。全年对实体经济发放的人民币贷款占同期社会融资规模增量比重为69.9%。二是企业债券融资略有增长，股票融资同比多增。2016年企业债券占同期社会融资规模增量比重为16.8%，比上年低2.2个百分点。非金融企业境内股票融资占同期社会融资规模增量比重为7%，比上年高2个百分点。三是委托贷款和信托贷款明显增加。2016年委托贷款占同期社会融资规模增量比重为12.3%，比上年高1.9个百分点。信托贷款占同期社会融资规模增量比重为4.8%，比上年高4.5个百分点。四是未贴现的银行承兑汇票同比大幅减少。还应注意到的是，若考虑地方政府债券发行及债务置换等因素，全社会融资总量还要更大、增速也会更快。5
5 表 3 2016 年分机构新增人民币贷款情况 单位：亿元 新增额 同比多增 中资大型银行① 51108 -1952 中资中小型银行② 73414 11342 小型农村金融机构③ 13895 462 外资金融机构 424 -48 注：①中资大型银行是指本外币资产总量大于等于2万亿元的银行（以2008 年末各金融机构本外币资产总额为参考标准）。②中资中小型银行是指本外币资 产总量小于2万亿元的银行(以2008年末各金融机构本外币资产总额为参考标 准)。③小型农村金融机构包括农村商业银行、农村合作银行、农村信用社。 数据来源：中国人民银行。 四、社会融资规模适度增长 初步统计，2016 年末，社会融资规模存量为 155.99 万亿元，同 比增长 12.8%，增速比上年高 0.3 个百分点。2016 年社会融资规模增 量为 17.8 万亿元，比上年多 2.4 万亿元。社会融资规模增量主要有 以下特点：一是对实体经济发放的人民币贷款大幅多增，个人住房贷 款增加较多。全年对实体经济发放的人民币贷款占同期社会融资规模 增量比重为 69.9%。二是企业债券融资略有增长，股票融资同比多增。 2016 年企业债券占同期社会融资规模增量比重为 16.8%，比上年低 2.2 个百分点。非金融企业境内股票融资占同期社会融资规模增量比 重为 7%，比上年高 2 个百分点。三是委托贷款和信托贷款明显增加。 2016 年委托贷款占同期社会融资规模增量比重为 12.3%，比上年高 1.9 个百分点。信托贷款占同期社会融资规模增量比重为 4.8%，比上 年高 4.5 个百分点。四是未贴现的银行承兑汇票同比大幅减少。还应 注意到的是，若考虑地方政府债券发行及债务置换等因素，全社会融 资总量还要更大、增速也会更快
表4.2016年末社会融资规模存量单位：万亿元人民币，%其中：社会融资规外币贷款未贴现非金融企人民币企业委托信托模存量?（折合人银行承兑业境内股贷款贷款贷款债券民币）汇票票融资2016年末155.99105.192.6313.206. 313.9017.925.7712.822.5同比增速13.4-12.919.815.833. 427.6注：①社会融资规模存量是指一定时期末实体经济（非金融企业和住户）从金融体系获得的资金余额。②当期数据为初步统计数。存量数据基于账面值或面值计算。同比增速为可比口径数据，为年增速数据来源：中国人民银行、国家发展和改革委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、中央国债登记结算有限责任公司和中国银行间市场交易商协会等。表52016年社会融资规模增量单位：亿元其中：社会融资规外币贷款未贴现非金融企人民币信托企业委托模增量（折合人银行承兑业境内股债券贷款贷款贷款民币）汇票票融资2016年178022124372-56408593-19531299931241621854605239591167978859438159-89644826同比增减注：①社会融资规模增量是指一定时期内实体经济（国内非金融企业和住户）从金融体系获得的资金额。②当期数据为初步统计数。数据来源：中国人民银行、国家发展和改革委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、中央国债登记结算有限责任公司和中国银行间市场交易商协会等。五、金融机构存贷款利率稳中小幅下行金融机构一般贷款加权平均利率小幅下行。12月，非金融企业及其他部门贷款加权平均利率为5.27%，与上年12月持平。其中，一般贷款加权平均利率为5.44%，比上年12月下降0.20个百分点；票据融资加权平均利率为3.90%，比上年12月上升0.58个百分点。6
6 表 4 2016 年末社会融资规模存量 单位:万亿元人民币，% 其中： 社会融资规 模存量① 人民币 贷款 外币贷款 （折合人 民币） 委托 贷款 信托 贷款 未贴现 银行承兑 汇票 企业 债券 非金融企 业境内股 票融资 2016 年末② 155.99 105.19 2.63 13.20 6.31 3.90 17.92 5.77 同比增速 12.8 13.4 -12.9 19.8 15.8 -33.4 22.5 27.6 注：①社会融资规模存量是指一定时期末实体经济（非金融企业和住户）从 金融体系获得的资金余额。②当期数据为初步统计数。存量数据基于账面值或面 值计算。同比增速为可比口径数据，为年增速。 数据来源：中国人民银行、国家发展和改革委员会、中国证券监督管理委员 会、中国保险监督管理委员会、中央国债登记结算有限责任公司和中国银行间市 场交易商协会等。 表 5 2016 年社会融资规模增量 单位:亿元 其中： 社会融资规 模增量① 人民币 贷款 外币贷款 （折合人 民币） 委托 贷款 信托 贷款 未贴现 银行承兑 汇票 企业 债券 非金融企 业境内股 票融资 2016 年② 178022 124372 -5640 21854 8593 -19531 29993 12416 同比增减 23959 11679 788 5943 8159 -8964 605 4826 注：①社会融资规模增量是指一定时期内实体经济（国内非金融企业和住户） 从金融体系获得的资金额。②当期数据为初步统计数。 数据来源：中国人民银行、国家发展和改革委员会、中国证券监督管理委员 会、中国保险监督管理委员会、中央国债登记结算有限责任公司和中国银行间市 场交易商协会等。 五、金融机构存贷款利率稳中小幅下行 金融机构一般贷款加权平均利率小幅下行。12 月，非金融企业 及其他部门贷款加权平均利率为 5.27%，与上年 12 月持平。其中， 一般贷款加权平均利率为 5.44%，比上年 12 月下降 0.20 个百分点； 票据融资加权平均利率为 3.90%，比上年 12 月上升 0.58 个百分点
个人住房贷款利率稳步下行后于四季度趋于平稳，12月加权平均利率为4.52%，比上年12月下降0.18个百分点。从利率浮动情况看，执行下浮、基准利率的贷款占比上升，执行上浮利率的贷款占比下降。12月，一般贷款中执行下浮利率的贷款占比为28.22%，比上年12月上升6.77个百分点；执行基准利率的贷款占比为19.05%，比上年12月上升0.46个百分点；执行上浮利率的贷款占比为52.73%，比上年12月下降7.23个百分点。表62016年金融机构人民币贷款各利率区间占比单位：%上浮月份下浮基准小计(1, 1. 1)(1.1,1.3)(1.3,1.5)(1.5,2.0)2.0以上1月19.5617.1663.2815.7118. 4410.3911. 397.352月16.9261.1615.0617.089.557.7621.9211.713月20.8217.6061.587.8714.5417.0610.1911.924月61.748.1521.9916.2713.8816.7310.4512.535月61.1522.9415.9113. 1617.1010.6712. 407.826月24.0617.8058.1413.5716.246.8010.1311.407月21.3716.1162.5212.8317.5211.1613.008.018月15.7762.777.8721.4612.9517.6111.0713.279月18.1960. 387.1621.4313. 7717.0010.7311.7210月60.1713.017.9822.9416.8916.1710.8212.2058. 1111月24.2417.6512.7215. 9610.0211. 797.6112月28.2219.0552.7313.0414.938.4410. 026.29数据来源：中国人民银行。受国际金融市场利率波动、境内外币资金供求变化等因素影响，外币存贷款利率总体小幅上升。12月，活期、3个月以内大额美元存款加权平均利率分别为0.14%和0.88%，分别比上年12月下降0.02个和上升0.32个百分点；3个月以内、3（含）-6个月美元贷款加权平均利率分别为1.89%和2.26%，分别比上年12月上升0.24个和0.467
7 个人住房贷款利率稳步下行后于四季度趋于平稳，12 月加权平均利 率为 4.52%，比上年 12 月下降 0.18 个百分点。 从利率浮动情况看，执行下浮、基准利率的贷款占比上升，执行 上浮利率的贷款占比下降。12 月，一般贷款中执行下浮利率的贷款 占比为 28.22%，比上年 12 月上升 6.77 个百分点；执行基准利率的 贷款占比为 19.05%，比上年 12 月上升 0.46 个百分点；执行上浮利 率的贷款占比为 52.73%，比上年 12 月下降 7.23 个百分点。 表 6 2016 年金融机构人民币贷款各利率区间占比 单位：% 上 浮 月份 下浮 基准 小计 (1，1.1) (1.1，1.3) (1.3，1.5) (1.5，2.0) 2.0 以上 1 月 19.56 17.16 63.28 15.71 18.44 10.39 11.39 7.35 2 月 21.92 16.92 61.16 15.06 17.08 9.55 11.71 7.76 3 月 20.82 17.60 61.58 14.54 17.06 10.19 11.92 7.87 4 月 21.99 16.27 61.74 13.88 16.73 10.45 12.53 8.15 5 月 22.94 15.91 61.15 13.16 17.10 10.67 12.40 7.82 6 月 24.06 17.80 58.14 13.57 16.24 10.13 11.40 6.80 7 月 21.37 16.11 62.52 12.83 17.52 11.16 13.00 8.01 8 月 21.46 15.77 62.77 12.95 17.61 11.07 13.27 7.87 9 月 21.43 18.19 60.38 13.77 17.00 10.73 11.72 7.16 10 月 22.94 16.89 60.17 13.01 16.17 10.82 12.20 7.98 11 月 24.24 17.65 58.11 12.72 15.96 10.02 11.79 7.61 12 月 28.22 19.05 52.73 13.04 14.93 8.44 10.02 6.29 数据来源：中国人民银行。 受国际金融市场利率波动、境内外币资金供求变化等因素影响， 外币存贷款利率总体小幅上升。12 月，活期、3 个月以内大额美元存 款加权平均利率分别为 0.14%和 0.88%，分别比上年 12 月下降 0.02 个和上升 0.32 个百分点；3 个月以内、3（含）-6 个月美元贷款加权 平均利率分别为 1.89%和 2.26%，分别比上年 12月上升 0.24个和 0.46
个百分点。表72016年大额美元存款与美元贷款平均利率单位：%贷款大额存款3（含36（含63（含36（含6月份1年以3个月生3个月1年以活期个月）一6个月）一1年个月）一6个月）一1年上以内以内上个月个月12个月12个月0. 651.201.371.641.551.502. 151.942. 073.301月0.240.621.401.990.221.111.251.441.471.991. 844.142月3月0.200.681.131. 271.501. 601. 481.853.082.283.320.810.961.391.521.531.811.974月0.231.482.023.505月0.240. 761.121.311. 591. 381.521. 941. 851. 863. 110.671.231.511.621.411.621.762.296月0.181.843.457月0.210.761. 131. 461. 671. 612. 071. 892. 042.871. 620.791.631.792.148月0.211.241.761.742.232.023.260.691.819月0.181.361.601. 761.782. 111. 832.033.4110月0.180.741.111.511.661.731.722.261.932.163.311.5111月0.170.761.251.761. 911. 752. 242. 312..403.630.882.4612月0.141.501.801.791.951.892.262.613.69数据来源：中国人民银行。六、人民币汇率双向浮动弹性明显增强2016年，美元整体走强，主要货币对美元多数贬值，人民币对美元汇率也有所贬值。2016年2月，人民银行明确了“收盘价+一篮子货币汇率变化”的人民币兑美元汇率中间价报价机制，增强了汇率形成机制的规则性、透明度和市场化水平，人民币对美元双边汇率弹性进一步增强，双向浮动的特征更加显著，汇率预期总体平稳。2016年末，CFETS人民币汇率指数为94.83，全年下行6.05%。参考BIS货币篮子和SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为96.24和95.50，全年分别下行5.38%和3.38%。根据国际清算银行的计算，2016年，人民币名义有效汇率贬值5.85%，实际有效汇率贬值5.69%；2005年8
8 个百分点。 表 7 2016 年大额美元存款与美元贷款平均利率 单位：% 大额存款 贷 款 月份 活期 3 个月 以内 3（含 3 个月）—6 个月 6（含 6 个月）— 12 个月 1 年 1 年以 上 3 个月 以内 3（含 3 个月）—6 个月 6（含 6 个月）— 12 个月 1 年 1 年以 上 1 月 0.24 0.65 1.20 1.37 1.64 1.55 1.50 2.15 1.94 2.07 3.30 2 月 0.22 0.62 1.11 1.25 1.44 1.40 1.47 1.99 1.84 1.99 4.14 3 月 0.20 0.68 1.13 1.27 1.50 1.60 1.48 1.85 3.08 2.28 3.32 4 月 0.23 0.81 0.96 1.39 1.52 1.53 1.48 2.02 1.81 1.97 3.50 5 月 0.24 0.76 1.12 1.31 1.59 1.38 1.52 1.94 1.85 1.86 3.11 6 月 0.18 0.67 1.23 1.51 1.62 1.41 1.62 1.84 1.76 2.29 3.45 7 月 0.21 0.76 1.13 1.46 1.67 1.61 1.62 2.07 1.89 2.04 2.87 8 月 0.21 0.79 1.24 1.63 1.76 1.79 1.74 2.23 2.02 2.14 3.26 9 月 0.18 0.69 1.36 1.60 1.76 1.81 1.78 2.11 1.83 2.03 3.41 10 月 0.18 0.74 1.11 1.51 1.66 1.73 1.72 2.26 1.93 2.16 3.31 11 月 0.17 0.76 1.25 1.51 1.76 1.91 1.75 2.24 2.31 2.40 3.63 12 月 0.14 0.88 1.50 1.80 1.79 1.95 1.89 2.26 2.61 2.46 3.69 数据来源：中国人民银行。 六、人民币汇率双向浮动弹性明显增强 2016 年，美元整体走强，主要货币对美元多数贬值，人民币对 美元汇率也有所贬值。2016 年 2 月，人民银行明确了“收盘价+一篮 子货币汇率变化”的人民币兑美元汇率中间价报价机制，增强了汇率 形成机制的规则性、透明度和市场化水平，人民币对美元双边汇率弹 性进一步增强，双向浮动的特征更加显著，汇率预期总体平稳。2016 年末，CFETS 人民币汇率指数为 94.83，全年下行 6.05%。参考 BIS 货币篮子和 SDR 货币篮子的人民币汇率指数分别为 96.24 和 95.50， 全年分别下行 5.38%和 3.38%。根据国际清算银行的计算，2016 年， 人民币名义有效汇率贬值 5.85%，实际有效汇率贬值 5.69%；2005 年