图11一1悞型(11.么)㸖儿任 成的带截距项的随机游走过 工口 350 300 一y(t)=1.5+y(t-1)+u(t) ---xt)=1.2+x(t-1)+v() 250 200 150 100 50 0
图11-1模型（11.2）随机生 成的带截距项的随机游走过 程 0 50 100 150 200 250 300 350 y(t)=1.5+y(t-1)+u(t) x(t)=1.2+x(t-1)+v(t)
表11-1伪回归估计结果 Dependent Variable:y Method:Least Squares Included observations:241 Coefficient Std.Error t-Statistic Prob. X 1.367366 0.007110 192.3142 0.0000 C -18.69211 1.093746 -17.08999 0.0000 R-squared 0.993579 Mean dependent var 166.9619 Adjusted R-squared 0.993553 S.D.dependent var 99.40280 S.E.ofregression 7.981677 Akaike info criterion 7.000438 Sum squared resid 15226.01 Schwarz criterion 7.029358 Log likelihood -841.5528 Hannan-Quinn criter. 7.012089 F-statistic 36984.75 Durbin-Watson stat 0.045134 Prob(F-statistic) 0.000000
表11-1伪回归估计结果 Dependent Variable: y Method: Least Squares Included observations: 241 Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. X 1.367366 0.007110 192.3142 0.0000 C -18.69211 1.093746 -17.08999 0.0000 R-squared 0.993579 Mean dependent var 166.9619 Adjusted R-squared 0.993553 S.D. dependent var 99.40280 S.E. of regression 7.981677 Akaike info criterion 7.000438 Sum squared resid 15226.01 Schwarz criterion 7.029358 Log likelihood -841.5528 Hannan-Quinn criter. 7.012089 F-statistic 36984.75 Durbin-Watson stat 0.045134 Prob(F-statistic) 0.000000
随机生成的这两个变量，虽然并没 有什么经济理论能够说明它们之间存在 一定的联系，但回归估计结果却显示， 模型中的系数都具有统计显著性，说明 二者存在显著的线性关系。并且，表9 1中的回归结果还显示，模型拟合得几 近完美，R高达0.99，而DW统计量又非 常小，只有0.045！这是典型的伪回归 特征
随机生成的这两个变量，虽然并没 有什么经济理论能够说明它们之间存在 一定的联系，但回归估计结果却显示， 模型中的系数都具有统计显著性，说明 二者存在显著的线性关系。并且，表9- 1中的回归结果还显示，模型拟合得几 近完美， 高达0.99，而DW统计量又非 常小，只有0.045！这是典型的伪回归 特征。 2 R
但是，并不是所有非平稳序列之间 都没有一定的联系，有一种特殊情况， 即非平稳时间序列的线性组合是平稳序 列，这个时候，我们说这些非平稳时间 序列之间存在长期的均衡关系，这就是 协整关系。协整关系与伪回归不同，因 为协整刻画了确实存在内在联系的经济 变量之间的长期关系
但是，并不是所有非平稳序列之间 都没有一定的联系，有一种特殊情况， 即非平稳时间序列的线性组合是平稳序 列，这个时候，我们说这些非平稳时间 序列之间存在长期的均衡关系，这就是 协整关系。协整关系与伪回归不同，因 为协整刻画了确实存在内在联系的经济 变量之间的长期关系
11.1.2协整的基本概念 对于多个非平稳时间序列，有一种 特殊的情况，就是由这几个非平稳时间 序列变量的线性组合形成的变量，是平 稳的序列。在这种情况下，我们说这些 非平稳时间序列存在协整关系
11.1.2 协整的基本概念 对于多个非平稳时间序列，有一种 特殊的情况，就是由这几个非平稳时间 序列变量的线性组合形成的变量，是平 稳的序列。在这种情况下，我们说这些 非平稳时间序列存在协整关系