证券投资基金 李曜 2005年2月 上海财经大学教学课程
证券投资基金 李曜 2005年2月 上海财经大学教学课程
自我介绍
讲课人:李曜 经济学博士,金融学博士后,副教授。加拿大 多伦多大学中加两国政府访问学者 ( CCSEP,2002-2003);国家教育部十五规划 项目“经营者持股与公司价值”课题组负责 人。出版专著5本,发表论文80多篇。主要研 究领域:公司财务金融;证券投资基金
• 讲课人 ： 李 曜 • 经济学博士，金融学博士后，副教授。加拿大 多伦多大学中加两国政府访问学者 （CCSEP,2002-2003）；国家教育部十五规划 项目 “经营者持股与公司价值”课题组负责 人。出版专著5本，发表论文80多篇。主要研 究领域：公司财务金融；证券投资基金
前言:作为一种金融工具的基金 基盒与银行存款的比较 银行存款风险低,收益稳定,但收益率低于债券 今存款利息收入要征收20%的个人所得税 今一年期存款利率税后实际收益只有1.8%左右 今活期存款存取方便,但利率更低 今定期存款利率稍高,但提前支取减少利息收入 今基金的收益高于银行存款,但收益率有一定波动性 开放式基金没有固定期限,可以随时赎回,不影响收益 率
前言：作为一种金融工具的基金 • 基金与银行存款的比较 ❖ 银行存款风险低，收益稳定，但收益率低于债券 ❖ 存款利息收入要征收20％的个人所得税 ❖ 一年期存款利率税后实际收益只有1.8%左右 ❖ 活期存款存取方便，但利率更低 ❖ 定期存款利率稍高，但提前支取减少利息收入 ❖基金的收益高于银行存款，但收益率有一定波动性 ❖ 开放式基金没有固定期限，可以随时赎回，不影响收益 率
基金与国债的比较 ◆国债风险低,收益稳定,但收益率低于股票 ◆国债投资收益不必缴纳个人所得税 令债券期限较长,变现不方便,二级市场价格有波动 今以股票投资为主的基金收益率高于国债收益率,风 险也高于债券 ◆开放式基金没有固定期限,可以随时按照基金净值 赎回,不影响收益率
❖国债风险低，收益稳定，但收益率低于股票 ❖国债投资收益不必缴纳个人所得税 ❖债券期限较长，变现不方便，二级市场价格有波动 ❖以股票投资为主的基金收益率高于国债收益率，风 险也高于债券 ❖开放式基金没有固定期限，可以随时按照基金净值 赎回，不影响收益率 基金与国债的比较