外汇市场层次 中央银行 交易指令 交易指令 相互报价双重拍卖 商亚银行 零售外汇交易 商业银行 零售外汇交易 下达交易指令 下达交易指令 得到内部价差 得到内部价差 外汇经纪公司 11
11 外汇市场层次 零售外汇交易 零售外汇交易 中央银行 相互报价双重拍卖 外汇经纪公司 商业银行 商业银行 交易指令 交易指令 下达交易指令 得到内部价差 下达交易指令 得到内部价差
5.主要国际外汇市场 根据中国人民银行《2009年国际金融市场报告》， 伦敦国际金融协会2009年4月的数据显示，伦敦外汇 市场占总交易的比重为35.8%，纽约为13.9%；东京 为67%。伦敦仍然是全球最大的外汇交易中心，排 在第二、三、四位的依然是纽约、东京和新加坡。 。伦敦外汇市场 纽约外汇市场 。东京外汇市场 12
12 5.主要国际外汇市场 根据中国人民银行《2009年国际金融市场报告》， 伦敦国际金融协会2009年4月的数据显示，伦敦外汇 市场占总交易的比重为35.8%，纽约为 13.9%；东京 为 6.7%。伦敦仍然是全球最大的外汇交易中心，排 在第二、三、四位的依然是纽约、东京和新加坡。 ⚫ 伦敦外汇市场 ⚫ 纽约外汇市场 ⚫ 东京外汇市场
·外汇交易又称外汇买卖，是不同货币的相互买 卖，每笔交易的买卖双方各自在买入一种货币 的同时卖出另一种货币。根据产品形态。可以 分为远期、掉期、期货和期权四大类。期货交 易和部分标准化期权合同交易都属于场内交易。 远期交易、掉期交易和一些非标准化期权合约 是柜台交易的衍生产品。 13
13 ⚫ 外汇交易又称外汇买卖，是不同货币的相互买 卖，每笔交易的买卖双方各自在买入一种货币 的同时卖出另一种货币。根据产品形态。可以 分为远期、掉期、期货和期权四大类。期货交 易和部分标准化期权合同交易都属于场内交易。 远期交易、掉期交易和一些非标准化期权合约 是柜台交易的衍生产品
2.2即期外汇交易(Spot Exchange Transactions) ·2.2.1即期外汇交易概述 ·2.2.2即期外汇交易结算 。2.2.3套汇交易（Arbitrage) 14
14 2.2 即期外汇交易（Spot Exchange Transactions） ⚫ 2.2.1即期外汇交易概述 ⚫ 2.2.2 即期外汇交易结算 ⚫ 2.2.3套汇交易（Arbitrage）
2.2.1即期外汇交易概述 即期外汇交易，是指外汇买卖成交后，交易双 方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种 交易行为。交割日又称结算日，也称为有效起 息日(Value Date),是进行资金交割的日期。 银行同业间外汇“批发”即期交易的交割日包 括标准交割日(Value Spot or VAL SP); 隔日交割(Value Tomorrow or VAL TOM); 当日交割(Value Today or VAL TOD)。 15
15 2.2.1即期外汇交易概述 ⚫ 即期外汇交易，是指外汇买卖成交后，交易双 方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种 交易行为。交割日又称结算日，也称为有效起 息日（Value Date），是进行资金交割的日期。 银行同业间外汇“批发”即期交易的交割日包 括标准交割日（Value Spot or VAL SP）； 隔日交割(Value Tomorrow or VAL TOM)； 当日交割(Value Today or VAL TOD)