三、现金流量图与资金等值的概念 1.资金等值的概念 资金等值：在考虑资金时间价值因素后，不同 时点上数额不等的资金在一定利率条件下具有 相等的价值 2.影响资金等值的因素有三个：资金额大小、 资金发生的时间和利率，它们构成资金等值的三 要素 3,利用等值概念，将一个时点发生的资金金额 换算成另一时点的等值金额，这一过程叫资金等 值换算
三、现金流量图与资金等值的概念 1．资金等值的概念 资金等值：在考虑资金时间价值因素后，不同 时点上数额不等的资金在一定利率条件下具有 相等的价值。 2．影响资金等值的因素有三个：资金额大小、 资金发生的时间和利率，它们构成资金等值的三 要素。 3．利用等值概念，将一个时点发生的资金金额 换算成另一时点的等值金额，这一过程叫资金等 值换算
>贴现与贴现率：把将来某一时点的资金金额换算 成现在时点的等值金额称为贴现或折现。贴现时 所用的利率称贴现率或折现率 >现值：现值是指资金“现在”的价值。 注意 “现值”是一个相对的概念，一 般地说，将t十k时 点上发生的资金折现到第t个时点，所得的等值金 额就是第t十k个时点上资金金额在时点的现值 现值用符号P表示. >终值：终值是现值在未来时点上的等值资金，用 符号F表示。 >等年值：等年值是指分期等额收支的资金值，用 符号A表示
➢贴现与贴现率：把将来某一时点的资金金额换算 成现在时点的等值金额称为贴现或折现。贴现时 所用的利率称贴现率或折现率。 ➢现值：现值是指资金“现在”的价值。注意 “现值”是一个相对的概念，一般地说，将t＋k时 点上发生的资金折现到第t个时点，所得的等值金 额就是第t＋k个时点上资金金额在t时点的现值， 现值用符号P表示。 ➢终值：终值是现值在未来时点上的等值资金，用 符号F表示。 ➢等年值：等年值是指分期等额收支的资金值，用 符号A表示
2.现金流量图 现金流量图是某一系统在一定时期内各 个时间现金流量的直观图示方法。 收入 i=?% 3 456…n-1 n (年 支出
2．现金流量图 现金流量图是某一系统在一定时期内各 个时间现金流量的直观图示方法。 + - 收入 支出 0 1 2 3 4 5 6 …. n-1 n (年) i=?%
画法： >先作一水平线为时间坐标（横坐标）， 按单位时间 分段（等分），自左向右为时间的递增，表示时间 的历程。时间一般以年为单位，用0,1,2， 3, 表示。在分段点所定的时间通常表示该 时点末（一般表示为年末），同时也表示为下一个 时点初（下一年的年初，如上图中，时点1表示第 1年的年末或第2年的年初 >垂直线表示时点上系统所发生的现金流量，即 实际收益或费用的情况，其中箭头向下表示现金 流出（费用），向上则表示现金流入（收益）， 线段的 长度代表发生的金大小，按比例画出
画法: ➢先作一水平线为时间坐标(横坐标)，按单位时间 分段(等分)，自左向右为时间的递增，表示时间 的历程。时间一般以年为单位，用 0，1，2， 3，…，n表示。在分段点所定的时间通常表示该 时点末(一般表示为年末)，同时也表示为下一个 时点初(下一年的年初)，如上图中，时点1表示第 1年的年末或第2年的年初。 ➢垂直线表示时点上系统所发生的现金流量，即 实际收益或费用的情况，其中箭头向下表示现金 流出(费用)，向上则表示现金流入(收益)，线段的 长度代表发生的金额大小，按比例画出
>利率标注于水平线上方。为计算方便，常将上 述现金流入与现金流出所发生的具体时间假定在 期初（年初）或期末（年末）。例如将项目投资假定在 年初发生，而将逐年所发生的经营成本（费用）、 销售收入（收益）均假定在年末发生 注意：现金流量图与选择的对象有关
➢利率标注于水平线上方。为计算方便，常将上 述现金流入与现金流出所发生的具体时间假定在 期初(年初)或期末(年末)。例如将项目投资假定在 年初发生，而将逐年所发生的经营成本(费用)、 销售收入(收益)均假定在年末发生。 注意：现金流量图与选择的对象有关