第二节证券机构及其主要业务 三、证券公司的职能、类型及主要业务 (一)证券公司及其基本职能 ●所谓证券公司是指在有关主管机构注册,经有关部门 批准后专门经营证券业务的机构 其主要功能表现在:在发行市场中,通过承购、包销 有价证券等活动促使发行顺利进行,使投资者将资金 投入市场,而发行者则顺利筹得长期资金;在交易市 场上,通过代理或自营买卖有价证券等活动,使投资 者持有的证券能在一定合理的价格水平自由转移,保 持证券的流动性。 11 2021/2/21
11 2021/2/21 第二节 证券机构及其主要业务 三、证券公司的职能、类型及主要业务 (一)证券公司及其基本职能 ⚫ 所谓证券公司是指在有关主管机构注册，经有关部门 批准后专门经营证券业务的机构。 ⚫ 其主要功能表现在：在发行市场中，通过承购、包销 有价证券等活动促使发行顺利进行，使投资者将资金 投入市场，而发行者则顺利筹得长期资金；在交易市 场上，通过代理或自营买卖有价证券等活动，使投资 者持有的证券能在一定合理的价格水平自由转移，保 持证券的流动性
第二节证券机构及其主要业务 二)证券公司的类型及主要业务 ●按其功能分类,可将证券公司分为证券自营商、证券 承销商和证券经纪商三类。 证券自营商,是指自行买卖有价证券的证券商。证券 自营商按其发挥作用的不同又可分为以下几种: (1)传统自营商。是指不负责市场供求平衡及连续性,仅 从本身利益角度出发进行证券买卖的自营商。 (2)特种会员。指有责任调节市场供求,以维持市场的 “流动性”和“连续性”的证券交易所的特殊会员 (3)零股证券商,是指为自己买卖不足一个成交单位证券 的证券商,其买卖对象是代表公众的经纪商 12 2021/2/21
12 2021/2/21 第二节 证券机构及其主要业务 (二)证券公司的类型及主要业务 ⚫ 按其功能分类，可将证券公司分为证券自营商、证券 承销商和证券经纪商三类。 ➢ 证券自营商，是指自行买卖有价证券的证券商。证券 自营商按其发挥作用的不同又可分为以下几种： (1)传统自营商。是指不负责市场供求平衡及连续性，仅 从本身利益角度出发进行证券买卖的自营商。 (2)特种会员。指有责任调节市场供求，以维持市场的 “流动性”和“连续性”的证券交易所的特殊会员。 (3)零股证券商，是指为自己买卖不足一个成交单位证券 的证券商，其买卖对象是代表公众的经纪商
第二节证券机构及其主要业务 证券承销商,是指以包销或代销形式帮助发行人发售 有价证券的机构。 证券公司作为包销商的主要责任是:证券公司在有价 证券发行时,先将其全部或部分买下,然后再转卖给 非特定的众多投资者。 ●证券包销给证券发行人带来的好处是:可以及时得到 足额的股金,且不必承担证券销售不出去的风险。但 其不利之处在于:发行价格较低,无法得到可能出现 的溢价销售的好处。 证券经纪商,是指接受客户委托代客户买卖证券的证 券商。 13 2021/2/21
13 2021/2/21 第二节 证券机构及其主要业务 ➢ 证券承销商，是指以包销或代销形式帮助发行人发售 有价证券的机构。 ⚫ 证券公司作为包销商的主要责任是：证券公司在有价 证券发行时，先将其全部或部分买下，然后再转卖给 非特定的众多投资者。 ⚫ 证券包销给证券发行人带来的好处是：可以及时得到 足额的股金，且不必承担证券销售不出去的风险。但 其不利之处在于：发行价格较低，无法得到可能出现 的溢价销售的好处。 ➢ 证券经纪商，是指接受客户委托代客户买卖证券的证 券商
第二节证券机构及其主要业务 三)我国证券公司的特点和主要业务 我国的证券公司从机构设置形式上可分为证券经营法 人公司、证券经营分支机构、证券交易代办点。 证券经营法人公司。指经中国人民银行批准可以办理 投资业务的金融机构或其他机构出资组建的,具有企 业法人地位的证券经营机构 不同法人公司的业务范围如下: )证券公司。①承销有价证券;②代理买卖股票,代理 或自营买卖债券;③代理证券的还本付息或分红派息; ④证券的代保管和鉴证业务;⑤接受客户委托代收证 券本息、红利和代办过户;⑥自营买卖股票;⑦证券 14 投资咨询;⑧主管机关批准的其他业务
14 2021/2/21 第二节 证券机构及其主要业务 (三)我国证券公司的特点和主要业务 ⚫ 我国的证券公司从机构设置形式上可分为证券经营法 人公司、证券经营分支机构、证券交易代办点。 ➢ 证券经营法人公司。指经中国人民银行批准可以办理 投资业务的金融机构或其他机构出资组建的，具有企 业法人地位的证券经营机构。 ⚫ 不同法人公司的业务范围如下： (1)证券公司。①承销有价证券；②代理买卖股票，代理 或自营买卖债券；③代理证券的还本付息或分红派息； ④证券的代保管和鉴证业务；⑤接受客户委托代收证 券本息、红利和代办过户；⑥自营买卖股票；⑦证券 投资咨询；⑧主管机关批准的其他业务
第二节证券机构及其主要业务 (2)证券金融公司。①证券买卖的融资融券;② 证券保管;③证券或其他金融投资;④主管 机关批准的其他业务 (3)证券投资信托基金。①发行受益凭证;②证 券投资;③金融业投资;④赎回收益凭证; ⑤主管机关批准的其他业务 15 2021/2/21
15 2021/2/21 第二节 证券机构及其主要业务 (2)证券金融公司。①证券买卖的融资融券；② 证券保管；③证券或其他金融投资；④主管 机关批准的其他业务。 (3)证券投资信托基金。①发行受益凭证；②证 券投资；③金融业投资；④赎回收益凭证； ⑤主管机关批准的其他业务