任务二偿债能力分析【例4-4】承例4-3.该公司2018年年初、年未的速动比率计算如下年初速动比率=（8000+10000+12000+400)-34000=0.894年末速动比率=(9000+5000+13000+700）-40000=0.693以上计算表明,该公司2018年年未的速动比率比年初的有所降低。虽然该公司的流动比率超过了一般公认标准，但由于流动资产中存货比重过大，导致速动比率未达到一般的公认标准。也就是说，该公司实际短期还款能力并不理想
【例4-4】承例4-3,该公司2018年年初、年末的速动比率计算如下: 年初速动比率=(8 000+10 000+12 000+400)÷34 000=0.894 年末速动比率=(9 000+5 000+13 000+700)÷40 000=0.693 以上计算表明,该公司2018年年末的速动比率比年初的有所降低。虽然该公司的 流动比率超过了一般公认标准,但由于流动资产中存货比重过大,导致速动比率未达到 一般的公认标准。也就是说,该公司实际短期还款能力并不理想。 任务二 偿债能力分析
任务二偿债能力分析一、短期偿债能力分析（三）现金比率现金比率是企业一定时期的经营现金净流量与流动负债的比率。它可以从现金流量角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。其计算公式如下现金比率=经营现金净流量/流动负债X100%20
一、短期偿债能力分析 （三）现金比率 现金比率是企业一定时期的经营现金净流量与流动负债的比率。它可以从现金 流量角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。其计算公式如下: 现金比率=经营现金净流量/流动负债X100% 任务二 偿债能力分析
任务二偿债能力分析【例4-5】假定清江股份公司2017年度和2018年度的经营现金净流量分别为30000万元和40000万元，则该公司2017年度和2018年度的现金比率为2017年度的现金比率=30000-34000=0.882018年度的现金比率=40000-40000=1.00通过计算可以看出，该公司2018年度的现金比率比2017年度的明显提高，说明该公司的短期偿债能力增强。但两个年度的现金比率均远超过0.2,反映出该公司的流动资金利用极不充分，影响了公司的盈利能力
【例4-5】假定清江股份公司2017年度和2018年度的经营现金净流量分别为30 000 万元和40 000万元,则该公司2017年度和2018年度的现金比率为: 2017年度的现金比率=30 000÷34 000=0.88 2018年度的现金比率=40 000÷40 000=1.00 通过计算可以看出,该公司2018年度的现金比率比2017年度的明显提高,说明该 公司的短期偿债能力增强。但两个年度的现金比率均远超过0.2,反映出该公司的流动 资金利用极不充分,影响了公司的盈利能力。 任务二 偿债能力分析
任务二偿债能力分析一、短期偿债能力分析评价标准：国际上通常认为，流动比率的下限为100%，而流动比率等于200%时较为恰当。一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为，速动比率等于100%时较为适当一般来说，现金比率在20%左右为好，表明企业经营活动产生的现金净流量较多，能够保障企业按时偿还到期债务，21
一、短期偿债能力分析 任务二 偿债能力分析 评价标准： 国际上通常认为，流动比率的下限为100%，而流动比率等于200%时 较为恰当。 一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国 际上通常认为，速动比率等于100%时较为适当。 一般来说，现金比率在20%左右为好，表明企业经营活动产生的现 金净流量较多，能够保障企业按时偿还到期债务
任务二偿债能力分析二、长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。常用指标：（一）资产负债率区（负债比率）（二）资产权益率（权益比率）中(三）产权比率（资本负债率）（四）利息保障率（利息保障倍数、已获利息倍数）22
二、长期偿债能力分析 长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。 常用指标： （一）资产负债率（负债比率） （二）资产权益率（权益比率） （三）产权比率（资本负债率） （四）利息保障率（利息保障倍数、已获利息倍数） 任务二 偿债能力分析