四、证券市场的参与者和监管者证券的发行、投资、交易和证券市场的管理都有不同的参与主体。（市场主体、市场中介、自律性组织、监管机构）（一）市场主体1、证券发行人：政府、金融机构、公司等，目的是筹集资金。2、证券投资者：资金供给者（购买证券者）-个人、基金、公司等中国業大学经湾管理学院52007-9-20COLLEGE OF ECONOMIOS & MANAGEMENT.CRU
2025年6月10日4时 14分 2007-9-20 5 证券的发行、投资、交易和证券市场的管理都 有不同的参与主体。（市场主体、市场中介、自 律性组织、监管机构） （一）市场主体 1、证券发行人：政府、金融机构、公司等，目 的是筹集资金。 2、证券投资者：资金供给者（购买证券者）- 个人、基金、公司等 四、证券市场的参与者和监管者
（二）市场中介：证券市场中介是连接证券投资者与筹资者的桥梁，是证券市场运行的核心。·1、证券承销商和证券经纪商：取得相关资质的证券公司。2、具有证券律师资格的律师事务所·3、会计师事务所或审计事务所·4、资产评估机构·5、证券评级机构。6、证券投资的咨询与服务机构中国農业大学经湾管理学院62007-9-20COLLEGE OF ECONOMIOS & MANAGEMENT.CAU
2025年6月10日4时 14分 2007-9-20 6 ⚫ （二）市场中介：证券市场中介是连接证券投 资者与筹资者的桥梁，是证券市场运行的核心。 ⚫ 1、证券承销商和证券经纪商：取得相关资质 的证券公司 ⚫ 2、具有证券律师资格的律师事务所 ⚫ 3、会计师事务所或审计事务所 ⚫ 4、资产评估机构 ⚫ 5、证券评级机构 ⚫ 6、证券投资的咨询与服务机构
（三）自律性组织：行业协会和证券交易所1、证券交易所（1）含义：证券交易所是专门买卖有价证券的场所，是一种有组织、有固定地点、集中进行证券交易的有形市场。（2）证券交易所的特点①有固定的交易场所和交易时间：②参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易；③交易的对象限于合乎一定标准的上市证券；④通过公开竞价的方式决定交易价格③集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率；③实行"公开、公平、公正"原则，并对证券交易加以严格管理。（3）交易所的组织形式：采用会员制和公司制两种形式。中国農业大学经湾管理学院72007-9-20COLLEGE OF ECONOMIOS & MANAGEMENT.CAU
2025年6月10日4时 14分 2007-9-20 7 1、证券交易所 （1）含义：证券交易所是专门买卖有价证券的场所，是一种有组织、 有固定地点、集中进行证券交易的有形市场。 （2）证券交易所的特点 ①有固定的交易场所和交易时间； ②参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，即一 般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接 进行交易； ③交易的对象限于合乎一定标准的上市证券； ④通过公开竞价的方式决定交易价格； ⑤集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率； ⑥实行"公开、公平、公正"原则，并对证券交易加以严格管理。 （3）交易所的组织形式：采用会员制和公司制两种形式。 （三）自律性组织：行业协会和证券交易所
2、主要证券交易所（1）纽约证券交易所纽约证券交易所为现今全美最大的证券交易所，也为世界上最大的证券交易所之一，主要交易对象为政府公债，公司债券和公司股票。（2）东京证券交易所日本东京证券交易所是当今日本最大，也是世界上最大的证券交易所之一，它集中了日本90%的股票交易，可谓日本证券交易中心之中心。（3）伦敦证券交易所伦敦证券交易所是英国最大，也是世界上最大的证券交易中心之一，按上市公司的排列居于首位，按交易额和市价总额排列位于纽约和东京之后，列第三位。中国農业大学经湾管理学院82007-9-20COLLEGE OF ECONOMIOS &MANAGEMENT.CAU
2025年6月10日4时 14分 2007-9-20 8 2、主要证券交易所 （1）纽约证券交易所 纽约证券交易所为现今全美最大的证券交易所，也为世界上最大的证 券交易所之一，主要交易对象为政府公债，公司债券和公司股票。 （2 日本东京证券交易所是当今日本最大，也是世界上最大的证券交易所 之一，它集中了日本90%的股票交易，可谓日本证券交易中心之中心。 （3 伦敦证券交易所是英国最大，也是世界上最大的证券交易中心之一， 按上市公司的排列居于首位，按交易额和市价总额排列位于纽约和东京 之后，列第三位
（4）上海证券交易所现在的上海证券交易所是我国改革开放后成立的第一家证券交易所该所于1990年7月经国务院批准成立，并于同年12月正式挂牌营业1991年9月，正式首次推出了“无证交易”制度，到1993年，上海证券交易所股票交易量已达103223亿元。自前，它是我国最大，功能最齐备，市场辐射面最广，影响力最大的证券市场。（5）深圳证券交易所1989年11月15日，深圳证券交易所开始筹建，1990年12月1日，开始集中交易，1991年4月11日，中国人民银行正式下文，批准成立深圳证券交易所，7月3日，深圳证券交易所正式营业。中国農業大学经湾管理学院92007-9-20COLLEGE OF ECONOMIOS &MANAGEMENT.CAU
2025年6月10日4时 14分 2007-9-20 9 （4）上海证券交易所 现在的上海证券交易所是我国改革开放后成立的第一家证券交易所， 该所于1990年7月经国务院批准成立，并于同年12月正式挂牌营业， 1991年9月，正式首次推出了“无证交易”制度，到1993年，上海证券 交易所股票交易量已达1032 23亿元。目前，它是我国最大，功能最 齐备，市场辐射面最广，影响力最大的证券市场。 （5）深圳证券交易所 1989年11月15日，深圳证券交易所开始筹建，1990年12月1日，开始集 中交易，1991年4月11日，中国人民银行正式下文，批准成立深圳证券 交易所，7月3日，深圳证券交易所正式营业