上浒充通大 SHANGHAI JIAO TONG UNIVERSITY Chap9.营运资全管理 营运资金管理策略 国 短期融资火 现金管理 应收帐款管理 强 LRMMANMAAAA SHANG 1日
Chap 9. 营运资金管理 营运资金管理策略 短期融资＊ 现金管理 应收帐款管理
上游文通大学 SHANGHAI JIAO TONG UNIVERSITY 9.1营运资全管理策略 1.什么是营运资金？ 2.营运资金管理基本原理 3.三种营运资本融资政策 具 SHANG 1日 1
9.1 营运资金管理策略 1. 什么是营运资金？ 2. 营运资金管理基本原理 3. 三种营运资本融资政策
上游充通大学 SHANGHAI JIAO TONG UNIVERSITY 1.什么是营运资全 企业的流动资产，通常称为营运资金，指的是在正 常经营业务中以一种形式转化为另一种形式的那部分 投资。 营运周期：从现金到存货、到应收账款，再回到现 金的循环转换过程。 漏 SHANG 1日G
企业的流动资产，通常称为营运资金，指的是在正 常经营业务中以一种形式转化为另一种形式的那部分 投资。 营运周期：从现金到存货、到应收账款，再回到现 金的循环转换过程。 1. 什么是营运资金
上游充通大学 SHANGHAI JIAO TONG UNIVERSITY 营运资金净额： 流动资产一流动负债，通常>0 一般说来，企业的流动资产越是足够支付其短期债 务（流动负债），它就越能够支付其到期的债务。 强 AMAAAMAAA SHANG 1日G
营运资金净额： 流动资产－流动负债， 通常>0 一般说来，企业的流动资产越是足够支付其短期债 务（流动负债），它就越能够支付其到期的债务
盒 上游充通大学 SHANGHAI JIAO TONG UNIVERSITY 2.营运资金管理基本原理 基本原理：获利能力和风险之间的权衡(Trade-off) 短期财务决策中的风险：企业不能支付其到期票据的 可能性，即发生所谓“技术性无偿还能力”。 与营运资金净额的关系：NWC,风险 资产获利能力：指收入与成本之间的相互关系 流动资产和流动负债的变动对企业获利能与风险权 衡的影响。 m SHANC 1日G
2.营运资金管理基本原理 基本原理：获利能力和风险之间的权衡（Trade-off） 短期财务决策中的风险：企业不能支付其到期票据的 可能性，即发生所谓“技术性无偿还能力”。 与营运资金净额的关系：NWC，风险 资产获利能力：指收入与成本之间的相互关系 流动资产和流动负债的变动对企业获利能力与风险权 衡的影响