《投资学》课程教学大纲 课程基本信息 中文名称：投资学 课程名称 英文名称：Investment 课程代码 043071A1 课程性质 ☑必修口选修 开课学院 商学院 课程负责人 侯社红 课程团队 暴文强，侯英，黄彦菁 授课学期 第6学期 学分学时 2/32 课内学时 理论学时48实验学时 实训（含上机） 实习 其他 面向专业 经济与金融入 授课语言 中文 ☑线下课程 口全英语课程 口线上线下混合课程 (网站 授课模式 https://mooc1.chaoxingcom/mycourse/teachercourse?moocId=2037327 69&clazzid=51310987&edit=true&v=0&cpi=0&pageHeader=0) 口在线开放课程 (迎得网站】 对先修的要求及先 先修要求：已掌基本的数学工具和经济理论，熟悉计量经济学的 基本方法， 了解金融市场的结构和运行规则。 修课程 先修课程：《微观经济学》、《宏观经济学》、《金融市场学》。 学完本课得，学生应了解主要金龄工其的收益与风哈特征，资产价 对后续的支撑及后 格的决定，掌握决定金融市场效率的主要因素。 紫握公司价值增长 和宏观经济、行业前景的关系，能为企业投资、融资进行合理合理 的分析。 后续课程：《金融计算》、《金融风险管理》。 课程思政目标 散学内容 学方法 风险的度量、投资 理论推导和室 培养正确的风险意识 者效用最大化 例教学 课得思政设 树立正确财富观和价值观 最优资产组合理 理论推导和案 论 例教学 资本资产定价模 理论和案例教 联系和发展的观点】 型、套利定价理论 二、课程简介 本课程是“投融资管理”模块中的专业核心课程，以培养学生良好的金融实务能力为目
19 《投资学》课程教学大纲 一、课程基本信息 课程名称 中文名称：投资学 英文名称：Investment 课程代码 043071A1 课程性质 必修 □选修 开课学院 商学院 课程负责人 侯社红 课程团队 暴文强，侯英，黄彦菁 授课学期 第 6 学期 学分/学时 2/32 课内学时 理论学时 48 实验学时 实训（含上机） 实习 其他 面向专业 经济与金融 授课语言 中文 授课模式 线下课程 □全英语课程 □线上线下混合课程 （网站： https://mooc1.chaoxing.com/mycourse/teachercourse?moocId=2037327 69&clazzid=51310987&edit=true&v=0&cpi=0&pageHeader=0） □在线开放课程 （课程网站： ） 对先修的要求及先 修课程 先修要求：已掌握基本的数学工具和经济理论，熟悉计量经济学的 基本方法，了解金融市场的结构和运行规则。 先修课程：《微观经济学》、《宏观经济学》、《金融市场学》。 对后续的支撑及后 续课程 学完本课程，学生应了解主要金融工具的收益与风险特征，资产价 格的决定，掌握决定金融市场效率的主要因素。掌握公司价值增长 和宏观经济、行业前景的关系，能为企业投资、融资进行合理合理 的分析。 后续课程：《金融计算》、《金融风险管理》。 课程思政设计 课程思政目标 教学内容 教学方法 培养正确的风险意识 风险的度量、投资 者效用最大化 理论推导和案 例教学 树立正确财富观和价值观 最优资产组合理 论 理论推导和案 例教学 联系和发展的观点， 资本资产定价模 型、套利定价理论 理论和案例教 学 二、课程简介 本课程是“投融资管理”模块中的专业核心课程，以培养学生良好的金融实务能力为目 上海电机学院商学院
标。主要讲授风险和收益特征，资产定价原理，各类金融资产的定价方法，宏观和微观因素 对资产价格的影响，组合的风险和收益计算。学会证券投资的技术分析方法，为进一步学习 其他专业课程夯实基础。 通过本课程的学习，学生在知识、能力和素质方面应达到如下目标 知识方面：对投资环境有一个初步了解，理论风险与收益的关系与计算，掌握资本资产 定价原理，权益、固定收益和衍生产品的价格确定，宏观经济、行业和公司层面因素对资产 收益的影响。 能力方面：肇握且体投资产品的风险和收益特征，会用技术方法分析资产的变化。 素质方面：树立收益和风险的对应关系，培养系统、全面地分析问愿的意识。 三、课程目标及对毕业要求（及其指标点）的支撑 专业类课程的课程目标及支排专业的毕业要求及其指标点 序号 课程目标 支撑毕业要求指标点 毕业要求 4.1熟悉金融市场各类投 目标1：掌握投资学基本概念，金融 理解金融市场运行机 毕业要求4： 市场的运作机制，理解投资对经济 制：能够对金融产品组合和展 应用能力 发展的意义。 务讲行持续跟踪，并进行动态 管理。 4.1熟悉金融市场各类投资 工具，理解金融市场运行机 制：能够对金融产品组合和 2 目标2：掌握投资学基本理论、基本 务进行持续跟综，并进行动 毕业要求4 方法和基本技能 管理 应用能力 4.2了解并识别客户的真实 需求，进行金融产品组合以法 足投资、融资需求。 .2充分了解并识别客户的 真实需求并能根据客户的需 求进行金融产品组合以满足 目标3：掌握投资活动的主要内容 环节和基本过程及其内在的基本规 投资、融资需求 毕业要求4： 律 4.3能够对金融产品组合和 应用能力 服务进行持续跟综，并进行动 态管理。 4.3掌风险控制技术并能 目标4：学会运用投资决策的基本方 毕业要求4： 够在金融活动中讲行风险识 法分析和解决实际投资问题，并进 应用能力 行有效的风险管理。 别、跟踪和控制。 4.5理解公司的投资、融资及 目标5：理解投资与资本市场、经济日常财务管理理论，并能根据 毕业要求4： 应用能力 增长、产业结构变动的关系： 公司价值最大化的目标进行 公司的中长期财务规划
20 标。主要讲授风险和收益特征，资产定价原理，各类金融资产的定价方法，宏观和微观因素 对资产价格的影响，组合的风险和收益计算。学会证券投资的技术分析方法，为进一步学习 其他专业课程夯实基础。 通过本课程的学习，学生在知识、能力和素质方面应达到如下目标。 知识方面：对投资环境有一个初步了解，理论风险与收益的关系与计算，掌握资本资产 定价原理，权益、固定收益和衍生产品的价格确定，宏观经济、行业和公司层面因素对资产 收益的影响。 能力方面：掌握具体投资产品的风险和收益特征，会用技术方法分析资产的变化。 素质方面：树立收益和风险的对应关系，培养系统、全面地分析问题的意识。 三、课程目标及对毕业要求（及其指标点）的支撑 专业类课程的课程目标及支撑专业的毕业要求及其指标点 序号 课程目标 支撑毕业要求指标点 毕业要求 1 目标 1：掌握投资学基本概念，金融 市场的运作机制，理解投资对经济 发展的意义。 4.1 熟悉金融市场各类投资 工具，理解金融市场运行机 制；能够对金融产品组合和服 务进行持续跟综，并进行动态 管理。 毕业要求 4： 应用能力 2 目标 2：掌握投资学基本理论、基本 方法和基本技能； 4.1 熟悉金融市场各类投资 工具，理解金融市场运行机 制；能够对金融产品组合和服 务进行持续跟综，并进行动态 管理。 4.2 了解并识别客户的真实 需求，进行金融产品组合以满 足投资、融资需求。 毕业要求 4： 应用能力 3 目标 3：掌握投资活动的主要内容、 环节和基本过程及其内在的基本规 律； 4.2 充分了解并识别客户的 真实需求并能根据客户的需 求进行金融产品组合以满足 投资、融资需求。 4.3 能够对金融产品组合和 服务进行持续跟综，并进行动 态管理。 毕业要求 4： 应用能力 4 目标 4：学会运用投资决策的基本方 法分析和解决实际投资问题，并进 行有效的风险管理。 4.3 掌握风险控制技术并能 够在金融活动中进行风险识 别、跟踪和控制。 毕业要求 4： 应用能力 5 目标 5：理解投资与资本市场、经济 增长、产业结构变动的关系； 4.5 理解公司的投资、融资及 日常财务管理理论，并能根据 公司价值最大化的目标进行 公司的中长期财务规划。 毕业要求 4： 应用能力 上海电机学院商学院
四、教学内容教学环节及进度安排 序号 教学内容教学环节 学生学习预期成果 授课方式支撑课程 及学时 目标 1了解投资的基本概 教学重点：金融市场的作用， 风险管理的意义 及对经济发展的意义 教学难点：不同类型企业资产 2.理解投资过程中资 结构的意义。 配置及证券选择的步 教学内容：投资概 金融资 爱，堂握“自上而下 的作用 的投 金脸中 的重 资组合管理及“自下而 课堂讲授(2 课时) 果程目标 上”的投资战 思政融合点：正如国家所提倡 3.了解风险收益权衡及 的特续发展。安全发展。对] 有效市场的定义，了解 投资来说，安全永远是首要原 市场参与者中金融时 则 牢固对 风险意义， 理 介的 性 监管对国家经济安全的必 职能及投资银行的职 能。 教学重点：常见金融工具的类 别和特征。 教学难点：期货、期权产品收 核算 1了解主要金融工具的 教学内容 主要的金融工 功能和特征。 2理解主要市场指数的 课堂讲授(2 课程目标 2 含义和计算方法。 课时) 1和2 思政融合点：知已知彼，百占 3掌握期权和期货等衍 不台白白日的风险信好 生工具的基本知识 投资目标，选择合适的投资策 兰重占，证金方易机制 敦学难点：保证金和空头交易 了解 一级和二级市 机制，及有关计算方法。 场上的证券交易流程 教学内容 2理解保证金和空头 课堂进授(2 证券在一级和一级市场上 交易机制，掌握有关计 课程目标 的交易流程。 算方法 课时) 2保证金和空头交易机制，及 3理解证券市场监管的 有关计算方法。 重要性和复杂性。 .证券市场监管 教学重点：共同基金的各种费 1理解开放式和封闭 用和主要类型 式投资公司之间的关 教学难点：共同基金净值的计 课堂讲授(2课程目标 建风别。 2了解共同基金投的 课时) 教学内容 各种费用，共同基金的
21 四、教学内容/教学环节及进度安排 序号 教学内容/教学环节 学生学习预期成果 授课方式 及学时 支撑课程 目标 1 教学重点：金融市场的作用， 风险管理的意义 教学难点：不同类型企业资产 结构的意义。 教学内容：投资概念，金融资 产种类，金融市场的作用，投 资的基本过程，风险管理的重 大意义，金融中介的职能。 思政融合点：正如国家所提倡 的持续发展，安全发展。对于 投资来说，安全永远是首要原 则。牢固对立风险意义，理解 金融监管对国家经济安全的必 要性。 1.了解投资的基本概念 及对经济发展的意义。 2.理解投资过程中资产 配置及证券选择的步 骤，掌握“自上而下” 的投 资组合管理及“自下而 上”的投资战略。 3.了解风险收益权衡及 有效市场的定义，了解 市场参与者中金融中 介的 职能及投资银行的职 能。 课堂讲授（2 课时） 课程目标 1 2 教学重点：常见金融工具的类 别和特征。 教学难点：期货、期权产品收 益核算。 教学内容：主要的金融工具， 主要市场指数的构建和计算 方法；期权和期货等衍生工具 的基础知识。 思政融合点：知已知彼，百战 不怠。明白自已的风险偏好和 投资目标，选择合适的投资策 略。 1.了解主要金融工具的 功能和特征。 2.理解主要市场指数的 含义和计算方法。 3.掌握期权和期货等衍 生工具的基本知识。 课堂讲授（2 课时） 课程目标 1 和 2 3 教学重点：保证金交易机制 教学难点：保证金和空头交易 机制，及有关计算方法。 教学内容： 1. 证券在一级和二级市场上 的交易流程。 2 保证金和空头交易机制，及 有关计算方法。 3.证券市场监管。 1. 了解一级和二级市 场上的证券交易流程。 2 理解保证金和空头 交易机制，掌握有关计 算方法。 3.理解证券市场监管的 重要性和复杂性。 课堂讲授（2 课时） 课程目标 2 4 教学重点：共同基金的各种费 用和主要类型 教学难点：共同基金净值的计 算。 教学内容： 1 理解开放式和封闭 式投资公司之间的关 键区别。 2.了解共同基金投资的 各种费用，共同基金的 课堂讲授（2 课时） 课程目标 1 上海电机学院商学院
序号 学生学习预期成果 授课方式 支撑课程 教学内容/教学环书 及学时 目标 1开放式基金和封闭式基 主要类型。 金 3.了解共同基金提供 )止同其金的费用知米刑 的投资服务，能够正 3.共同基金提供的投资服 确获取投资公司的有 务 基金信息获取 关信息。 教学重点：风险和收益的计算 1理解利率水平的决定 敏学难点：连续时间利率，有 因素，掌握费舍尔效 效回报率和年化利率的区别： 课程目标 教学内容： 课堂讲授(2 2.掌握风险和收益的 课时) 1利率水平的决定因素，费尔 计算方法，如持有期回 放应 报，平均回报，预期 2风险和收益的计算。 回报和标准差 1.了解风险规避和效用 的橱今。能够将风险 教学重点：公司基本面分析和 厌恶概念应用于效用 财名分析 散学难点：公司基本面分析 函数并了解风险厌恶 对资源配置的影响。 教学内容： 1.风险规避和效用函数。 2.能够使用风险资产和 课堂讲授(2课程目标 6 2风险资产和安全资产的组 无风险资产构建资产 课时) 2和5 杠杆对资产收益的影 组合，并 7解 杠杆在配置资产中的 作用。 3资产配置的原则 3建立起基本的资产面 置理念 教学重点：资本资产定价模型 教学难点：有效边界和最优资 产组合的确定 教学内容： 1能够计算两个证券的 两个 正券组合的标准差和收 资产组合标准差和收 求解最小方差组合。 益，并能够找 2.系统性风险和公司特定风 到两种证券的最小方 差组合 课堂讲授(4课程目标 分散化降低组合风险的原 2.了解系统风险和公 课时) 2和4 理。 司特定风险。 思政融合点：理解系统和局部 3.掌捉资产组合多元化 的辩证关系，事物之间相辅相 降低风险的原理。 普遍联系的观点 外部环 境不能选择，个人和企业适应 环境的能力是企业的生存之
22 序号 教学内容/教学环节 学生学习预期成果 授课方式 及学时 支撑课程 目标 1 开放式基金和封闭式基 金。 2.共同基金的费用和类型 。 3. 共同基金提供的投资 服 务，基金信息获取。 主要类型 。 3. 了解共同基金提供 的 投资服务，能够正 确获取投资公司的有 关 信息 。 5 教学重点：风险和收益的计算 教学难点：连续时间利率，有 效回报率和年化利率的区别。 教学内容： 1.利率水平的决定因素，费舍尔 效应。 2..风险和收益的计算。 1.理解利率水平的决定 因素，掌握费舍尔效 应。 2..掌握风险和收益的 计算方法，如持有期回 报，平均回报，预期 回报和标准差 。 课堂讲授（2 课时） 课程目标 1 6 教学重点：公司基本面分析和 财务分析 教学难点：公司基本面分析 教学内容： 1.风险规避和效用函数。 2.风险资产和安全资产的组 合，杠杆对资产收益的影 响。 3.资产配置的原则。 1.了解风险规避和效用 的概念。 能够将风险 厌恶概念应用于效用 函数 并了解风险厌恶 对资源配置的影响 。 2.能够使用风险资产和 无风险资产 构建资产 组合，并了解 杠杆在配置资产中的 作用 。 3.建立起基本的资产配 置理念。 课堂讲授（2 课时） 课程目标 2 和 5 7 教学重点：资本资产定价模型 教学难点：有效边界和最优资 产组合的确定 教学内容： 1.两个证券组合的标准差和收 益 ，求解最小方差组合。 2.系统性风险和公司特定 风 险。 3.分散化降低组合风险的原 理。 思政融合点：理解系统和局部 的辩证关系，事物之间相辅相 成、普遍联系的观点。外部环 境不能选择，个人和企业适应 环境的能力是企业的生存之 道。 1.能够计算两个证券的 资产组合标准差和收 益 ，并能够找 到两种证券的最小方 差组合。 2.了解系统 风险和公 司特定 风险。 3.掌握资产组合多元化 降低风险的原理。 课堂讲授（4 课时） 课程目标 2 和 4 上海电机学院商学院
授课方式支撑课程 序号 教学内容/教学环节 学生学习预期成果 及学时 目标 教学重点：证券特征线 教学难点：资产组合的风险计 1堂据降低公司特定 的 风险的原理。2理解料 教学内容： 资组合充分多样化的 R 1、单因素证券市场。 课堂讲授(2 课程目标 好处 课时) 2和3 2、充分多样化与公司特定风 3.明白指数模型所需 A 的输入变量，并理解 3、指数模型，证券特征线 证券特征线。 1堂握资本资产定价模 型(CAPM)理论，并 学重点：资本资产定价模型 的各种 展形式 能使用证券市场线对 证券估值。 敏学难点：多期资产定价模型 2理解零贝塔组合以及 教学内容： 1.资本资产定价模型的推导和 流动性成本对预期收 意义 益的影 2,零贝塔组合和流动性成本 3了解工资收入和非交 易性资产对资本资产 3工资收入和非交易性资产对 定价型的圆响。4 课堂讲授(4课程日标 瓷水资产定价横刑的影响】 4.多期资产定价模型与对冲细 了解多期模型与对 课时) 1,2 组合，理解基于消费的 合，基于消费的资本资产定价 资本资产定价模型。 模型。 5.流动性与资本资产定价模型 5理解流动性与资本 以及非流动性与平均收益之间 产定价模型以及非流 的关系。 动性与平均收益之间 的关系。 6.资本资产定价模型的扩展形 6.理解资本资产定价模 型的扩 展形式。 1.理解证券收益的因 教学厦点：多因素证券市场线 素模型。 教学难点：风险套利 2.掌握单因素模型的计 学内容： 算方法，掌握当宏观 证券收益的多因素模型 济水平上升或下降时 2.利用多因素模型进行风险评 修正 课堂讲授(4课程目标 10 估 股票期望收益的方法， 课时) 2,3 3.多因素证券市场线，通过风险 3.了解因素敏感性， 溢价计算期望均衡收益。 子载荷，因子贝塔，掌 4.套利定价理论，一价定律和风 探利用多因素模型进 险套利。 行风险评估的方法。 4理解多因素证券市场
23 序号 教学内容/教学环节 学生学习预期成果 授课方式 及学时 支撑课程 目标 8 教学重点：证券特征线 教学难点：资产组合的风险计 算 教学内容： 1、单因素证券市场。 2、充分多样化与公司特定风 险。 3、指数模型，证券特征线。 1 掌握降低公司特定 风险的原理。2.理解投 资组合充分多样化的 好处。 3.明白指数 模型所需 的输入 变量， 并理解 证券特征线。 课堂讲授（2 课时） 课程目标 2 和 3 9 教学重点：资本资产定价模型 的各种扩展形式 教学难点：多期资产定价模型 教学内容： 1.资本资产定价模型的推导和 意义 2.零贝塔组合和流动性成本 3 工资收入和非交易性资产对 资本资产定价模型的影响。 4.多期资产定价模型与对冲组 合，基于消费的资本资产定价 模型。 5.流动性与资本资产定价模型 以及非流动性与平均收益之间 的关系。 6.资本资产定价模型的扩展形 式。 1.掌握资本资产定价模 型（CAPM）理论，并 能使用证券市场线对 证券估值。 2.理解零贝塔组合以及 流动性成本对预期收 益的影响。 3 了解工资收入和非交 易性资产对资本资产 定价模型的影响。4. 了解多期模型与对冲 组合，理解基于消费的 资本资产定价模型。 5.理解流动性与资本资 产定价模型以及非流 动性与平均收益之间 的关系。 6.理解资本资产定价模 型的扩 展形式。 课堂讲授（4 课时） 课程目标 1，2 10 教学重点：多因素证券市场线 教学难点：风险套利 教学内容： 1. 证券收益的多因素模型。 2.利用多因素模型进行风险评 估。 3.多因素证券市场线，通过风险 溢价计算期望均衡收益。 4.套利定价理论，一价定律和风 险套利。 1. 理解证券收益的因 素模型。 2.掌握单因素模型的计 算方法，掌握当宏观经 济水平上升或下降时 修正 股票期望收益的方法。 3.了解因素敏感性，因 子载荷，因子贝塔，掌 握利用多因素模型进 行风险评估的方法。 4.理解多因素证券市场 课堂讲授（4 课时） 课程目标 上海电机学院商学院 2，3