用股指期货建立综合头寸 Using Stock Index Contracts to Create Synthetic Positions ■综合股购买 Synthetic stock purchase: 购买股指而不是实际的股票 Purchase of the stock index instead of actual shares of stock 国库券加股指期货综合头寸的建立可得到比仅投 资股指期货的双倍收入 Creation of a synthetic T-bill plus index futures that duplicates the payoff of the stock index contract
23-11 用股指期货建立综合头寸 Using Stock Index Contracts to Create Synthetic Positions 综合股购买Synthetic stock purchase: – 购买股指而不是实际的股票 Purchase of the stock index instead of actual shares of stock. 国库券加股指期货综合头寸的建立可得到比仅投 资股指期货的双倍收入 Creation of a synthetic T-bill plus index futures that duplicates the payoff of the stock index contract
使用股指期货建立综合头寸 Using Stock Index Contracts to Create Synthetic Positions 表23-1主要股票指数期货 合约种类 标的市场指数 合约面值 交易所 标准普尔500 标准普尔500指数,500种250美元×标准 芝加哥商品交易所 股票的市值加权算术平均值普尔500指数 道·琼斯30种道·琼斯工业平均指数,3010美元×指数 芝加哥交易所 工业股票指数家公司的价格加权平均值 纽约证券交易纽约股票交易所综合指数,500美元×纽约 纽约期货交易所 所综合指数 在该所上市的全部股票的市值股票交易所指数 加权算术平均值 Russell 000 2000家小公司的指数 500美元×指数 芝加哥商品交易所 标准普尔中 400家中等市值公司的指数500美元×指数 芝加哥商品交易所 等公司指数 纳斯达克100 100家最大的场外交易股票100美元×指数 芝加哥商品交易所 的市值加权算术平均值 日经指数 日经225种股票平均指数 5美元×日经指数芝加哥商品交易所 金融时报100 英国《金融时报》编制的 10英镑×金融 伦敦国际金融 100种英国公司股票的指数时报指数 期货交易所 DAX-30指数 德国的30种股票指数 100德国马克×指数德国交易所 CAC-40指数 法国的40种股票指数 200法国法郎×指数巴黎国际商品交易所 23-12
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使用股指期货建立综合头寸 Using Stock Index Contracts to Create Synthetic Positions Contract Underlying Market Index Contract size Exchange S&P500 Standard Poor's 500 S250 times the S&P 500 index Chicago Mercantile Exchange index. A value-weighted arithmetic average of 500 stocks Dow ones Industrial Dow Jones Industrial S10 times the index Chicago Board of Trade virago(DJIA) Average Price-weighted average of 30 firms Russell 2000 Index of 2.000 smaller firms S500 times index Chicago Mercantile Exchange S&P Mid-Cap Index of 400 firms of S500 times the index Chicago Mercantile Exchange midrange market value Nasdaq 100 Value weighted arithmotic $100 timos the index Chicago Mercantile Exchange average of 100 of the largest over-the-counter stocks Nikkei Nikkei 225 stock average. S5 times the Nikkei Index Chicago Mercantile Exchange FT-SE 100 Financial Times Share E10 times the FT-SE Index London International Financial Exchange Index of 100 Futures Exchange U. K. firms DAX-30 Index of 30 German stocks, 25 euros times the index Eurex CAC-40 Index of 40 French stocks 10 euros times the index MATIF (Marche a Terme International de franc DJ Euro Stoxx-50 Index of blue chip 10 euros times the index Eurex Euro-zone stocks DJ Stoxx 50 Index of blue chip European 10 euros times the index Eurex 23-13
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