第四章现金资产业务 现金资产是商业银行所有资产中最具流动性的资产。商业银行要维持资产的流动性，保 持清偿力和获取更有利的投资机会：必须持有一定比例的现金资产，并对其进行科学管理。 4.1学习要求 (1)了解商业银行现金资产管理的原则和目的： (2)掌握商业银行流动性需求预测： (3)熟练掌握商业银行流动性管理方法： (4)掌握我国商业银行流动性管理现状： 4.2内容简述 4.2.1现金资产的构成 商业银行经营的对象是货币，其资金来源的性质和业务经营的特点，决定了商业银行必 须保持合理的流动性，以应付存款提取及贷款需求。直接满足流动性需求的现金资产管理是 商业银行资产管理最基本的组成部分。 现金资产是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产。商业银 行的现金资产一般包括下几类：1)库存现金。库存现金是指商业银行保存在金库中的现钞 和硬币。库存现金的主要作用是银行用来应付客户提取现金和银行本身的日常零星开支。从 经营的角度讲，库存现金不宜太多。库存现金的经营原则就是保持适度的规模。2)在中央 银行存款。这是指商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金。在中央银行存款由两部 分构成，一是法定存款准备金，二是超额准备金，而只有超额准备金才是商业银行的可用资 金。法定存款准备金是按照法定准备率向中央银行缴存的存款准备金。规定缴存存款准备金 的最初目的，是为了银行备有足够的资金以应付存款人的提取，避免流动性不足而产生流动 性危机，导致银行破产。目前，存款准备金己经演变成为中央银行调节信用的一种政策手段， 在正常情况下一般不得动用。缴存法定比率的准备金具有强制性。所谓超额准备金有两种含 义：广义的超额准备金是指商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的余额，即商业 银行可用资金：狭义的超额准备金是指在存款准备金账户中，超过了法定存款准备金的那部 分存款。超额准备金是货币政策的近期中介指标，直接影响社会信息总量。3)存放同业存 款。存放同业存款是指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。在其它银行保持存款的目 的，是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。由于存放同业的存款属于活期存 款的性质，可以随时支用，因此可以视同银行的现金资产。4)在途资金。在途资金，也称 托收未达款，是指在本行通过对方银行向外地付款单位或个人收取的票据。在途资金在收妥 之前，是一笔占用的资金，又由于通常在途时间较短，收妥后即成为存放同业存款，所以将 其视同现金资产。 商业银行现金资产管理的核心任务是保证银行经营过程中的适度流动性，即既要保证现 金资产能满足正常的和非正常的现金支出需要，又要尽量降低持有现金的机会成本，以追求 利润最大化。因此银行经营者必须正确计算和预测现金头寸，为流动性管理提供可靠依据。 商业银行对现金资产的管理，必须坚持总量适度原则，适时调节原则和安全保障原则。商业 29
第四章 现金资产业务 现金资产是商业银行所有资产中最具流动性的资产。商业银行要维持资产的流动性，保 持清偿力和获取更有利的投资机会；必须持有一定比例的现金资产，并对其进行科学管理。 4.1 学习要求 (1)了解商业银行现金资产管理的原则和目的； (2)掌握商业银行流动性需求预测； (3)熟练掌握商业银行流动性管理方法； (4)掌握我国商业银行流动性管理现状； 4.2 内容简述 4.2.1现金资产的构成 商业银行经营的对象是货币，其资金来源的性质和业务经营的特点，决定了商业银行必 须保持合理的流动性，以应付存款提取及贷款需求。直接满足流动性需求的现金资产管理是 商业银行资产管理最基本的组成部分。 现金资产是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产。商业银 行的现金资产一般包括下几类：1）库存现金。库存现金是指商业银行保存在金库中的现钞 和硬币。库存现金的主要作用是银行用来应付客户提取现金和银行本身的日常零星开支。从 经营的角度讲，库存现金不宜太多。库存现金的经营原则就是保持适度的规模。2）在中央 银行存款。这是指商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金。在中央银行存款由两部 分构成，一是法定存款准备金，二是超额准备金，而只有超额准备金才是商业银行的可用资 金。法定存款准备金是按照法定准备率向中央银行缴存的存款准备金。规定缴存存款准备金 的最初目的，是为了银行备有足够的资金以应付存款人的提取，避免流动性不足而产生流动 性危机，导致银行破产。目前，存款准备金已经演变成为中央银行调节信用的一种政策手段， 在正常情况下一般不得动用。缴存法定比率的准备金具有强制性。所谓超额准备金有两种含 义：广义的超额准备金是指商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的余额，即商业 银行可用资金；狭义的超额准备金是指在存款准备金账户中，超过了法定存款准备金的那部 分存款。超额准备金是货币政策的近期中介指标，直接影响社会信息总量。3）存放同业存 款。存放同业存款是指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。在其它银行保持存款的目 的，是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。由于存放同业的存款属于活期存 款的性质，可以随时支用，因此可以视同银行的现金资产。4）在途资金。在途资金，也称 托收未达款，是指在本行通过对方银行向外地付款单位或个人收取的票据。在途资金在收妥 之前，是一笔占用的资金，又由于通常在途时间较短，收妥后即成为存放同业存款，所以将 其视同现金资产。 商业银行现金资产管理的核心任务是保证银行经营过程中的适度流动性，即既要保证现 金资产能满足正常的和非正常的现金支出需要，又要尽量降低持有现金的机会成本，以追求 利润最大化。因此银行经营者必须正确计算和预测现金头寸，为流动性管理提供可靠依据。 商业银行对现金资产的管理，必须坚持总量适度原则，适时调节原则和安全保障原则。商业 29
银行的库存现金越多、流动性越强，而盈利性则越差。要保证在必要流动性的条件下实现更 多的盈利，就需将库存现金压缩到最低程度。为此，银行必须在分析影响库存现金数量变动 的各种因素的情况下，准确测算库存现金的需要量，及时调节存量，并加强各项管理措施， 确保库存现金的安全。商业银行对中央银行的法定存款准备金要求必须无条件服从。因此对 法定存款准备金的管理，主要是准确计算其需要量和及时上缴应缴的准备金。超额准备金是 商业银行在中央银行存款账户上超过法定存款准备金的那部分存款，是商业银行最重要的可 用头寸，是用来进行贷款、投资、清偿债务和提取业务周转金的准备资产。对超额准备金的 管理重点，就是要在准确测算其需要量的前提下，适当控制其规模，以尽量减少持有超额准 备金的机会成本，增加银行盈利收入。商业银行对同业存款的管理，要准确地预测其需要量， 使之能保持一个适度的量。因为同业存款过多，会使银行付出一定的机会成本；而同业存款 过少，又会影响委托他行代理业务的展开，甚至影响本行在同业之间的信誉等。 4.2.2现金头寸的计算与预测 商业银行现金头寸分为基础头寸和可用头寸。资金的头寸预测主要是预测存贷款的变化 趋势。 1、资金头寸及其构成 商业银行的资金头寸是指商业银行能够运用的资金。它包括时点头寸和时期头寸两种。 时点头寸是指银行在某一时点上的可用资金，时期头寸则是指银行在某一时期的可用资金。 商业银行的头寸根据层次来划分，可分为基础头寸和可用头寸。所谓基础头寸，是指商 业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。基础头寸中，库存现金和超额准备金是 可以相互转化的，商业银行从其在中央银行的存款准备金中提取现金，就增加库存现金，同 时减少超额准备金：相反，商业银行将库存现金存入中央银行准备金账户，就会减少库存现 金而增加超额准备金。但在经营管理中这二者的运动状态又有所不同：库存现金是为客户提 现保持的备付金，它将在银行与客户之间流通：而在中央银行的超额准备金是为有往来的金 融机构保持的清算资金，它将在金融机构之间流通。此外，这二者运用的成本、安全性也不 一样。所谓可用头寸，是指商业银行可以动用的全部资金，它包括基础头寸和银行存放同业 的存款。法定存款准备金的减少和其它现金资产的增加，表明可用头寸的增加：相反，法定 存款准备金增加和其它现金资产的减少则意味着可用头寸的减少。银行的可用头寸实际上包 括两个方面的内容：一是可用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头寸，一般称之为 支付准备金（备付金），二是可贷头寸，是指商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的 资金，它是形成银行盈利资产的基础。从数量上来看，可贷头寸等于全部可用头寸减去规定 限额的支付准备金之差。银行总流动性需求=负债流动性需要量十贷款的流动性需要量 2、资金头寸的预测 商业银行现金资产管理的核心任务是保证银行经营过程中的适度流动性，也就是说，银 行一方面要保证其现金资产能够满足正常的和非正常的现金支出需要，另一方面，又要追求 利润的最大化，为此，需要银行管理者准确地计算和预测资金头寸，为流动性管理提供依据。 对银行资金头寸的预测，事实上就是对银行流动性需要量的预测。流动性风险管理是银 行每天都要进行的日常管理。而积极的流动性风险管理首先要求银行准确地预测未来一定时 期内的资金头寸需要量或流动性需要量。 在影响商业银行流动性变化的众多业务中，存贷款业务的变化是影响银行流动性的主要 因素。银行资金头寸或流动性准备的变化，归根结底取决于银行存贷款资金运动的变化。任 何存款的支出和贷款的增加，都减少头寸：反之，存款的增加和贷款的减少则会增加银行的 资金头寸。表4-1列举了会引起银行资金头寸变化的资金来源和资金运用项目。 表4-1银行主要资金来源与资金运用 30
银行的库存现金越多、流动性越强，而盈利性则越差。要保证在必要流动性的条件下实现更 多的盈利，就需将库存现金压缩到最低程度。为此，银行必须在分析影响库存现金数量变动 的各种因素的情况下，准确测算库存现金的需要量，及时调节存量，并加强各项管理措施， 确保库存现金的安全。商业银行对中央银行的法定存款准备金要求必须无条件服从。因此对 法定存款准备金的管理，主要是准确计算其需要量和及时上缴应缴的准备金。超额准备金是 商业银行在中央银行存款账户上超过法定存款准备金的那部分存款，是商业银行最重要的可 用头寸，是用来进行贷款、投资、清偿债务和提取业务周转金的准备资产。对超额准备金的 管理重点，就是要在准确测算其需要量的前提下，适当控制其规模，以尽量减少持有超额准 备金的机会成本，增加银行盈利收入。商业银行对同业存款的管理，要准确地预测其需要量， 使之能保持一个适度的量。因为同业存款过多，会使银行付出一定的机会成本；而同业存款 过少，又会影响委托他行代理业务的展开，甚至影响本行在同业之间的信誉等。 4.2.2 现金头寸的计算与预测 商业银行现金头寸分为基础头寸和可用头寸。资金的头寸预测主要是预测存贷款的变化 趋势。 1、资金头寸及其构成 商业银行的资金头寸是指商业银行能够运用的资金。它包括时点头寸和时期头寸两种。 时点头寸是指银行在某一时点上的可用资金，时期头寸则是指银行在某一时期的可用资金。 商业银行的头寸根据层次来划分，可分为基础头寸和可用头寸。所谓基础头寸，是指商 业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。基础头寸中，库存现金和超额准备金是 可以相互转化的，商业银行从其在中央银行的存款准备金中提取现金，就增加库存现金，同 时减少超额准备金；相反，商业银行将库存现金存入中央银行准备金账户，就会减少库存现 金而增加超额准备金。但在经营管理中这二者的运动状态又有所不同：库存现金是为客户提 现保持的备付金，它将在银行与客户之间流通；而在中央银行的超额准备金是为有往来的金 融机构保持的清算资金，它将在金融机构之间流通。此外，这二者运用的成本、安全性也不 一样。所谓可用头寸，是指商业银行可以动用的全部资金，它包括基础头寸和银行存放同业 的存款。法定存款准备金的减少和其它现金资产的增加，表明可用头寸的增加；相反，法定 存款准备金增加和其它现金资产的减少则意味着可用头寸的减少。银行的可用头寸实际上包 括两个方面的内容：一是可用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头寸，一般称之为 支付准备金（备付金），二是可贷头寸，是指商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的 资金，它是形成银行盈利资产的基础。从数量上来看，可贷头寸等于全部可用头寸减去规定 限额的支付准备金之差。银行总流动性需求=负债流动性需要量＋贷款的流动性需要量 2、资金头寸的预测 商业银行现金资产管理的核心任务是保证银行经营过程中的适度流动性，也就是说，银 行一方面要保证其现金资产能够满足正常的和非正常的现金支出需要，另一方面，又要追求 利润的最大化，为此，需要银行管理者准确地计算和预测资金头寸，为流动性管理提供依据。 对银行资金头寸的预测，事实上就是对银行流动性需要量的预测。流动性风险管理是银 行每天都要进行的日常管理。而积极的流动性风险管理首先要求银行准确地预测未来一定时 期内的资金头寸需要量或流动性需要量。 在影响商业银行流动性变化的众多业务中，存贷款业务的变化是影响银行流动性的主要 因素。银行资金头寸或流动性准备的变化，归根结底取决于银行存贷款资金运动的变化。任 何存款的支出和贷款的增加，都减少头寸；反之，存款的增加和贷款的减少则会增加银行的 资金头寸。表 4-1 列举了会引起银行资金头寸变化的资金来源和资金运用项目。 表 4-1 银行主要资金来源与资金运用 30
资金来源（增加头寸） 资金运用（减少头寸） 贷款利息和本金 新发放的贷款 变现债券及到期债券 购买债券 存款增加 存款减少 其他负债增加 其他负债减少 发行新股 收购股份 可以把存款按其变化规律分为三类：第一类是一定会提取的存款，如到期不能自动转期 的定期存款和金融债券，这类存款因为有契约，所以无需预测：第二类是可能会提取的存款， 如定活两便存款、零存整取存款，以及到期可以自动转存的存款等，这类存款有可能提取， 但又不能肯定：第三类是随时可能提取的存款，如活期存款。存款预测的对象主要是第二类 和第三类，我们把他们称为易变性存款。 把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存款线以上的曲线为易变性存款 线。核心存款稳定性较强，正常情况下没有流动性需求。银行存款的流动性需求通过易变性 存款线来反映。虽然，这一曲线只是大致反映存款的变化，但可以为存款周转金的需要量决 策提供一个重要的依据。 由贷款需求的最高点连接而成，它表示商业银行贷款需要量的变化趋势。而波动线则在 趋势线以下，表示不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低于上限的贷款数， 是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。 除去以上分别对存款和贷款的变化趋势进行的预测之外，商业银行还应当综合存款和贷 款的变化，进行综合预测。在一定时期，某一商业银行所需要的资金头寸量，是贷款增量和 存款增量之差，可用公式表示为： 资金头寸需要量=预计的货款增量+应缴存款准备金增量一预计的存款增量 如果计算的结果为正数，表明银行的贷款规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸；若 存款供给量不能相应增加，就需要其他渠道借款筹资。如计算的结果为负数，则情况恰好相 反，表明银行还有剩余的资金头寸，可通过其他渠道把富裕的头寸转化为盈利性资产。 商业银行在进行中长期头寸预测时，除主要考虑存贷款的变化趋势外，还应结合考虑其 他资金来源和运用的变化趋势，只有这样，才能使头寸预测更加全面和准确。预测的公式为： 时期资金头寸量=时点的可货头寸+存款增量+各种应收债权+新增借入资金一贷款增量 一法定准备金增量一各种应付债务+内部资金来源与运用差额 测算结果如果是正数，表明预测期末头寸剩余，在时点可贷头寸为正的情况下，可增加 对盈利性资产的投放额度：若时点可贷头寸为零或负数，则表明预测期期末资金匮乏，既使 时点可贷头寸为正，也不可过多安排期限较长的资金投放。 3、资金头寸的调度 商业银行的头寸调度，是指在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵活的调节头 寸余缺，以保证在资金短缺时，能以最低的成本和最快的速度调入所需的资金头寸：反之， 在资金头寸多余时，能及时调出头寸，并保证调出资金的收入能高于筹资成本，从而获取较 高的收益。商业银行经营管理的核心是头寸调度，这是因为：1)头寸调度是银行扩大业务， 增强实力的基本手段：2)头寸调度是维护和提高银行信誉的保证：3)头寸调度是避免和减少 银行经营风险的重要手段：4)头寸调度是商业银行提高经营效益的重要途径。 头寸调度包括调进和调出两方面，无论是哪一方面，都需要有相应的渠道。商业银行头 寸调度的主要渠道有以下几方面：1)同业拆借：2)短期证券回购及商业票据交易：3)总行与 分支行之间的资金调度：4)通过中央银行融通资金：5)出售中长期证券：6)出售贷款和固定 资产 31
资金来源（增加头寸） 资金运用（减少头寸） 贷款利息和本金 变现债券及到期债券 存款增加 其他负债增加 发行新股 新发放的贷款 购买债券 存款减少 其他负债减少 收购股份 可以把存款按其变化规律分为三类：第一类是一定会提取的存款，如到期不能自动转期 的定期存款和金融债券，这类存款因为有契约，所以无需预测；第二类是可能会提取的存款， 如定活两便存款、零存整取存款，以及到期可以自动转存的存款等，这类存款有可能提取， 但又不能肯定；第三类是随时可能提取的存款，如活期存款。存款预测的对象主要是第二类 和第三类，我们把他们称为易变性存款。 把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存款线以上的曲线为易变性存款 线。核心存款稳定性较强，正常情况下没有流动性需求。银行存款的流动性需求通过易变性 存款线来反映。虽然，这一曲线只是大致反映存款的变化，但可以为存款周转金的需要量决 策提供一个重要的依据。 由贷款需求的最高点连接而成，它表示商业银行贷款需要量的变化趋势。而波动线则在 趋势线以下，表示不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低于上限的贷款数， 是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。 除去以上分别对存款和贷款的变化趋势进行的预测之外，商业银行还应当综合存款和贷 款的变化，进行综合预测。在一定时期，某一商业银行所需要的资金头寸量，是贷款增量和 存款增量之差，可用公式表示为： 资金头寸需要量=预计的货款增量+应缴存款准备金增量－预计的存款增量 如果计算的结果为正数，表明银行的贷款规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸；若 存款供给量不能相应增加，就需要其他渠道借款筹资。如计算的结果为负数，则情况恰好相 反，表明银行还有剩余的资金头寸，可通过其他渠道把富裕的头寸转化为盈利性资产。 商业银行在进行中长期头寸预测时，除主要考虑存贷款的变化趋势外，还应结合考虑其 他资金来源和运用的变化趋势，只有这样，才能使头寸预测更加全面和准确。预测的公式为： 时期资金头寸量=时点的可货头寸+存款增量+各种应收债权+新增借入资金－贷款增量 —法定准备金增量－各种应付债务+内部资金来源与运用差额 测算结果如果是正数，表明预测期末头寸剩余，在时点可贷头寸为正的情况下，可增加 对盈利性资产的投放额度；若时点可贷头寸为零或负数，则表明预测期期末资金匮乏，既使 时点可贷头寸为正，也不可过多安排期限较长的资金投放。 3、资金头寸的调度 商业银行的头寸调度，是指在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵活的调节头 寸余缺，以保证在资金短缺时，能以最低的成本和最快的速度调入所需的资金头寸；反之， 在资金头寸多余时，能及时调出头寸，并保证调出资金的收入能高于筹资成本，从而获取较 高的收益。商业银行经营管理的核心是头寸调度，这是因为：1)头寸调度是银行扩大业务， 增强实力的基本手段；2)头寸调度是维护和提高银行信誉的保证；3)头寸调度是避免和减少 银行经营风险的重要手段；4)头寸调度是商业银行提高经营效益的重要途径。 头寸调度包括调进和调出两方面，无论是哪一方面，都需要有相应的渠道。商业银行头 寸调度的主要渠道有以下几方面：1)同业拆借；2)短期证券回购及商业票据交易；3)总行与 分支行之间的资金调度；4)通过中央银行融通资金；5)出售中长期证券；6)出售贷款和固定 资产 31
4.2.3现金资产的管理 在遵从总量适度原则、适时调节原则和安全保障原则的前提下，对库存现金、在中央银 行存款、存放同业存款和在途资金分别进行管理。 1、现金资产管理原则 现金资产是商业银行流动性最强的资产，持有一定数量的现金资产，主要目的在于满足 银行经营过程中的流动性需要。 银行现金资产管理的任务，就是要在保证经营过程中流动性需要的前提下，将持有现金 资产的机会成本降到最低程度，作为银行经营安全性和盈利性的杠杆，服务于银行整体经营 状况最优化目标。为此，银行在现金资产的管理中，应当坚持总量适度原则、适时调节原则 和安全保障原则。 现金资产管理的总量适度原则是指银行现金资产的总量必须保持在一个适当的规模上。 这个适当的规模是指由银行现金资产的功能和特点决定的在保证银行经营过程的流动性需 要的前提下，银行为保持现金资产所付出的机会成本最低时的现金资产数量。总量适度原则 是商业银行现金资产管理的最重要的原则。 现金资产的适时调节原则是指银行要根据业务过程中的现金流量变化，及时的调节资金 短缺头寸，确保现金资产的规模适度。 商业银行现金资产主要由其在中央银行和同业银行的存款及库存现金构成。其中，库存 现金是商业银行业务经营过程中必要的支付周转金，它分布于银行的各个营业网点。银行在 现金资产特别是库存现金的管理中，必然健全安全保卫制度，严格业务操作规程，确保资金 的安全无损。 2、库存现金的日常管理 银行库存现金集中反映了银行经营的资产流动性和盈利性状况。库存现金越多，流动性 越强，盈利性越差。为了保证在必要的流动性前提下，实现更多的盈利，就需要把库存现金 压缩到最低程度。为此，银行必须在分析影响库存现金数量变动的各种因素的情况下，准确 测算库存现金需要量，及时调节库存现金的存量，同时，加强各项管理措施，确保库存现金 的安全。 影响银行库存现金的因素有：1)现金收支规律：2)营业网点的多少：3)后勤保障的条件： 4)与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定：5)商业银行内部管理。 1)库存现金的匡算。匡算库存现金需要量主要应考虑如下两个因素：库存现金周转时 间和库存现金支出水平的确定。银行库存现金周转时间的长短，受多种因素的影响，主要有： 银行营业网点的分布状况和距离：交通运输工具的先进程度和经办人员的配置：进出库制度 与营业时间的相互衔接情况等。测算现金支出水平，一方面要考虑历史上同时期的现金支出 水平，另一方面，要考虑一些季节性和临时性因素的影响。在实际工作中。可用以下公式来 计算现金支出水平：即期现金支出水平=（前期平均现金支出水平×保险系数）×历史同时期 平均发展速度 其中：前期平均现金支出水平=前30天现金支出累计发生额/30 保险系数=标准差×置信概率度 标准差=[Σ（每天现金支额-平均现金支出额）2/30天]0.5 置信概率度根据要求的数字准确程度来确定，如果要求数字的准确性达到95%，则置信 概率为0.95，以0.95作为F(t)去查《正态概率表》，得t=1.96,此t值即为置信概率度。 历史同期平均发展速度=（年同月现金支出累计发生额最高年份同月现金支出累计发生 额)考察年数一1 求出即期现金支出水平以后，将其与库存现金周转时间相乘，再加减一些其它因素，即 为库存现金需要量
4.2.3 现金资产的管理 在遵从总量适度原则、适时调节原则和安全保障原则的前提下，对库存现金、在中央银 行存款、存放同业存款和在途资金分别进行管理。 1、现金资产管理原则 现金资产是商业银行流动性最强的资产，持有一定数量的现金资产，主要目的在于满足 银行经营过程中的流动性需要。 银行现金资产管理的任务，就是要在保证经营过程中流动性需要的前提下，将持有现金 资产的机会成本降到最低程度，作为银行经营安全性和盈利性的杠杆，服务于银行整体经营 状况最优化目标。为此，银行在现金资产的管理中，应当坚持总量适度原则、适时调节原则 和安全保障原则。 现金资产管理的总量适度原则是指银行现金资产的总量必须保持在一个适当的规模上。 这个适当的规模是指由银行现金资产的功能和特点决定的在保证银行经营过程的流动性需 要的前提下，银行为保持现金资产所付出的机会成本最低时的现金资产数量。总量适度原则 是商业银行现金资产管理的最重要的原则。 现金资产的适时调节原则是指银行要根据业务过程中的现金流量变化，及时的调节资金 短缺头寸，确保现金资产的规模适度。 商业银行现金资产主要由其在中央银行和同业银行的存款及库存现金构成。其中，库存 现金是商业银行业务经营过程中必要的支付周转金，它分布于银行的各个营业网点。银行在 现金资产特别是库存现金的管理中，必然健全安全保卫制度，严格业务操作规程，确保资金 的安全无损。 2、库存现金的日常管理 银行库存现金集中反映了银行经营的资产流动性和盈利性状况。库存现金越多，流动性 越强，盈利性越差。为了保证在必要的流动性前提下，实现更多的盈利，就需要把库存现金 压缩到最低程度。为此，银行必须在分析影响库存现金数量变动的各种因素的情况下，准确 测算库存现金需要量，及时调节库存现金的存量，同时，加强各项管理措施，确保库存现金 的安全。 影响银行库存现金的因素有：1)现金收支规律；2)营业网点的多少；3)后勤保障的条件； 4)与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定；5)商业银行内部管理。 1）库存现金的匡算。匡算库存现金需要量主要应考虑如下两个因素：库存现金周转时 间和库存现金支出水平的确定。银行库存现金周转时间的长短，受多种因素的影响，主要有： 银行营业网点的分布状况和距离；交通运输工具的先进程度和经办人员的配置；进出库制度 与营业时间的相互衔接情况等。测算现金支出水平，一方面要考虑历史上同时期的现金支出 水平，另一方面，要考虑一些季节性和临时性因素的影响。在实际工作中。可用以下公式来 计算现金支出水平：即期现金支出水平=(前期平均现金支出水平×保险系数)×历史同时期 平均发展速度 其中：前期平均现金支出水平=前 30 天现金支出累计发生额/30 保险系数=标准差×置信概率度 标准差=[∑（每天现金支额－平均现金支出额）2 /30 天]0.5 置信概率度根据要求的数字准确程度来确定,如果要求数字的准确性达到 95%，则置信 概率为 0.95，以 0.95 作为 F(t)去查《正态概率表》，得 t=1.96，此 t 值即为置信概率度。 历史同期平均发展速度=（年同月现金支出累计发生额最高年份同月现金支出累计发生 额）考察年数－1 求出即期现金支出水平以后，将其与库存现金周转时间相乘，再加减一些其它因素，即 为库存现金需要量。 32
2)最适送钞量的测算。银行有必要对运送现金的成本收益作一个比较，以决定最适的送 钞量。在这个最适的送钞量上。银行为占用库存现金和运送钞票所花费的费用之和应当是最 小的。我们可以运用经济批量法来进行测算。其公式为：T=CQ/2+AP/Q 其中，T=总成本：A=一定时期内的现金收入（或支出）量：Q每次运钞数量：P=每次运钞 费用：C=现金占有费率；A/Q=运钞次数：Q/2=平均库存现金量：P.A/Q全年运钞总成本： C.Q/2=库存现金全年平均占用费。 根据以上方程序，用微分法来求经济批量的总成本T为极小值时的运钞数量Q,以及以 Q为自变量，求T对Q的一阶导数T’,则： T'=dt/dQ=C/2-AP/Q2 令T’=0,则C/2一AP/Q2=0 Q2=2AP/C,Ep Q=(2AP/C)0.5 3)现金调拨临界点的确定。由于银行从提出现金调拨申请到实际收到现金需要有一个或 长或短的过程，特别是那些离中心库较远的营业网点，必须有一个时间的提前量。同时，以 后为了应付一些临时性的大额现金支出，也需要有一个保险库存量。于是，就有一个问题， 即应当在什么时候在多大的库存量时调拨现金。这就是一个现金调拨的临界点问题。我们可 以用以下公式来计算这个临界点： 现金调拨临界点=平均每天正常支出量×提前时间+保险库存量 保险库存量=（预计每天最大支出一平均每天正常支出）×提前时间 4)银行保持现金适度量的措施。要切实管好库存现金，使库存现金规模经常保持在一 个适度规模上，还需要银行内部加强管理，提高管理水平。应将库存现金状况与有关人员的 经济利益挂钩：应实现现金出纳业务的规范化操作：要掌握储蓄现金收支规律。储蓄业务的 现金收支一般具有以下规律：一是在营业过程中，客户取款的概率在正常情况下基本相等。 二是在多数情况下，上午客户取款的平均数一般大于下午。三是在一般情况下，每个月出现 现金净收入和净支出的日期基本固定不变。解决压低库存现金的技术性问题。要在压缩现金 库存所需增加的成本和所能提高的效益之间进行最优选择。 5)严格库房安全管理措施。从经营的角度讲，银行的库存现金显然是最为安全的资产。 但事实上，库存现金也有其特有的风险。这种风险主要来自于被盗和自然灾害的损失，也来 自于业务人员清点的差错，还可能来自于银行内部不法分子的贪污。因此，银行在加强库存 现金适度性管理的同时，还应当严格库房的安全管理，在现金清点、包装、入库、安全保卫、 出库等环节，采取严密的责任制度等，确保库房现金的无损。 3、存款准备金的管理 存款准备金是商业银行现金资产的主要构成部分。存款准备金包括两个部分：一是按照 中央银行规定的比例上交的法定存款准备金：二是准备金账户中超过了法定存款准备金的超 额准备金。因此，存款准备金的管理，包括满足中央银行法定存款准备金要求和超额准备金 的适度规模控制两个方面。 1)满足法定存款准备金要求。法定存款准备金管理，主要是准确计算法定存款准备金 的需要量和及时上交的准备金。在西方国家的商业银行，计算法定存款准备金需要量的方法 有两种，一种是滞后准备金计算法，主要适用于对非交易性账户存款的准备金计算。另一种 是同步准备金计算法，它主要适用于对交易性账户存款的准备金计算。 滞后准备金计算法是根据前期存款负债的余额确定本期准备金的需要量的方法。按照这 种方法，银行应根据两周前的7天作为基期，以基期的实际存款余额为基础，计算准备金持 有周应持有的准备金的平均数。 第一周 第二周 第三周 计算基期周 准备金保持周 33
2)最适送钞量的测算。银行有必要对运送现金的成本收益作一个比较，以决定最适的送 钞量。在这个最适的送钞量上。银行为占用库存现金和运送钞票所花费的费用之和应当是最 小的。我们可以运用经济批量法来进行测算。其公式为：T=CQ/2+AP/Q 其中，T=总成本；A=一定时期内的现金收入(或支出)量；Q=每次运钞数量;P=每次运钞 费用;C=现金占有费率;A/Q=运钞次数;Q/2=平均库存现金量;P.A/Q=全年运钞总成本; C.Q/2=库存现金全年平均占用费。 根据以上方程序，用微分法来求经济批量的总成本 T 为极小值时的运钞数量 Q，以及以 Q 为自变量，求 T 对 Q 的一阶导数 T’，则： T’=dt/ dQ=C/2－AP/Q2 令 T’=0，则 C/2－AP/Q2=0 Q2=2AP/ C ，即 Q=（2AP/C）0.5 3)现金调拨临界点的确定。由于银行从提出现金调拨申请到实际收到现金需要有一个或 长或短的过程，特别是那些离中心库较远的营业网点，必须有一个时间的提前量。同时，以 后为了应付一些临时性的大额现金支出，也需要有一个保险库存量。于是，就有一个问题， 即应当在什么时候在多大的库存量时调拨现金。这就是一个现金调拨的临界点问题。我们可 以用以下公式来计算这个临界点： 现金调拨临界点=平均每天正常支出量×提前时间+保险库存量 保险库存量=（预计每天最大支出—平均每天正常支出）×提前时间 4）银行保持现金适度量的措施。要切实管好库存现金，使库存现金规模经常保持在一 个适度规模上，还需要银行内部加强管理，提高管理水平。应将库存现金状况与有关人员的 经济利益挂钩；应实现现金出纳业务的规范化操作；要掌握储蓄现金收支规律。储蓄业务的 现金收支一般具有以下规律：一是在营业过程中，客户取款的概率在正常情况下基本相等。 二是在多数情况下，上午客户取款的平均数一般大于下午。三是在一般情况下，每个月出现 现金净收入和净支出的日期基本固定不变。解决压低库存现金的技术性问题。要在压缩现金 库存所需增加的成本和所能提高的效益之间进行最优选择。 5）严格库房安全管理措施。从经营的角度讲，银行的库存现金显然是最为安全的资产。 但事实上，库存现金也有其特有的风险。这种风险主要来自于被盗和自然灾害的损失，也来 自于业务人员清点的差错，还可能来自于银行内部不法分子的贪污。因此，银行在加强库存 现金适度性管理的同时，还应当严格库房的安全管理，在现金清点、包装、入库、安全保卫、 出库等环节，采取严密的责任制度等，确保库房现金的无损。 3、存款准备金的管理 存款准备金是商业银行现金资产的主要构成部分。存款准备金包括两个部分：一是按照 中央银行规定的比例上交的法定存款准备金：二是准备金账户中超过了法定存款准备金的超 额准备金。因此，存款准备金的管理，包括满足中央银行法定存款准备金要求和超额准备金 的适度规模控制两个方面。 1）满足法定存款准备金要求。法定存款准备金管理，主要是准确计算法定存款准备金 的需要量和及时上交的准备金。在西方国家的商业银行，计算法定存款准备金需要量的方法 有两种，一种是滞后准备金计算法，主要适用于对非交易性账户存款的准备金计算。另一种 是同步准备金计算法，它主要适用于对交易性账户存款的准备金计算。 滞后准备金计算法是根据前期存款负债的余额确定本期准备金的需要量的方法。按照这 种方法，银行应根据两周前的 7 天作为基期，以基期的实际存款余额为基础，计算准备金持 有周应持有的准备金的平均数。 第一周 第二周 第三周 计算基期周 准备金保持周 33