例题5.1:用升水、贴水(差价),计算远期外汇汇率 某日在苏黎世外汇市场上,美元的即期汇率为USD/CHF 1.7965—95,3个月远期美元贴水:1.35-1.25生丁(1瑞士法 郎=100生丁),则三个月远期美元汇率由即期汇率减贴水求 得,即 即期汇率 1.7965 1.7995 美元贴水 0.0135 -0.0125 远期汇率 1.7835 1.7875
例题 5.1：用升水、贴水（差价），计算远期外汇汇率 某日在苏黎世外汇市场上，美元的即期汇率为USD/CHF 1.7965—95，3个月远期美元贴水：1.35—1.25生丁（1瑞士法 郎 = 100生丁），则三个月远期美元汇率由即期汇率减贴水求 得，即： 即期汇率 1.7965 — 1.7995 美元贴水 －0.0135 — －0.0125 远期汇率 1.7835 — 1.7875
计算远期汇率的规则是: 前小后大往上加。前大后小往下减
计算远期汇率的规则是： 前小后大往上加。前大后小往下减
例题5.2:用“点数”计算远期汇率 在实际远期外汇交易中,银行只报出远期汇 率升、贴水的点数,而且并不说明是升水还是贴 水。例如,加拿大某银行报价: USD/CAD即期汇率:1.5654-64 1个月远期: 100—95 3个月远期:135-125 6个月远期 203-198
例题 5.2：用“点数”计算远期汇率 在实际远期外汇交易中，银行只报出远期汇 率升、贴水的点数，而且并不说明是升水还是贴 水。例如，加拿大某银行报价： USD/CAD 即期汇率：1.5654—64 1个月远期： 100—95 3个月远期： 135—125 6个月远期： 203—198
要计算1个月远期的实际汇率,步骤如下 第一,先判断标价方法 第二,判断升、贴水 第三,套公式计算远期汇率 1个月远期汇率的计算如下: 1.5654—1.5664 100 95 1.5554-1.5569
要计算1个月远期的实际汇率，步骤如下： 第一，先判断标价方法 第二，判断升、贴水 第三，套公式计算远期汇率 1个月远期汇率的计算如下： 1.5654 — 1.5664 － 100 — － 95 1.5554 — 1.5569
5.2.4套汇 套汇的概念 是指套汇人利用不同外汇市场在同一 时刻的汇率差异,在汇率低的市场上买 进,同时在汇率高的市场上卖出,通过 贱买贵卖赚取利润的活动
5.2.4 套汇 1. 套汇的概念 是指套汇人利用不同外汇市场在同一 时刻的汇率差异，在汇率低的市场上买 进，同时在汇率高的市场上卖出，通过 贱买贵卖赚取利润的活动