2018年年度报告 (1)战略层面:围绕优质资源获取、重点市场发展、国际枢纽建设等方面,强化网 络核心竞争力。 (2)效益层面:着力于强化市场经营能力、强化客户开发及贡献能力、提升辅营创 收能力、提升中转销售能力等。 (3)支持层面:持续提升系统支持及服务销售保障能力。 (4)资源整合层面:以海航控股整体效益最大化为导向,通过成员航企运力、时刻 资源调配,统筹部署,打造区域聚焦优势。 2.切实保障航班正常率 持续开展航班正常率提升工作,通过优化航线网络,提升管理、保障能力,依托 大数据支持等一系列手段増强运行保障能力,践行民航局“真情服务”要求,切实保 障航班正常率。 3.国际化品牌战略 以品牌形象体系升级、核心产品升级与包装、国际化传播推广、客户关系精细化 管理为推力,带动公司产品与服务更新升级,坚持打造明星产品系列,强化舆情风险 管控,完善品牌质量管理体系,提高国际化品牌建设与运营水平。 (四)可能面对的风险 √适用口不适用 1、宏观经济风险 航空运输业是与国内和国际宏观经济发展密切相关的行业,宏观经济景气度直接 影响航空旅行和航空货运的需求。我国经济发展进入新常态,全面改革继续深化,结 构性调整继续推进,增加航空公司运营的不确定性。如果未来宏观经济景气度下降, 可能会对本公司的经营业绩和财务状况造成不利影响。 2、汇率波动风险 公司的大多数的租赁债务及部分贷款以外币结算(主要是美元,其次是欧元) 并且公司经营中外币支出一般高于外币收入,故人民币汇率的波动将对公司的业绩产 生影响,未来公司的汇兑损益具有较大的不确定性。截止2018年12月31日,就本 公司各类美元金融资产和美元金融负债而言,如果人民币对美元升值或贬值5%,其它 因素保持不变,则本公司将增加或减少税前利润约1,621,690千元
2018 年年度报告 36 / 331 ⑴战略层面：围绕优质资源获取、重点市场发展、国际枢纽建设等方面，强化网 络核心竞争力。 ⑵效益层面：着力于强化市场经营能力、强化客户开发及贡献能力、提升辅营创 收能力、提升中转销售能力等。 ⑶支持层面：持续提升系统支持及服务销售保障能力。 ⑷资源整合层面：以海航控股整体效益最大化为导向，通过成员航企运力、时刻 资源调配，统筹部署，打造区域聚焦优势。 2.切实保障航班正常率 持续开展航班正常率提升工作，通过优化航线网络，提升管理、保障能力，依托 大数据支持等一系列手段增强运行保障能力，践行民航局“真情服务”要求，切实保 障航班正常率。 3.国际化品牌战略 以品牌形象体系升级、核心产品升级与包装、国际化传播推广、客户关系精细化 管理为推力，带动公司产品与服务更新升级，坚持打造明星产品系列，强化舆情风险 管控，完善品牌质量管理体系，提高国际化品牌建设与运营水平。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、宏观经济风险 航空运输业是与国内和国际宏观经济发展密切相关的行业，宏观经济景气度直接 影响航空旅行和航空货运的需求。我国经济发展进入新常态，全面改革继续深化，结 构性调整继续推进，增加航空公司运营的不确定性。如果未来宏观经济景气度下降， 可能会对本公司的经营业绩和财务状况造成不利影响。 2、汇率波动风险 公司的大多数的租赁债务及部分贷款以外币结算（主要是美元，其次是欧元）， 并且公司经营中外币支出一般高于外币收入，故人民币汇率的波动将对公司的业绩产 生影响，未来公司的汇兑损益具有较大的不确定性。截止 2018 年 12 月 31 日，就本 公司各类美元金融资产和美元金融负债而言，如果人民币对美元升值或贬值 5%，其它 因素保持不变，则本公司将增加或减少税前利润约 1,621,690 千元
2018年年度报告 3、航油价格波动风险 航油价格的高低,直接影响航空公司的生产成本,进而影响航空公司的经营业绩 公司的盈利能力会受到国际原油价格波动以及国内航油价格调整的影响。因此,若未 来国际油价大幅波动或国内航油价格大幅调整,可能会对本公司的经营业绩造成较大 的影响。2018年,本公司航油成本占比营业成本32.74%,航油价格每增加或降低5%, 其他因素不变,则本公司将增加或减少营业成本1,028,19千元 市场竞争风险 国内民航总量管控政策持续实施及民航业运力的快速增长将进一步加剧市场竞 争;日益完善的高铁运输对国内民航市场的冲击呈现常态化、网络化态势,公司未来 在部分航线上面临一定的竞争压力。 5、其他不可抗力及不可预见风 民航运输受外部环境影响较大,自然灾害、突发性公共卫生事件、民航业航空客 机先天性缺陷以及恐怖袭击、政治动荡等因素都会影响航空公司的正常运营,可能会 对公司的生产经营造成不利影响。 为了应对上述风险,公司2019年将以安全运营为基石,扎实安全管理,以完成 年度生产经营为目标,紧抓市场收益提升,持续提升服务质量和运行品质,保证现金 流平衡和生产队伍稳定,确保公司稳步健康发展。 6、流动风险 本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。总部财务部门在汇总各子公司现 金流量预测的基础上,在集团层面持续监控短期和长期的资金需求,以确保维持充裕 的现金储备和可供随时变现的有价证券;同时持续监控是否符合借款协议的规定,从 主要金融机构获得提供足够备用资金的承诺,以满足短期和长期的资金需求。 本集团的主要资金需求来源于飞机、发动机及航材的购置或改良及偿还其相关借 款或负债。本集团通过营运业务及银行短期及长期借款所得的综合资金来满足营运资 金的需求。本集团通常以融资租赁和银行贷款的方式来购买飞机 (五)其他 口适用√不适用 37/331
2018 年年度报告 37 / 331 3、航油价格波动风险 航油价格的高低，直接影响航空公司的生产成本，进而影响航空公司的经营业绩。 公司的盈利能力会受到国际原油价格波动以及国内航油价格调整的影响。因此，若未 来国际油价大幅波动或国内航油价格大幅调整，可能会对本公司的经营业绩造成较大 的影响。2018 年，本公司航油成本占比营业成本 32.74%，航油价格每增加或降低 5%， 其他因素不变，则本公司将增加或减少营业成本 1,028,194 千元。 4、市场竞争风险 国内民航总量管控政策持续实施及民航业运力的快速增长将进一步加剧市场竞 争；日益完善的高铁运输对国内民航市场的冲击呈现常态化、网络化态势，公司未来 在部分航线上面临一定的竞争压力。 5、其他不可抗力及不可预见风险 民航运输受外部环境影响较大，自然灾害、突发性公共卫生事件、民航业航空客 机先天性缺陷以及恐怖袭击、政治动荡等因素都会影响航空公司的正常运营，可能会 对公司的生产经营造成不利影响。 为了应对上述风险，公司 2019 年将以安全运营为基石，扎实安全管理，以完成 年度生产经营为目标，紧抓市场收益提升，持续提升服务质量和运行品质，保证现金 流平衡和生产队伍稳定，确保公司稳步健康发展。 6、流动风险 本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。总部财务部门在汇总各子公司现 金流量预测的基础上，在集团层面持续监控短期和长期的资金需求，以确保维持充裕 的现金储备和可供随时变现的有价证券；同时持续监控是否符合借款协议的规定，从 主要金融机构获得提供足够备用资金的承诺，以满足短期和长期的资金需求。 本集团的主要资金需求来源于飞机、发动机及航材的购置或改良及偿还其相关借 款或负债。本集团通过营运业务及银行短期及长期借款所得的综合资金来满足营运资 金的需求。本集团通常以融资租赁和银行贷款的方式来购买飞机。 (五) 其他 □适用 √不适用
2018年年度报告 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因,未按准则披露的情况 和原因说明 口适用√不适用 第五节重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一)现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用口不适用 公司除遵守《公司法》有关股份有限公司利润分配规定外,经2018年05月31日公 司2018年第三次临时股东大会审议通过的现行有效的《公司章程》第一百五十三条 规定,公司的利润分配政策如下: 1、利润分配原则:公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报,利润分配 政策应保持连续性和稳定性。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围,不得损 害公司持续经营能力。公司按如下顺序进行利润分配: (1)弥补以前年度的亏损,但不得超过税法规定的弥补期限; (2)缴纳所得税 (3)弥补在税前利润弥补亏损之后仍存在的亏损; (4)提取法定公积金; (5)提取任意公积金 (6)向股东分配利润。 2、利润分配形式和依据:公司可采取现金、股票、现金股票相结合或者法律 法规许可的其他方式分配利润。具备现金分红条件的,公司应优先采用现金分红的利 润分配方式;利润分配依据当年母公司实现的可供分配利润。 3、现金分红的条件:在当年母公司实现的可供分配利润为正且当年年末公司累 计未分配利润为正的情况下,公司应采取现金方式分配股利;但出现以下特殊情况之 时,公司可以不进行现金分红 (1)公司当年经审计合并报表资产负债率达到85%以上
2018 年年度报告 38 / 331 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况 和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一)现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 公司除遵守《公司法》有关股份有限公司利润分配规定外，经 2018 年 05 月 31 日公 司 2018 年第三次临时股东大会审议通过的现行有效的《公司章程》第一百五十三条 规定，公司的利润分配政策如下： 1、利润分配原则：公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配 政策应保持连续性和稳定性。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损 害公司持续经营能力。公司按如下顺序进行利润分配： ⑴弥补以前年度的亏损，但不得超过税法规定的弥补期限； ⑵缴纳所得税； ⑶弥补在税前利润弥补亏损之后仍存在的亏损； ⑷提取法定公积金； ⑸提取任意公积金； ⑹向股东分配利润。 2、利润分配形式和依据：公司可采取现金、股票、现金股票相结合或者法律、 法规许可的其他方式分配利润。具备现金分红条件的，公司应优先采用现金分红的利 润分配方式；利润分配依据当年母公司实现的可供分配利润。 3、现金分红的条件：在当年母公司实现的可供分配利润为正且当年年末公司累 计未分配利润为正的情况下，公司应采取现金方式分配股利；但出现以下特殊情况之 一时，公司可以不进行现金分红： ⑴公司当年经审计合并报表资产负债率达到 85%以上；
2018年年度报告 (2)公司存在重大投资计划或重大现金支出等事项发生(募集资金项目除外);重 大投资计划或重大现金支出是指:公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购 买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的30% (3)公司当年经营活动产生的现金流量净额为负; (4)审计机构对公司该年度财务报告出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审 计报告。 4、现金分红的比例:在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前 提下,在满足现金分红条件时,公司应按照下列方式进行分配,且最近三年以现金方 式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%,具体每一年度现金 分红比例由董事会根据公司盈利水平和公司发展的需要以及中国证监会的有关规定 拟定,由公司股东大会审议决定 在实际分红时,公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模 式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照《公司章 程》规定的程序,提出差异化的现金分红政策: (1)公司发展阶段属成熟期且无重大投资计划或重大现金支出安排的,进行利润分 配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%; (2)公司发展阶段属成熟期且有重大投资计划或重大现金支出安排的,进行利润分 配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40% (3)公司发展阶段属成长期且有重大投资计划或重大现金支出安排的,进行利润分 配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20% 5、现金分红的时间间隔:在满足现金分红条件且不存在上述不进行现金分红特 殊情形的前提下,原则上公司每年进行一次分红,在会计年度结束后的年度董事会上 提议公司进行股利分配。根据公司当期的经营利润和现金流状况,董事会可提议实施 中期利润分配,分配条件、方式与程序参照年度利润分配政策执行 6、股票股利分配的条件:在不进行现金分红的特殊情况出现时,公司可以单纯 分配股票股利。在经营情况良好,并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹 配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,公司可以提出股票股利分配预案 7、A股股利以人民币支付,B股股利以美元支付。用美元支付股利和其他分派的 适用的兑换率为宣布股利和其他分派前一星期中国人民银行所报的有关外汇的中间 8、利润分配方案的审议和披露程序:
2018 年年度报告 39 / 331 ⑵公司存在重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）；重 大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购 买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的 30%； ⑶公司当年经营活动产生的现金流量净额为负； ⑷审计机构对公司该年度财务报告出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审 计报告。 4、现金分红的比例：在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前 提下，在满足现金分红条件时，公司应按照下列方式进行分配，且最近三年以现金方 式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%，具体每一年度现金 分红比例由董事会根据公司盈利水平和公司发展的需要以及中国证监会的有关规定 拟定，由公司股东大会审议决定。 在实际分红时，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模 式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公司章 程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策： ⑴公司发展阶段属成熟期且无重大投资计划或重大现金支出安排的，进行利润分 配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%； ⑵公司发展阶段属成熟期且有重大投资计划或重大现金支出安排的，进行利润分 配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%； ⑶公司发展阶段属成长期且有重大投资计划或重大现金支出安排的，进行利润分 配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。 5、现金分红的时间间隔：在满足现金分红条件且不存在上述不进行现金分红特 殊情形的前提下，原则上公司每年进行一次分红，在会计年度结束后的年度董事会上 提议公司进行股利分配。根据公司当期的经营利润和现金流状况，董事会可提议实施 中期利润分配，分配条件、方式与程序参照年度利润分配政策执行。 6、股票股利分配的条件：在不进行现金分红的特殊情况出现时，公司可以单纯 分配股票股利。在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹 配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，公司可以提出股票股利分配预案。 7、A 股股利以人民币支付，B 股股利以美元支付。用美元支付股利和其他分派的， 适用的兑换率为宣布股利和其他分派前一星期中国人民银行所报的有关外汇的中间 价。 8、利润分配方案的审议和披露程序：
2018年年度报告 (1)公司的利润分配方案拟定后应提交董事会审议。董事会应就利润分配方案的合 理性进行充分讨论,形成专项决议后提交股东大会审议。独立董事可以征集中小股东 的意见,提出分红提案,并直接提交董事会审议。股东大会审议利润分配方案时,公 司应开通网络投票方式 (2)公司因特殊情况不进行现金分红时,董事会应就不进行现金分红的具体原因 公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明,经独立董事发表意见 后提交股东大会审议。 (3)股东大会审议利润分配方案前,公司应当通过多种渠道主动与独立董事特别是 中小股东进行沟通和交流,充分听取中小股东的意见和诉求,及时答复中小股东关心 的问题 (4)公司董事会审议通过的分配预案应按规定要求及时披露,年度利润分配预案还 应在公司年度报告的″董事会报告″中予以披露。关于利润分配的决议披露时,已有独 立董事就此发表意见的,还需同时披露独立董事意见 9、调整利润分配政策的条件与程序: 公司如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化并对公司生 产经营造成重大影响,或公司自身经营状况发生较大变化的,可对利润分配政策进行 调整。公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论述,详细论证调整理由,形成书 面论证报告,经独立董事审核并发表意见后提交股东大会审议,股东大会须以特别决 议通过。股东大会审议利润分配政策调整方案时,应开通网络投票方式 (二)公司近三年(含报告期)的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方 案或预案 单位:千元币种:人民币 年度/送红股数派息数/10股现金分红分红年度合/占合并报表 (股)/((含转增数/的数额/并报表中归/中归属于上 分红每10股 每10股 属于上市公/市公司普通 (股)(含税)司普通股股 股股东的净 税) 东的净利利润的比率 2018年
2018 年年度报告 40 / 331 ⑴公司的利润分配方案拟定后应提交董事会审议。董事会应就利润分配方案的合 理性进行充分讨论，形成专项决议后提交股东大会审议。独立董事可以征集中小股东 的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。股东大会审议利润分配方案时，公 司应开通网络投票方式。 ⑵公司因特殊情况不进行现金分红时，董事会应就不进行现金分红的具体原因、 公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表意见 后提交股东大会审议。 ⑶股东大会审议利润分配方案前，公司应当通过多种渠道主动与独立董事特别是 中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心 的问题。 ⑷公司董事会审议通过的分配预案应按规定要求及时披露，年度利润分配预案还 应在公司年度报告的"董事会报告"中予以披露。关于利润分配的决议披露时，已有独 立董事就此发表意见的，还需同时披露独立董事意见。 9、调整利润分配政策的条件与程序： 公司如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化并对公司生 产经营造成重大影响，或公司自身经营状况发生较大变化的，可对利润分配政策进行 调整。公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论述，详细论证调整理由，形成书 面论证报告，经独立董事审核并发表意见后提交股东大会审议，股东大会须以特别决 议通过。股东大会审议利润分配政策调整方案时，应开通网络投票方式。 (二)公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方 案或预案 单位：千元 币种：人民币 分红 年度 每 10 股 送红股数 （股） 每 10 股 派息数 (元)（含 税） 每 10 股 转增数 （股） 现金分红 的数额 （含税） 分红年度合 并报表中归 属于上市公 司普通股股 东的净利润 占合并报表 中归属于上 市公司普通 股股东的净 利润的比率 (%) 2018 年 0 0 0 0 0 0