第二节现金酋理 现金管理的意义 二、最佳现金余额的确定(重点) 现金日常管理
第二节 现金管理 • 一、现金管理的意义 • 二、最佳现金余额的确定(重点) • 三、现金日常管理
二、最佳机金余额的确定 (一)现金的成本的构成 (二)四种具体方法原理及运用
二、最佳现金余额的确定 • （一）现金的成本的构成 • （二）四种具体方法原理及运用
(一)现金的成本构成 (1)持有成本—企业因保留一定现金余额而 增加的管理费用及丧失的再投资收益。其中 管理费用是固定成本;再投资收益是变动成本, 现金持有量越大,机会成本越高。 (2)转换成本——现金同有价证券之间相互转换 的成本,如委托买卖佣金、委托手续费、证券过 户费、实物交割手续费等。现金持有量越少,证 券变现的次数越多,相应的转换成本就越大 (3)短缺成本——在现金持有量不足而又无法 及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的 损失。短缺成本随现金持有量增加而下降
（一）现金的成本构成 （1）持有成本——企业因保留一定现金余额而 增加的管理费用及丧失的再投资收益。其中： 管理费用是固定成本；再投资收益是变动成本， 现金持有量越大，机会成本越高。 （2）转换成本——现金同有价证券之间相互转换 的成本，如委托买卖佣金、委托手续费、证券过 户费、实物交割手续费等。现金持有量越少，证 券变现的次数越多，相应的转换成本就越大。 （3）短缺成本——在现金持有量不足而又无法 及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的 损失。短缺成本随现金持有量增加而下降
(二)四种具体方法原理及运用 方法一:成本分析模式 原理:只考虑持有成本和短缺成本,不考虑转 换成本;持有成本和短缺成本之和最小的持有 量为最佳余额 现在我们来 练习一下 个例子 某企业有四种现金持有方案,各方案有关成本 资料如下表:
（二）四种具体方法原理及运用 • 方法一 ：成本分析模式 • 原理：只考虑持有成本和短缺成本，不考虑转 换成本；持有成本和短缺成本之和最小的持有 量为最佳余额。 现在我们来 练习一下….. •一个例子 •某企业有四种现金持有方案，各方案有关成本 资料如下表：
项甲乙丙丁 现金持有量30000400005000060000 机会成本率 短缺成本30001000500 要求:计算该企业的最佳现金余额
项 目 甲 乙 丙 丁 现金持有量 30000 40000 50000 60000 机会成本率 8% 短 缺 成 本 3000 1000 500 0 要求：计算该企业的最佳现金余额