企业扩张的五大步骤:第二步 自我评估 筛选目标 估价及会计处理>协商价格 并购后整合 评估自身实。制订筛选目·评级目标公了解卖方的。视情况调整整 力 标公司的准司的价值以及背景的动机合速度 完成并购 收购溢价金额 了解竞争者·阐明并购后公司 前必须保守·决定如何求估算实际绩效的背景和动的目标和建立对 秘密 助于报资银会计与的批 公司的预期 确认增加 行 考虑 建立谈判策·沟通、控制和规 公司价值的·完成尽职调 略 方法 决定收购底·发展策略及基本 价 架构
企业扩张的五大步骤：第二步 自我评估 筛选目标公司 估价及会计处理 协商价格 并购后整合 • 制订筛选目 标公司的准 则 •决定如何求 助于投资银 行 •完成尽职调 查 • 评级目标公 司的价值以及 收购溢价金额 •估算实际绩效 •会计与税收的 考虑 • 了解卖方的 背景的动机 •了解竞争者 的背景和动 机 •建立谈判策 略 •决定收购底 价 • 评估自身实 力 • 完成并购 前必须保守 秘密 • 确认增加 公司价值的 方法 • 视情况调整整 合速度 •阐明并购后公司 的目标和建立对 公司的预期 •沟通、控制和规 划 •发展策略及基本 架构
AB C DE F G H JKL M 筛选准则 13家目标公司 ■■■■ 股本 股本不超过42000万元 销售收入 销售收入不少于7000万元 销售地区 60%以上必须外销 市场占有率 超过7% 财务结构 负债比率低于40 收购容易性 公司章程无反收购条款 剩下符合所有筛选准则的公司
13家目标公司 股本不超过42000万元 销售收入不少于7000万元 60%以上必须外销 超过7% 负债比率低于40% 公司章程无反收购条款 剩下符合所有筛选准则的公司 筛选准则 收购容易性 销售收入 销售地区 市场占有率 财务结构 股本 A B C D E F G H I J K L M
企业扩张的五大步骤:第三步 自我评估 筛选目标公司》价及会 协商价格 并购后整合 评估自身实。制订筛选目·评级目标公了解卖方的。视情况调整整 力 标公司的准司的价值以及背景的动机合速度 完成并购 收购溢价金额 了解竞争者·阐明并购后公司 前必须保守决定如何求估算实际绩效的背景和动的目标和建立对 秘密 助于找资银,会计与税收的机 公司的预期 确认增加 考虑 建立谈判策·沟通、控制和规 公司价值的·完成尽职调 略 方法 决定收购底·发展策略及基本 价 架构
企业扩张的五大步骤：第三步 自我评估 筛选目标公司 估价及会计处理 协商价格 并购后整合 • 制订筛选目 标公司的准 则 •决定如何求 助于投资银 行 •完成尽职调 查 • 评级目标公 司的价值以及 收购溢价金额 •估算实际绩效 •会计与税收的 考虑 • 了解卖方的 背景的动机 •了解竞争者 的背景和动 机 •建立谈判策 略 •决定收购底 价 • 评估自身实 力 • 完成并购 前必须保守 秘密 • 确认增加 公司价值的 方法 • 视情况调整整 合速度 •阐明并购后公司 的目标和建立对 公司的预期 •沟通、控制和规 划 •发展策略及基本 架构
估价及会计处理 ■估价模型 现金流折线法 可比公司法 成本法 会计处理 购买法( Purchase):将收购价格与目标公司帐面价值的 差额认定为商誉,并在往后年度逐年摊提 权益结合法( Pooling of interest):直接合并双方的财务 报表,将财务报表商的帐面价值直接相加而不作其他调整
估价及会计处理 估价模型 现金流折线法 可比公司法 成本法 会计处理 购买法（Purchase）：将收购价格与目标公司帐面价值的 差额认定为商誉，并在往后年度逐年摊提 权益结合法（Pooling of Interest）：直接合并双方的财务 报表，将财务报表商的帐面价值直接相加而不作其他调整
企业扩张的五大步骤:第四步 自我评估 筛选目标公司》估价及会计处理>协商价格 并购后整合 评估自身实。制订筛选目·评级目标公·了解卖方的视情况调整整 力 标公司的准司的价值以及背景的动机合速度 完成并购 收购溢价金额 了解竞争者明并购后公司 前必须保守决定如何求估算实际绩效的背景和动的目标和建立对 秘密 助于技资银会计与概收的机 公司的预期 确认增加 考虑 建立谈判策沟通、控制和规 公司价值的·完成尽职调 略 方法 决定收购底发展策略及基本 价 架构
企业扩张的五大步骤：第四步 自我评估 筛选目标公司 估价及会计处理 协商价格 并购后整合 • 评估自身实 力 • 完成并购 前必须保守 秘密 • 确认增加 公司价值的 方法 • 视情况调整整 合速度 •阐明并购后公司 的目标和建立对 公司的预期 •沟通、控制和规 划 •发展策略及基本 架构 • 制订筛选目 标公司的准 则 •决定如何求 助于投资银 行 •完成尽职调 查 • 评级目标公 司的价值以及 收购溢价金额 •估算实际绩效 •会计与税收的 考虑 • 了解卖方的 背景的动机 •了解竞争者 的背景和动 机 •建立谈判策 略 •决定收购底 价