老凤祥股份有限公司2018年年度报告.pdf_P11-P15

2018年年度报告报告期内主要经营情况 2018年,营业总收入达到437.84亿元,完成董事会预算目标423.8亿元的103.31%,比2017 年的398.10亿元增长9.98%:利润总额达到21.50亿元,完成董事会预算目标20.81亿元的103.28% 比2017年的19.65亿元增长9.40%;归属于上市公司净利润达到12.05亿元,完成董事会预算目标11.87亿元的101.46%,比2017年的11.36亿元增长6.02% 2018年,公司经营管理的主要成效集中反映在以下五个方面优化市场布局,加速营销网络建设,提高市场占有率 2018年,公司进一步优化市场布局,加速营销网络建设,提高市场占有率。截至年末,老凤祥共计拥有营销网点达到3521家(含海外银楼19家),全年净增347家。其中自营银楼(网点) 182家(含海外18家),净增5家,连锁加盟店3339家,净增342家,年内新增加盟店数为近5 年来最多。老凤祥营销网络布局的日益拓展,为公司的业绩的持续增长提供了最根本的保障。 2018年内公司抓住融资机遇,积极推进和落实老凤祥香港公司银团贷款事项。同年4月,老凤祥香港公司获得了以澳新银行为牵头行的2亿美元的银团贷款。该笔银团贷款不仅弥补了老凤祥海外市场运营资金的不足、保证了海外拓展所需的流动性资金,而且对公司充分利用香港的免税政策,为上海老凤祥加大各类珠宝的海外采购起到了关键的作用。公司在此基础上进一步强化老凤祥香港公司的功能定位,加速海外市场发展,全年新开海外门店6家(美国1家、香港5家)。截至年末海外门店达到19家,实现年营业收入3.96亿元,同比增长30.43%,海外发展的规模效应逐渐显现。 (二)以管理为抓手,规范营销网络运行,提升市场运行质量 2018年内,公司在加速营销网络建设的同时,继续完善“五位一体”的营销模式,规范营销网络运行,提升运营质量总经销及专卖店管理方面:年内公司相继编辑出版了《总经销业务管理手册》、《连锁专卖店店铺运营管理手册》、《合资公司管理手册》、《总经销、零售商违约违规处理细则》,完善了原有制度和规定,进一步规范了业务操作流程,细化统一了不同区域老凤祥品牌的管理操作办法。自营银楼管理方面:公司制定了新版《银楼管理运营手册》、《连锁管理部门店配货制度》加强了自营银楼统一规范管理,更好地促进了自营银楼对产品进行调配,有效地提升了门店的运行效率。全年公司直营零售业务(含专柜和海外零售)实现销售35.25亿元,同比增长10.91% 批发业务方面:以市场需求为导向,创新服务形式,扩大市场份额。公司通过内部协同、淡季营销非黄金类产品、适时开展多样化的营销活动、根据不同市场的需求和特点增加公司新品类的产品销售等一系列操作举措,全年老凤祥的批发业务实现销售302.78亿元,同比增长14.59% 为公司整体目标的完成作出了重要贡献。 (三)以产品创新为重点,加快工艺升级,不断提升企业发展的核心竞争力 2018年,公司主动贴近各层次不同群体消费者偏好,及时掌握市场动态,调整产品结构,深化自主创新,设计并推出一系列多款式、多规格的原创新产品和优质精品。全年累计有2000多款老凤祥新品投放市场。先后推出“灵羽”系列、“凤祥喜事”黄金首饰系列、迪士尼2018年新季系列等产品、以及面向大众的多元市场的老凤祥“古法金”产品。全年产品更新率达到27%以上同时,公司持续调整优化产品结构,其中镶嵌首饰、彩宝、珍珠等非黄金类首饰继续保持良好的发展势头,全年累计实现销售全年累计实现销售58.49亿元,同比增长4.54%;K金类首饰实现销售11.93亿元,同比增长28.29%;钟表、珐琅等新门类产品不断加大产品研发力度,保持了较快的发展速度,得到市场的充分肯定。在高端定制领域,公司参与了“盛开的白玉兰”、“玉兰盛开宝瓶”等的设计与制作;与上海民族乐器一厂联合设计制作“海上凤韵”黄金镶宝高级红檀木古筝;设计制作了“翠玉听荷” 鸿运当头”、“绽放”、“福”等高端翠钴珠宝作品。公司的高端定制全方位展现了老凤祥在人才、技术方面的深厚底蕴与综合实力 (四)贯彻落实上海市打响“四大品牌”战略,以老凤祥10周年华诞为契机,强化品牌宣传提升品牌认知度 2018年,公司根据上海市打响“四大品牌”战略要求,结合自身实际,制定了《贯彻落实上海市“四大品牌”建设的实施意见》,明确了“四大品牌”建设的指导思想、总体目标和重点工作,并积极推进落实。同年5月,上海老凤祥有限公司和中国第一铅笔有限公司两家子公司双双获得首批“上海品牌”认证 11/251

2018 年年度报告 11 / 251 二、报告期内主要经营情况 2018 年，营业总收入达到 437.84 亿元，完成董事会预算目标 423.8 亿元的 103.31%，比 2017 年的398.10亿元增长9.98%；利润总额达到21.50亿元，完成董事会预算目标20.81亿元的103.28%，比 2017 年的 19.65 亿元增长 9.40%；归属于上市公司净利润达到 12.05 亿元，完成董事会预算目标 11.87 亿元的 101.46%，比 2017 年的 11.36 亿元增长 6.02%。 2018 年，公司经营管理的主要成效集中反映在以下五个方面：（一）优化市场布局，加速营销网络建设，提高市场占有率 2018 年，公司进一步优化市场布局，加速营销网络建设, 提高市场占有率。截至年末，老凤祥共计拥有营销网点达到 3521 家（含海外银楼 19 家），全年净增 347 家。其中自营银楼（网点） 182 家（含海外 18 家），净增 5 家，连锁加盟店 3339 家，净增 342 家，年内新增加盟店数为近 5 年来最多。老凤祥营销网络布局的日益拓展，为公司的业绩的持续增长提供了最根本的保障。 2018 年内公司抓住融资机遇，积极推进和落实老凤祥香港公司银团贷款事项。同年 4 月，老凤祥香港公司获得了以澳新银行为牵头行的 2 亿美元的银团贷款。该笔银团贷款不仅弥补了老凤祥海外市场运营资金的不足、保证了海外拓展所需的流动性资金，而且对公司充分利用香港的免税政策，为上海老凤祥加大各类珠宝的海外采购起到了关键的作用。公司在此基础上进一步强化老凤祥香港公司的功能定位，加速海外市场发展，全年新开海外门店 6 家（美国 1 家、香港 5 家）。截至年末海外门店达到 19 家，实现年营业收入 3.96 亿元，同比增长 30.43%，海外发展的规模效应逐渐显现。（二）以管理为抓手，规范营销网络运行，提升市场运行质量 2018 年内，公司在加速营销网络建设的同时，继续完善“五位一体”的营销模式，规范营销网络运行，提升运营质量。总经销及专卖店管理方面：年内公司相继编辑出版了《总经销业务管理手册》、《连锁专卖店店铺运营管理手册》、《合资公司管理手册》、《总经销、零售商违约违规处理细则》，完善了原有制度和规定，进一步规范了业务操作流程，细化统一了不同区域老凤祥品牌的管理操作办法。自营银楼管理方面：公司制定了新版《银楼管理运营手册》、《连锁管理部门店配货制度》，加强了自营银楼统一规范管理，更好地促进了自营银楼对产品进行调配，有效地提升了门店的运行效率。全年公司直营零售业务（含专柜和海外零售）实现销售 35.25 亿元，同比增长 10.91%。批发业务方面：以市场需求为导向，创新服务形式，扩大市场份额。公司通过内部协同、淡季营销非黄金类产品、适时开展多样化的营销活动、根据不同市场的需求和特点增加公司新品类的产品销售等一系列操作举措，全年老凤祥的批发业务实现销售 302.78 亿元，同比增长 14.59%，为公司整体目标的完成作出了重要贡献。（三）以产品创新为重点，加快工艺升级，不断提升企业发展的核心竞争力 2018 年，公司主动贴近各层次不同群体消费者偏好，及时掌握市场动态，调整产品结构，深化自主创新，设计并推出一系列多款式、多规格的原创新产品和优质精品。全年累计有 2000 多款老凤祥新品投放市场。先后推出“灵羽”系列、“凤祥喜事”黄金首饰系列、迪士尼 2018 年新季系列等产品、以及面向大众的多元市场的老凤祥“古法金”产品。全年产品更新率达到 27％以上。同时，公司持续调整优化产品结构，其中镶嵌首饰、彩宝、珍珠等非黄金类首饰继续保持良好的发展势头，全年累计实现销售全年累计实现销售 58.49 亿元，同比增长 4.54%；K 金类首饰实现销售 11.93 亿元，同比增长 28.29%；钟表、珐琅等新门类产品不断加大产品研发力度，保持了较快的发展速度，得到市场的充分肯定。在高端定制领域，公司参与了“盛开的白玉兰”、“玉兰盛开宝瓶”等的设计与制作；与上海民族乐器一厂联合设计制作“海上凤韵”黄金镶宝高级红檀木古筝；设计制作了“翠玉听荷”、 “鸿运当头”、“绽放”、“福”等高端翠钻珠宝作品。公司的高端定制全方位展现了老凤祥在人才、技术方面的深厚底蕴与综合实力。（四）贯彻落实上海市打响“四大品牌”战略，以老凤祥 170 周年华诞为契机，强化品牌宣传，提升品牌认知度 2018 年，公司根据上海市打响“四大品牌”战略要求，结合自身实际，制定了《贯彻落实上海市“四大品牌”建设的实施意见》，明确了“四大品牌”建设的指导思想、总体目标和重点工作，并积极推进落实。同年 5 月，上海老凤祥有限公司和中国第一铅笔有限公司两家子公司双双获得首批“上海品牌”认证

2018年年度报告公司以老凤祥170周年华诞作为2018年品牌宣传的主线,深入挖掘百年民族品牌的历史文化内涵,拓展广告宣传载体,创新品牌宣传阵地,凸显老凤祥品牌价值。年内,公司首度冠名了京沪线、京广线及西北地区高铁品牌列车,精心筹备参加了美国拉斯维加斯国际珠宝展览会、香港国际珠宝展、上海国际珠宝展览会、中国工艺美术大师作品暨手工艺术精品博览会。通过这一系列以老凤祥品牌170周年为主题的营销推广活动,让老凤祥百年老字号更紧跟时代消费潮流,体现年轻化与时尚化趋势。2018年“老凤祥”品牌增值13.24亿元,达到274.21亿元。公司在品牌宣传同时,以加强品牌管理为突破口,持续推进品牌维权工作,加大对近似商标的监控力度,使得一大批恶意傍附的近似商标被成功异议或无效:并且针对各地存在的假冒和近似商标侵权问题,积极进行工商投诉与法院诉讼。尤其是“百年凤祥”不正当竞争及商标侵权案件, 公司己取得终审胜诉,“百年凤祥”商标被国家工商总局商评委宣告无效。上述品牌维权工作有力地打击了假冒侵权行为,净化了国内黄金珠宝首饰市场的环境,提升了老凤祥品牌的正能量。 (五)以“双百行动”为契机,聚焦未来发展,加强顶层设计,推进深化改革。 2018年8月,公司被纳入中央国企改革“双百行动”企业名单。按照工作部署,公司制订了《“双百行动”综合改革实施方案》,明确了2018-2020年度在解决历史遗留问题、实现股权多元化、完善市场化经营机制和激励约束机制等方面的改革目标、任务和举措。年内,公司引进了以央企国新为核心的战略投资者,由其受让了上海老凤祥有限公司职工持股会及自然人经营者的股权。同时,公司实施了上海西泠印社有限公司的股权结构调整。公司通过上述股权改革,不仅彻底有效解决了下属有关子公司股权僵化的问题,有利于今后建立更加科学、合理、规范的资产架构:也在战略合作层面实现了强强联合,为未来公司实现全球资源配置」扩大国际市场份额,推动老凤祥品牌逐步由民族品牌向国际品牌转型打下了坚实的基础 ()主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位:元币种:人民币科目本期数上年同期数变动比例(%) 43784473455703980997680534 营业成本销售费用 709,717,0290366058835567 7.44 管理费用 4704678482044813,75755 5.77 研发费用 20.346863.40 1261805740 61.25 财务费用 20987723859169690.87973 经营活动产生的现金流量净额 370631,144101,24824964760 投资活动产生的现金流量净额 -125.14 筹资活动产生的现金流量净额 7661460006935532255 不适用 2.收入和成本分析 √适用口不适用 (1)营业收入本年发生数比上年发生数增加3,974,496,650.36元,增加比例为9.98% 营业成本本年发生数比上年发生数增加3,687,059,437.14元,增加比例为10.109%, 增加原因为:主要系本公司下属子公司上海老凤祥有限公司珠宝首饰收入增加,成本随收入增加而同步增加所致。 (2)销售费用本年发生数比上年发生数增加49,128,673.36元,增加比例为7.44%, 增加原因为:主要系本公司下属子公司广告费、工资社保及福利费、促销费等增加所致 12/251

2018 年年度报告 12 / 251 公司以老凤祥 170 周年华诞作为 2018 年品牌宣传的主线，深入挖掘百年民族品牌的历史文化内涵，拓展广告宣传载体，创新品牌宣传阵地，凸显老凤祥品牌价值。年内，公司首度冠名了京沪线、京广线及西北地区高铁品牌列车，精心筹备参加了美国拉斯维加斯国际珠宝展览会、香港国际珠宝展、上海国际珠宝展览会、中国工艺美术大师作品暨手工艺术精品博览会。通过这一系列以老凤祥品牌 170 周年为主题的营销推广活动，让老凤祥百年老字号更紧跟时代消费潮流，体现年轻化与时尚化趋势。2018 年“老凤祥”品牌增值 13.24 亿元，达到 274.21 亿元。公司在品牌宣传同时，以加强品牌管理为突破口，持续推进品牌维权工作，加大对近似商标的监控力度，使得一大批恶意傍附的近似商标被成功异议或无效；并且针对各地存在的假冒和近似商标侵权问题，积极进行工商投诉与法院诉讼。尤其是“百年凤祥”不正当竞争及商标侵权案件，公司已取得终审胜诉，“百年凤祥”商标被国家工商总局商评委宣告无效。上述品牌维权工作有力地打击了假冒侵权行为，净化了国内黄金珠宝首饰市场的环境，提升了老凤祥品牌的正能量。（五）以“双百行动”为契机，聚焦未来发展,加强顶层设计，推进深化改革。 2018 年 8 月，公司被纳入中央国企改革“双百行动”企业名单。按照工作部署，公司制订了《“双百行动”综合改革实施方案》，明确了 2018-2020 年度在解决历史遗留问题、实现股权多元化、完善市场化经营机制和激励约束机制等方面的改革目标、任务和举措。年内，公司引进了以央企国新为核心的战略投资者，由其受让了上海老凤祥有限公司职工持股会及自然人经营者的股权。同时，公司实施了上海西泠印社有限公司的股权结构调整。公司通过上述股权改革，不仅彻底有效解决了下属有关子公司股权僵化的问题，有利于今后建立更加科学、合理、规范的资产架构；也在战略合作层面实现了强强联合，为未来公司实现全球资源配置、扩大国际市场份额，推动老凤祥品牌逐步由民族品牌向国际品牌转型打下了坚实的基础。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位:元币种:人民币科目本期数上年同期数变动比例（%）营业收入 43,784,473,455.70 39,809,976,805.34 9.98 营业成本 40,175,137,656.03 36,488,078,218.89 10.10 销售费用 709,717,029.03 660,588,355.67 7.44 管理费用 470,467,848.20 444,813,757.55 5.77 研发费用 20,346,863.40 12,618,057.40 61.25 财务费用 209,877,238.59 169,690,879.73 23.68 经营活动产生的现金流量净额 -370,631,144.10 1,248,249,647.60 -129.69 投资活动产生的现金流量净额 -9,753,895.17 38,804,657.52 -125.14 筹资活动产生的现金流量净额 766,614,600.00 -1,769,355,322.55 不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用（1）营业收入本年发生数比上年发生数增加 3,974,496,650.36 元，增加比例为 9.98%；营业成本本年发生数比上年发生数增加 3,687,059,437.14 元，增加比例为 10.10%，增加原因为：主要系本公司下属子公司上海老凤祥有限公司珠宝首饰收入增加，成本随收入增加而同步增加所致。（2）销售费用本年发生数比上年发生数增加 49,128,673.36 元，增加比例为 7.44%，增加原因为：主要系本公司下属子公司广告费、工资社保及福利费、促销费等增加所致

2018年年度报告 (3)管理费用本年发生数比上年发生数增加25,654,090.65元,增加比例为5.77%, 增加原因为:主要系本公司及其下属子公司工资社保及福利费、租赁费、中介费等增加所致。 (4)研发费用本年发生数比上年发生数增加7,728,806.00元,增加比例为61.25%,增加原因为:主要系本公司下属三级子公司老凤祥(东莞)珠宝镶嵌首饰有限公司本年研发费用增加所致。 (5)财务费用本年发生数比上年发生数增加40,186,358.86元,增加比例为23.68%, 增加原因为:主要系本公司下属子公司本年利息支出、手续费增加所致。 (6)经营活动产生的现金流量净额本年发生数比上年发生数减少1,618,880,791.70 元,减少比例为129.69%,减少原因为:主要系购买商品、接受劳务支付的现金增幅大于销售商品、提供劳务收到的现金增幅所致 7)投资活动产生的现金流量净额本年发生数比上年发生数减少48,558,552.69元, 减少比例为125.14%,减少原因为:主要系投资支付的现金增幅大于收回投资所收到的现金增幅所致。 (8)筹资活动产生的现金流量净额本年发生数比上年发生数增加2,535,969,922.55 元,增加原因为:主要系取得借款收到的现金比去年同期增加,而偿还债务所支付的现金比去年同期减少所致。 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况单位:元币种:人民币主营业务分行业情况营业收营业成分行业营业收入营业成本毛利率入比上本比上/无利率比上年 (%)|年增减年增减|增减(%) ( (1)笔类 306,613,798.07204,147,97.5233.42-1497-17.8 增加 2.30个分点 (2)物业 2,456,413.85 0.00100.008.32 管理 (3化工 24,045,236.96 18,863,272.4921.55 6.6218.64减少原料 7.95个百分点 4)珠宝33,803,150,150.8530,368,585,41.8110.1614.2014.77减少首饰 0.44个百分点 (5)黄金5,749,638,245.705,807,895,18827 1.0 2.49 减少易 0.16个百分点 (6)工艺 121,454,991.56108,1737,753.1210.47-42.32|-47.31增加品销售 8.47个百分点 (7)拍卖 5,407,147.15 0.00100.00-19.09 佣金 (8)商贸 151,932,319.43147,238,119.993.09271.50292.90减少 5.28个百分点 40,164,698,303.5736,655,467,803.20 8.7411.13 11.36

2018 年年度报告 13 / 251 （3）管理费用本年发生数比上年发生数增加 25,654,090.65 元，增加比例为 5.77%，增加原因为：主要系本公司及其下属子公司工资社保及福利费、租赁费、中介费等增加所致。（4）研发费用本年发生数比上年发生数增加 7,728,806.00 元，增加比例为 61.25%，增加原因为：主要系本公司下属三级子公司老凤祥（东莞）珠宝镶嵌首饰有限公司本年研发费用增加所致。（5）财务费用本年发生数比上年发生数增加 40,186,358.86 元，增加比例为 23.68%，增加原因为：主要系本公司下属子公司本年利息支出、手续费增加所致。（6）经营活动产生的现金流量净额本年发生数比上年发生数减少 1,618,880,791.70 元，减少比例为 129.69 %，减少原因为：主要系购买商品、接受劳务支付的现金增幅大于销售商品、提供劳务收到的现金增幅所致。（7）投资活动产生的现金流量净额本年发生数比上年发生数减少48,558,552.69元，减少比例为 125.14%，减少原因为：主要系投资支付的现金增幅大于收回投资所收到的现金增幅所致。（8）筹资活动产生的现金流量净额本年发生数比上年发生数增加 2,535,969,922.55 元，增加原因为：主要系取得借款收到的现金比去年同期增加，而偿还债务所支付的现金比去年同期减少所致。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况单位:元币种:人民币主营业务分行业情况分行业营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%） (1)笔类 306,613,798.07 204,147,977.52 33.42 -14.97 -17.81 增加 2.30 个百分点 (2)物业管理 2,456,413.85 0.00 100.00 8.32 - (3 化工原料 24,045,236.96 18,863,272.49 21.55 6.62 18.64 减少 7.95 个百分点 (4)珠宝首饰 33,803,150,150.85 30,368,585,491.81 10.16 14.20 14.77 减少 0.44 个百分点 (5)黄金交易 5,749,638,245.70 5,807,895,188.27 -1.01 -2.49 -2.34 减少 0.16 个百分点 (6)工艺品销售 121,454,991.56 108,737,753.12 10.47 -42.32 -47.31 增加 8.47 个百分点 (7)拍卖佣金 5,407,147.15 0.00 100.00 -19.09 - (8)商贸 151,932,319.43 147,238,119.99 3.09 271.50 292.90 减少 5.28 个百分点合计 40,164,698,303.57 36,655,467,803.20 8.74 11.13 11.36 减少