22-10 看涨期权的损益图 60 Buy a call 分20 0 0102030405060708090100 Stock price($ Write a call -60 执行价格=$50,期权费用=$10
22-10 看涨期权的损益图 -20 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 -40 20 0 -60 40 60 Stock price ($) Option profits ($) Write a call Buy a call 执行价格 = $50; 期权费用 = $10
22-11 223看跌期权 当执行看跌期权,你将资产给予某人。 看跌期权其持有者在未来的某一天,按某 确定的价格售出约定数量资产的权利
22-11 22.3 看跌期权 – 当执行看跌期权，你将资产给予某人。 – 看跌期权其持有者在未来的某一天，按某 一确定的价格售出约定数量资产的权利
22-12 基本的看跌期权在到期日的价值关系 在到期日,美式期权和欧式期权拥有相同特 征,它们的价值相同 如果看跌期权是实值期权,它的价值是 E-S T 如果看期权是虚值期权,它的价值为零 t= Pe=MaxE-ST,o
22-12 基本的看跌期权在到期日的价值关系 • 在到期日，美式期权和欧式期权拥有相同特 征，它们的价值相同。 • 如果看跌期权是实值期权，它的价值是 E – ST • . • 如果看跌期权是虚值期权，它的价值为零 PaT = PeT = Max[E - ST , 0]
22-13 看跌期权的收益支付图 60 Buy a put 绝20 0 0102030405060708090100 Stock price($) -60 执行价格=$50
22-13 看跌期权的收益支付图 -20 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 -40 20 0 -60 40 60 Stock price ($) Option payoffs ($) Buy a put 执行价格 = $50
22-14 看跌期权的收益支付图 60 绝20 0 0102030405060708090100 Stock price($) write a put -60 执行价格=$50
22-14 看跌期权的收益支付图 -20 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 -40 20 0 -60 40 60 Option payoffs ($) write a put 执行价格 = $50 Stock price ($)