短期偿债能力分析 1、流动比率 a公式=流动资产流动负债 (营运资金=流动资产-流动负债) b分析:通常最低为2;同行比较;此比 率越高,说明企业偿还流动负债的能力越强 c影响的因素:营业周期,应收帐款,存 货周转速度。 6财务管理
一、短期偿债能力分析 1、流动比率 a.公式=流动资产/流动负债 （营运资金=流动资产-流动负债） b.分析：通常最低为2；同行比较；此比 率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。 c.影响的因素：营业周期，应收帐款，存 货周转速度
2、速动比率 a公式=速动资产/流动负债 =(流动资产一存货)流动负债 b.分析:通常合适值为1;同行比较; c.影响的因素:应收帐款的变现能力。 3、现金比率 a公式=(现金十现金等价物)流动负债 b.分析:此比率越高,说明企业有较好的支 付能力,对偿付债务是有保障的。 6财务管理
2、速动比率 a.公式＝速动资产/流动负债 ＝（流动资产－存货）/流动负债 b.分析：通常合适值为1；同行比较； c. 影响的因素：应收帐款的变现能力。 3、现金比率 a.公式＝（现金＋现金等价物）/流动负债 b.分析：此比率越高，说明企业有较好的支 付能力，对偿付债务是有保障的
4、现金流量比率 a公式=经营活动现金净流量流动负债 b.分析:由于经营活动现金净流量与流动负 债会计期间不同,因此使用这一财务比率时,需 考虑未来一个会计年度影响经营现金流量变动的 因素。 5、到期债务本息偿付比率 a.公式=经营活动现金净流量/(本期到期 债务本息) b.分析:此比率越高,说明企业偿债能力越 强 6财务管理
4、现金流量比率 a.公式＝经营活动现金净流量/流动负债 b.分析：由于经营活动现金净流量与流动负 债会计期间不同，因此使用这一财务比率时，需 考虑未来一个会计年度影响经营现金流量变动的 因素。 5、到期债务本息偿付比率 a.公式＝经营活动现金净流量/（本期到期 债务本息） b.分析：此比率越高，说明企业偿债能力越 强
长期偿债能力分析 1、资产负债率(负债比率) a公式=资产负债率=负债总额/资产总额 b.分析:债权人—越低越好 经营者—适度负债 股东—资本利润率大于负债利率,增多 负债;资本利润率小于负债利率,减少负债。 2、股东权益比率与权益乘数 a公式:股东权益比率=股东权益总额总资产 b分析:负债比率+股东权益比率=1,股东权益比 率越大,偿还长期债务能力越强。 权益乘数=1/股东权益比率 资产总额股东权益总额 6财务管理
二、长期偿债能力分析 1、资产负债率（负债比率） a.公式＝资产负债率=负债总额/资产总额 b.分析：债权人——越低越好 经营者——适度负债 股东——资本利润率大于负债利率， 增多 负债；资本利润率小于负债利率，减少负债。 2、股东权益比率与权益乘数 a.公式：股东权益比率＝股东权益总额/总资产 b.分析：负债比率＋股东权益比率＝1，股东权益比 率越大，偿还长期债务能力越强。 权益乘数＝1/股东权益比率 ＝资产总额/股东权益总额
3、负债股权比率与有形净值债务率 公式:产权比率=负债总额股东权益总额 有形净值债务率=负债总额(股东权益 一无形资产) 说明:此比率越低,企业财务风险越小 反映基本财务结构的稳定性 (1)通货膨胀,多借债转嫁债权人 (2)经济繁荣,多借债获利 (3)经济萎缩,少借债 反映债权人投入资本受保障的程度 6财务管理
3、负债股权比率与有形净值债务率 公式：产权比率＝负债总额/股东权益总额 有形净值债务率＝负债总额/(股东权益 －无形资产) 说明：此比率越低，企业财务风险越小。 反映基本财务结构的稳定性 （1）通货膨胀，多借债转嫁债权人 （2）经济繁荣，多借债获利 （3）经济萎缩，少借债 反映债权人投入资本受保障的程度