第五章证券发行市场 口第一节证券发行市场的构成与发行方式 口第二节证券发行的条件与程序 口第三节证券发行定价 口第四节证券信用评级
第五章 证券发行市场 第一节 证券发行市场的构成与发行方式 第二节 证券发行的条件与程序 第三节 证券发行定价 第四节 证券信用评级
第一节证券发行市场的构成与发行方式 、证券发行市场的特点与结构 (一)证券发行市场及其特点 囗证券发行市场是证券从发行人手中转移到认购人手中 的场所,又称为初级市场或一级市场 ■是直接融资的实现形式 ■无形市场、无固定场所 ■发行市场的证券具有不可逆转性 1无统一时间 ■发行价格低于市场价格
第一节 证券发行市场的构成与发行方式 一、证券发行市场的特点与结构 （一）证券发行市场及其特点 证券发行市场是证券从发行人手中转移到认购人手中 的场所，又称为初级市场或一级市场。 ◼ 是直接融资的实现形式 ◼ 无形市场、无固定场所 ◼ 发行市场的证券具有不可逆转性 ◼ 无统一时间 ◼ 发行价格低于市场价格
(二)证券发行市场的结构 口构成: 口1.证券发行人 口2.证券认购人 口3.证券承销商 口4.专业服务机构
（二）证券发行市场的结构 构成： 1．证券发行人 2．证券认购人 3．证券承销商 4．专业服务机构
、证券发行方式 (一)按发行对象分类:公募发行和私募发行 口1.公募发行(公开发行) 口指发行人向不特定的社会公众投资者发售证 券的发行方式
二、证券发行方式 （一）按发行对象分类:公募发行和私募发行 1．公募发行（公开发行） 指发行人向不特定的社会公众投资者发售证 券的发行方式
二、证券发行方式 (一)按发行对象分类:公募发行和私募发行 口2.私募发行(不公开发行、私下发行、内部发 行):是指以少数特定投资者为对象的发行 口私募发行的对象有两类: ■一类是老股东或员工; 另一类是投资基金、社会保险基金、保险公司、商 业银行等金融机构以及与发行人有密切业务往来关 系的企业等机构投资者
二、证券发行方式 （一）按发行对象分类:公募发行和私募发行 2.私募发行(不公开发行、私下发行、内部发 行):是指以少数特定投资者为对象的发行。 私募发行的对象有两类： ◼ 一类是老股东或员工； ◼ 另一类是投资基金、社会保险基金、保险公司、商 业银行等金融机构以及与发行人有密切业务往来关 系的企业等机构投资者