给中国企业在当地进行投资合作带来一定风险。因发展水平及开放程度存在差异,部分国家 对外商投资的限制较多。经济贸易的顺利发展,不仅需要和平稳定的政治环境,还需要包容 开放的经济体制。同时,中国企业在实施“走出去”战略的同时,要努力做好市场调研,做 好风险管理。 第二章拉丁美洲 拉丁美洲各国总体经济稳定,发展态势良好,是中国实施“走出去”战略的重要市场 近年来,伴随着中国与拉丁美洲地区经济贸易联系的日益紧密,中国企业赴拉美地区投资前 景广阔。 第一节发展回顾 2015年,中国对拉丁美洲地区的直接投资呈现上升趋势,但在中国对外投资总量中所占 比重仍然较小,且区域分布不均衡,投资主要流入开曼群岛和英属维尔京群岛,对南美洲其 他地区投资金额相对较低。投资行业主要包括:租赁和商务服务业、金融业、采矿业、批发 和零售业等。 、投资流量呈上升趋势 2015年,中国流向拉丁美洲地区的直接投资流量126.1亿美元,同比增长19.6%,略高 于对全球投资增速(18.3%),占当年对外直接投资流量的86%。截至2015年末,中国在拉 丁美洲地区的投资存量为12632亿美元,占中国对外直接投资存量的11.5%
给中国企业在当地进行投资合作带来一定风险。因发展水平及开放程度存在差异，部分国家 对外商投资的限制较多。经济贸易的顺利发展，不仅需要和平稳定的政治环境，还需要包容 开放的经济体制。同时，中国企业在实施“走出去”战略的同时，要努力做好市场调研，做 好风险管理。 第二章 拉丁美洲 拉丁美洲各国总体经济稳定，发展态势良好，是中国实施“走出去”战略的重要市场。 近年来，伴随着中国与拉丁美洲地区经济贸易联系的日益紧密，中国企业赴拉美地区投资前 景广阔。 第一节 发展回顾 2015 年，中国对拉丁美洲地区的直接投资呈现上升趋势，但在中国对外投资总量中所占 比重仍然较小，且区域分布不均衡，投资主要流入开曼群岛和英属维尔京群岛，对南美洲其 他地区投资金额相对较低。投资行业主要包括：租赁和商务服务业、金融业、采矿业、批发 和零售业等。 一、投资流量呈上升趋势 2015 年，中国流向拉丁美洲地区的直接投资流量 126.1 亿美元，同比增长 19.6%，略高 于对全球投资增速（18.3%），占当年对外直接投资流量的 8.6%。截至 2015 年末，中国在拉 丁美洲地区的投资存量为 1263.2 亿美元，占中国对外直接投资存量的 11.5%
143.6 140 1194 126.1 120 1055 100 617 2010年 2011年2012年 2015年 图3-6:2010-2015年中国对拉丁美洲直接投资流量(亿美元) 数据来源:商务部、国家统计局、国家外汇管理局《2015年度中囯对外査接授资统计公报》 国别(地区)分布不均衡 2015年,中国对拉丁美洲直接投资主要流向开曼群岛、英属维尔京群岛、委内瑞拉、厄 瓜多尔等。对开曼群岛和英属维京群岛这两个离岸金融中心的投资总流量仍占据着对拉丁美 洲投资流量的绝大部分。其中,对开曼群岛的投资显著增加,由2014年的41.9亿美元增至 102.1亿美元,同比增长143.7%,占对拉丁美洲投资的81%:对英属维尔京群岛的投资则由 2014年的457亿美元降至18.5亿美元,同比下降595%,占对拉丁美洲投资的147% 2015年末,中国在拉丁美洲的投资存量主要分布在开曼群岛、英属维尔京群岛、委内瑞 拉、巴西、阿根廷、厄瓜多尔、秘鲁、特立尼达和多巴哥、哥伦比亚、墨西哥等。其中开曼 群岛和英属维尔京群岛累计存量1140.7亿美元,占对拉美地区投资存量的90.3%。 委内瑞拉 其他2.1% 4.7% 图3-7:2015年中国对拉丁美洲直接投资流量国别和地区分布 数据来源:商务部、国家统计局、国家外汇管理局《2015年度中囯对外直接授资统计公报》
第二章 拉丁美洲 7 图3-6：2010—2015 年中国对拉丁美洲直接投资流量（亿美元） 数据来源：商务部、国家统计局、国家外汇管理局《2015 年度中国对外直接投资统计公报》。 二、国别（地区）分布不均衡 2015 年，中国对拉丁美洲直接投资主要流向开曼群岛、英属维尔京群岛、委内瑞拉、厄 瓜多尔等。对开曼群岛和英属维京群岛这两个离岸金融中心的投资总流量仍占据着对拉丁美 洲投资流量的绝大部分。其中，对开曼群岛的投资显著增加，由 2014 年的 41.9 亿美元增至 102.1 亿美元，同比增长 143.7%，占对拉丁美洲投资的 81%；对英属维尔京群岛的投资则由 2014 年的 45.7 亿美元降至 18.5 亿美元，同比下降 59.5%，占对拉丁美洲投资的 14.7%。 2015 年末，中国在拉丁美洲的投资存量主要分布在开曼群岛、英属维尔京群岛、委内瑞 拉、巴西、阿根廷、厄瓜多尔、秘鲁、特立尼达和多巴哥、哥伦比亚、墨西哥等。其中开曼 群岛和英属维尔京群岛累计存量 1140.7 亿美元，占对拉美地区投资存量的 90.3%。 图3-7：2015 年中国对拉丁美洲直接投资流量国别和地区分布 数据来源：商务部、国家统计局、国家外汇管理局《2015 年度中国对外直接投资统计公报》 105.4 119.4 61.7 143.6 105.5 126.1 0 20 40 60 80 100 120 140 160 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 开曼群岛 81.0% 英属维尔京群岛 14.7% 委内瑞拉 2.3% 其他 2.1%
开曼群岛 英属维尔京群岛 516.7 委内瑞拉口280 22.6 阿根廷195 图3-8:2015末中国对拉丁美洲直接投资存量国别和地区分布前五位(亿美元 数据来源:商务部、国家统计局、国家外汇管理局《2015年度中国对外直接投資统计公报》 三、投资行业布局较为集中 截至2015年末,中国企业对拉丁美洲国家投资主要集中在5个行业领域,依次为租赁和 商务服务业(47.7%)、金融业(18.3%)、采矿业(9.6%)、批发和零售业(7.6%)、以及交通 运输/仓储和邮政业(36%)。上述5个行业投资存量合计为10964亿美元,所占比重高达868% 租赁和商务服务业 6025 金融业 230.7 采矿业 121.5 比发和零售业 交通运输/仓储和邮政业 45.5 图3-9:2015年末中国对拉丁美洲直接投资存量行业分布(亿美元) 数据来源:商务部、国家统计局、国家外汇管理局《2015年度中国对外直接投资统计公报》
图3-8：2015 末中国对拉丁美洲直接投资存量国别和地区分布前五位（亿美元） 数据来源：商务部、国家统计局、国家外汇管理局《2015 年度中国对外直接投资统计公报》 三、投资行业布局较为集中 截至 2015 年末，中国企业对拉丁美洲国家投资主要集中在 5 个行业领域，依次为租赁和 商务服务业（47.7%）、金融业（18.3%）、采矿业（9.6%）、批发和零售业（7.6%）、以及交通 运输/仓储和邮政业（3.6%）。上述 5 个行业投资存量合计为 1096.4 亿美元，所占比重高达 86.8%。 图3-9：2015 年末中国对拉丁美洲直接投资存量行业分布（亿美元） 数据来源：商务部、国家统计局、国家外汇管理局《2015 年度中国对外直接投资统计公报》。 624.0 516.7 28.0 22.6 19.5 开曼群岛 英属维尔京群岛 委内瑞拉 巴西 阿根廷 602.5 230.7 121.5 96.2 45.5 租赁和商务服务业 金融业 采矿业 批发和零售业 交通运输/仓储和邮政业
13.2% ■租赁和商务服务业 金融业 7.6% 47.7% 9.6% ■批发和零售业 ■交通运输仓储和邮政业 18.3% 图3-10:2015年末中国对拉丁美洲直接投资存量行业比重图 数据来源:商务部、国家统计局、国家外汇管理局《2015年度中囯对外査接授资统计公报》 四、承包工程发展态势良好 拉丁美洲是中国对外承包工程的重要市场。2015年,中国对拉丁美洲承包工程业务增长。 中国企业在拉丁美洲地区新签约合同额181.6亿美元,同比增长103%;完成营业额164亿 美元,同比增长244%:分别占当年在全球市场新签合同额和完成营业额的86%和10.6%。 按照新签合同额排序,主要国别市场包括:委内瑞拉(51亿美元)、巴西(337亿美元) 墨西哥(18.1亿美元),新签合同额合计1028亿美元,占当年拉丁美洲市场的56.6%。按完 成营业额排序,主要国别市场包括:委内瑞拉(494亿美元)、厄瓜多尔(329亿美元)、阿 根廷(217亿美元),完成营业额合计104亿美元,占当年拉丁美洲市场的634%。 中国企业对拉丁美洲承包工程新签合同额中,电力工程建设项目占25%,通讯工程建设 占19%,交通运输建设项目占152%,房屋建筑项目占144% 第二节发展前景 拉丁美洲地区近年来政局稳定,经济发展较为迅速。2015年1月,中国一拉共体首届部 长级会议(中拉论坛)在北京举行,这一会议的召开为中拉双方开展广泛领域的合作搭建了 重要平台,也为双方加强政策对话提供了难得的机遇。双方在能源建设、基础设施建设等方 面合作空间广阔。 、投资总量将保持上升趋势 近年来,中国和拉美国家外交和经济关系不断深化,拉美经济的向好发展将吸引更多中 国企业的瞩目。中国对开曼群岛及英属维尔京群岛这两个离岸金融中心的投资总量将继续增 加;预期对拉美的主要国家包括巴西、秘鲁、委内瑞拉、厄瓜多尔等国家的直接投资也将有 所上升
第二章 拉丁美洲 9 图3-10：2015 年末中国对拉丁美洲直接投资存量行业比重图 数据来源：商务部、国家统计局、国家外汇管理局《2015 年度中国对外直接投资统计公报》。 四、承包工程发展态势良好 拉丁美洲是中国对外承包工程的重要市场。2015 年，中国对拉丁美洲承包工程业务增长。 中国企业在拉丁美洲地区新签约合同额 181.6 亿美元，同比增长 10.3%；完成营业额 164 亿 美元，同比增长 24.4%；分别占当年在全球市场新签合同额和完成营业额的 8.6%和 10.6%。 按照新签合同额排序，主要国别市场包括：委内瑞拉（51 亿美元）、巴西（33.7 亿美元）、 墨西哥（18.1 亿美元），新签合同额合计 102.8 亿美元，占当年拉丁美洲市场的 56.6%。按完 成营业额排序，主要国别市场包括：委内瑞拉（49.4 亿美元）、厄瓜多尔（32.9 亿美元）、阿 根廷（21.7 亿美元），完成营业额合计 104 亿美元，占当年拉丁美洲市场的 63.4%。 中国企业对拉丁美洲承包工程新签合同额中，电力工程建设项目占 25%，通讯工程建设 占 19%，交通运输建设项目占 15.2%，房屋建筑项目占 14.4%。 第二节 发展前景 拉丁美洲地区近年来政局稳定，经济发展较为迅速。2015 年 1 月，中国—拉共体首届部 长级会议（中拉论坛）在北京举行，这一会议的召开为中拉双方开展广泛领域的合作搭建了 重要平台，也为双方加强政策对话提供了难得的机遇。双方在能源建设、基础设施建设等方 面合作空间广阔。 一、投资总量将保持上升趋势 近年来，中国和拉美国家外交和经济关系不断深化，拉美经济的向好发展将吸引更多中 国企业的瞩目。中国对开曼群岛及英属维尔京群岛这两个离岸金融中心的投资总量将继续增 加；预期对拉美的主要国家包括巴西、秘鲁、委内瑞拉、厄瓜多尔等国家的直接投资也将有 所上升。 47.7% 18.3% 9.6% 7.6% 3.6% 13.2% 租赁和商务服务业 金融业 采矿业 批发和零售业 交通运输/仓储和邮政业 其他
二、基础设施建设发展空间广阔 拉美地区国家基础设施普遍较为落后。随着经济发展的需要,拉美国家的交通运输、港 口设施、通信设施和水电等基础设施亟待改善。落后的基础设施无形中提高了企业的运营成 本,拉美各国已开始重视基础设施建设,这也给中国基础设施承建企业提供了新的发展机遇, 未来,基础设施建设将成为中国对拉美投资的重要领域。 三、合作领域更加广泛、产能合作更加突出 拉美地区多种矿物的储量占世界前列。在过去10年中,中国与拉丁美洲地区的双边贸易 额持续增长,为中国在拉丁美洲投资奠定了良好基础。同时中国同巴西、智利、阿根廷、厄 瓜多尔等拉美国家经济互补性强,合作领域广泛。2016年第十届中国一一拉美企业家高峰会 上,乌拉圭工业能源与矿产部部长卡罗莱纳·科赛表示,乌拉圭目前面临着如何传输新能源 电力的问题,希望依靠中国企业来解决。在世界银行经济学家卡洛斯认为,拉美地区急需大 力发展太阳能、风能、生物质能,中国拥有先进的清洁能源技术,成本管控方面也很有经验, 拉美地区非常需要与中国扩大合作。预计未来中国将在拉美地区形成多元产业投资格局 四、部分国家仍然存在一定投资风险 拉丁美洲国家国际关系复杂,各国政治形态多样,且在文化、法律等诸多方面都与中国 有着较大差异。相对落后的基础设施建设,一定程度上增加了企业的生产成本;多样的政治 形态,繁多复杂的法令、法规,外资企业很难适应。中国企业要顺利在拉美各国投资经营, 必须认真了解当地政治经济环境、法令、法规及文化习俗,制定严密周详的投资计划,合理 管控风险 第三章北美洲 北美洲地区政治稳定,经济发达,拥有良好的投资环境、健全和透明的法制、先进的生 产技术、训练有素的工人、充足的能源供应、完善的基础设施、一流的研发创新能力,正逐 渐成为中国企业对外直接投资主要目的地之一。2015年中国企业对北美洲地区的直接投资稳 步增长,投资区域进一步扩大,投资行业逐渐多元化,对北美洲企业的并购活动持续活跃。 预期随着中国与美加两国政治互信不断加强,经贸对话机制逐步建立,中国企业对北美洲直 接投资将会快速上升,合作空间必将进一步扩大。 第一节发展回顾 近年来,中国对北美洲地区的直接投资呈现上升趋势。2015年,中国企业对北美洲投资
二、基础设施建设发展空间广阔 拉美地区国家基础设施普遍较为落后。随着经济发展的需要，拉美国家的交通运输、港 口设施、通信设施和水电等基础设施亟待改善。落后的基础设施无形中提高了企业的运营成 本，拉美各国已开始重视基础设施建设，这也给中国基础设施承建企业提供了新的发展机遇， 未来，基础设施建设将成为中国对拉美投资的重要领域。 三、合作领域更加广泛、产能合作更加突出 拉美地区多种矿物的储量占世界前列。在过去 10 年中，中国与拉丁美洲地区的双边贸易 额持续增长，为中国在拉丁美洲投资奠定了良好基础。同时中国同巴西、智利、阿根廷、厄 瓜多尔等拉美国家经济互补性强，合作领域广泛。2016 年第十届中国——拉美企业家高峰会 上，乌拉圭工业能源与矿产部部长卡罗莱纳·科赛表示，乌拉圭目前面临着如何传输新能源 电力的问题，希望依靠中国企业来解决。在世界银行经济学家卡洛斯认为，拉美地区急需大 力发展太阳能、风能、生物质能，中国拥有先进的清洁能源技术，成本管控方面也很有经验， 拉美地区非常需要与中国扩大合作。预计未来中国将在拉美地区形成多元产业投资格局。 四、部分国家仍然存在一定投资风险 拉丁美洲国家国际关系复杂，各国政治形态多样，且在文化、法律等诸多方面都与中国 有着较大差异。相对落后的基础设施建设，一定程度上增加了企业的生产成本；多样的政治 形态，繁多复杂的法令、法规，外资企业很难适应。中国企业要顺利在拉美各国投资经营， 必须认真了解当地政治经济环境、法令、法规及文化习俗，制定严密周详的投资计划，合理 管控风险。 第三章 北美洲 北美洲地区政治稳定，经济发达，拥有良好的投资环境﹑健全和透明的法制﹑先进的生 产技术﹑训练有素的工人﹑充足的能源供应﹑完善的基础设施﹑一流的研发创新能力，正逐 渐成为中国企业对外直接投资主要目的地之一。2015 年中国企业对北美洲地区的直接投资稳 步增长，投资区域进一步扩大，投资行业逐渐多元化，对北美洲企业的并购活动持续活跃。 预期随着中国与美加两国政治互信不断加强，经贸对话机制逐步建立，中国企业对北美洲直 接投资将会快速上升，合作空间必将进一步扩大。 第一节 发展回顾 近年来，中国对北美洲地区的直接投资呈现上升趋势。2015 年，中国企业对北美洲投资