第二章风险与收益分析 第一节风险和收益的基本原理 第二节资产组合的风险与收益分析 第三节证券市场理论
第一节风险和收益的基本原理 一,货产的收益与收益率 (-)资产收益的含义和计算 单期资产的收益率的计算方法如下 期资产的收益率=利(股)息收益/期初资产价值 格)+资本利得/期初资产价值(格) 练一练:例2-1(P21)
(二)资产收益率的类型。 1、实际收益率 2,名收益率 33,预期收益率( expected return 练一练:例题2-2(P22) 例题23(P22) 4、必要收益率 5、无风险收益率 6、风险收益率
二、资产的风险 What is Risk?) 风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的 变动程度。 Risk means uncertainty about a future outcome Risk varies greatly depending on the investment aT-Bill has zero or no risk A gold-mining expedition in Africa has high risk Most investors and financial managers are risk averse, meaning they don't like risk
二、资产的风险(What is Risk?) 风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的 变动程度。 Risk means uncertainty about a future outcome Risk varies greatly depending on the investment: –A T-Bill has zero or no risk – A gold-mining expedition in Africa has high risk Most investors and financial managers are risk averse, meaning they don’t like risk
分类: 风险从不同的角度可分为不同的种类:主要从公 司本身和个体投资主体的角度。 市场风险对所有公司影响因素引起 个/的风险。(不可分散风险或系统风险 体如:战争,经济衰退通货膨胀,高利 投率等。 资 主公司特有风险个别公司特有事件造 体成的风险。(可分散风险或非系统风险 如:罢工,新厂品开发失败,没争取到 重要合同,诉讼失败等
分类： 风险从不同的角度可分为不同的种类：主要从公 司本身和个体投资主体的角度。 公司特有风险——个别公司特有事件造 成 的风险。(可分散风险或非系统风险 如：罢工，新厂品开发失败，没争取到 重要合同， 诉讼失败等。 个 体 投 资 主 体 市场风险——对所有公司影响因素引起 的 风险。( 不可分散风险或系统风险) 如：战争，经济衰退 通货膨胀，高利 率等