“工程经济学”教案 第二章现金流量构成与资金等值计算 本章是工程经济分析最重要的基础内容之一，也是正确计算经济评价指标的前提。 ※本幸要求 (1)熟悉现金流量的概念 (2)熟悉工程项目投资概念及构成： (3)熟悉成本费用的概念及构成： (4)掌握工程项目的收入和销售税金及附加的计算： (5)掌握利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序： (6)熟悉经营成木、固定成本和变动成本、机会成本、沉入成本的概念 (7)熟悉资金时间价值的概念 (8)掌握资金时间价值计算所涉及的基本概念和计算公式： (9)掌握名义利率和实际利率的计算： (10)堂握资金等值计算及其应用。 ※本章重点 (1)工程项目投资的概念及构成 (2)折旧的概念、计算及其与现金流量的关系 (3)经营成本、固定成本和变动成本、沉入成本、机会成本的概念 (4)销售税金及附加的内容、含义及计算 (5)利润总额、所得税 的计算及净利润的分配顺序 (6)资金时间价值的概念、等值的概仑和计算公式 (7)名义利率和实际利率 ※本章难点 (1)经营成木、沉入成木、机会成本的概念 (2)等值的概念和计算 (3)名义利率和实际利率 §1现金流量及其分类 一、现金流量 1.涵义 对生产经营中的交换活动可从两个方面来看 通过交换获得 提供 ∫物质形态：经济主 工具、设备、材料、能源、动力→产品或劳务 贵币形态经济主体 →投入资金、花费成本→活的销售（营业）收入 对一个特定的经济系统而言，投入的资金、花费的成本、获取的收益，都可看成是以货
“工程经济学”教案 1 第二章 现金流量构成与资金等值计算 本章是工程经济分析最重要的基础内容之一，也是正确计算经济评价指标的前提。 ※ 本章要求 （1）熟悉现金流量的概念； （2）熟悉工程项目投资概念及构成； （3）熟悉成本费用的概念及构成； （4）掌握工程项目的收入和销售税金及附加的计算； （5）掌握利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序； （6）熟悉经营成本、固定成本和变动成本、机会成本、沉入成本的概念； （7）熟悉资金时间价值的概念； （8）掌握资金时间价值计算所涉及的基本概念和计算公式； （9）掌握名义利率和实际利率的计算； （10）掌握资金等值计算及其应用。 ※ 本章重点 （1）工程项目投资的概念及构成 （2）折旧的概念、计算及其与现金流量的关系 （3）经营成本、固定成本和变动成本、沉入成本、机会成本的概念 （4）销售税金及附加的内容、含义及计算 （5）利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序 （6）资金时间价值的概念、等值的概念和计算公式 （7）名义利率和实际利率 ※ 本章难点 （1）经营成本、沉入成本、机会成本的概念 （2）等值的概念和计算 （3）名义利率和实际利率 §1 现金流量及其分类 一、现金流量 1. 涵义 对生产经营中的交换活动可从两个方面来看： 物质形态：经济主体 工具、设备、材料、能源、动力 产品或劳务 货币形态：经济主体 投入资金、花费成本 活的销售（营业）收入 对一个特定的经济系统而言，投入的资金、花费的成本、获取的收益，都可看成是以货 通过交换获得 提供
“工程经济学”教案 币形式体现的现金流入或先进流出。 现金流量就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等）现金流入或现 金流出或流入与流出数量的代数和， 流入系统的称现金流入(C):流出系统的称现金流出 (C0)。同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量(C-C0)。 2.确定现金流量应注意的问题 (1)应有明确的发生时点 (2)必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量》 (3)不同的 度有不同的 花收 ,从企业角度是现金流出：从国家角度都不是 3.现金流量图 表示现金流的工具之 (1)含义 表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形，称为一。 5万元 +1万元 30万元 2万元 解释：“0”、“时间序列”、“计息期”、“1一5”、“箭头方向”以及该流量图所描述的经 济系统等。 (2)期间发生现金流量的简化处理方法（举例加以说明） ①年末习惯法：假设现金发生在每期的期末 ②年初习惯法：假设现金发生在每期的期初 ③均匀分布法：假设现金发生在每期的期叫 4.现金流量表 一表示现金流量的工具之二 计算期 序号 项目 3 合计 1 1理金流入 11 现金流出 1 3 净现金流最 ◆这里仅说明按国家发改委在《投资项目可行性研究指南》（试用版）中的最新要求， 从不同角度分析时 现金流 表的具体 甲细内容 在后面第七章介绍。 对新设法人项目而言：项目现金流量表，资本金现金流量表，投资各方现金流量表 对既有法人项目而言：项目增量现金流量表，资本金增量现金流量表 5.现金流量的作用（根据教材简要介绍） 二、各类经济活动的主要现金流量（根据教材简要介绍） 1.投资活动及其现金流量 经营活动及其现金流面
“工程经济学”教案 2 币形式体现的现金流入或先进流出。 现金流量就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等）现金流入或现 金流出或流入与流出数量的代数和。流入系统的称现金流入（CI）；流出系统的称现金流出 （CO）。同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量（CI－CO）。 2. 确定现金流量应注意的问题 （1）应有明确的发生时点 （2）必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量） （3）不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是） 3. 现金流量图——表示现金流量的工具之一 （1）含义 表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形，称为～。 解释：“0”、“时间序列”、“计息期”、“1～5”、“箭头方向”以及该流量图所描述的经 济系统等。 （2）期间发生现金流量的简化处理方法（举例加以说明） ① 年末习惯法：假设现金发生在每期的期末 ② 年初习惯法：假设现金发生在每期的期初 ③ 均匀分布法：假设现金发生在每期的期中 4. 现金流量表——表示现金流量的工具之二 计 算 期 序号 项 目 1 2 3 . n 合 计 1 现金流入 1.1 2 现金流出 2.1 3 净现金流量 ◆ 这里仅说明按国家发改委在《投资项目可行性研究指南》（试用版）中的最新要求， 从不同角度分析时，现金流量表的具体类型，详细内容在后面第七章介绍。 对新设法人项目而言：项目现金流量表，资本金现金流量表，投资各方现金流量表 对既有法人项目而言：项目增量现金流量表，资本金增量现金流量表 5. 现金流量的作用（根据教材简要介绍） 二、各类经济活动的主要现金流量（根据教材简要介绍） 1. 投资活动及其现金流量 2. 筹资活动及其现金流量 3. 经营活动及其现金流量 30 万元 5 万元 2 万元 1 万元 0 1 2 3 4 5
“工程经济学”教案 §2建设项目的现金流量 一、建设项目现金流量的构成 (一)建设投资（主要用于建造与购置固定资产和无形资产的投资，称为一） 1.建设投资的构成 设各购置费 设备及工器具投资 工器具及生产家具购置费 直接贵 间接费 建筑安装工程投资 利润 税金 建设投资 土地费用 工程项目其他费用了与项目建设有关的费用 (与未来企业生产经营有关的费用 基本预备费 预备费 (涨价预备费 建设期贷款利息 固定资产投资方向调节税 ◆这里仅介绍各项投资的概念，其中建筑安装工程投资的构成，按最新的建标[2003] 206号文件简要说明。 2.建设投资形成的成果及共同费用的分摊 (1)形成的成果 固定瓷产 无形资产：不具有实物形态，但能为企业长期提供某些特权或利益的资产，如. 递延资产：不能计入当期损益，应在以后分期摊销的费用，如生产职工培训费、开办费 (2)共同费用的分摊 「建设单位管理费：按建筑工程、安装工程、需安装设备价值总额等比例分摊 【土地费用、物察设计费等：按建筑工程价值等比例分推 (二)流动资金 对生产性项目而言 流动资金指企业购置劳动对象、支付工资及其他生产周转费用所垫付的资金。 流动资金分别在生产和流通领域以储备资金、生产资金、成品资金、结算资金、货币资 金五种形态存在并循环（具体构成见教材P.18图2-7）。 流动资金 流动资产一流动负债 ◆进到这里，重点说明流动资金的运动和建设投资的运动有何不同
“工程经济学”教案 3 §2 建设项目的现金流量 一、建设项目现金流量的构成 （一）建设投资（主要用于建造与购置固定资产和无形资产的投资，称为～） 1. 建设投资的构成 设备购置费 设备及工器具投资 工器具及生产家具购置费 直接费 间接费 建筑安装工程投资 利润 税金 建设投资 土地费用 工程项目其他费用 与项目建设有关的费用 与未来企业生产经营有关的费用 基本预备费 预备费 涨价预备费 建设期贷款利息 固定资产投资方向调节税 ◆ 这里仅介绍各项投资的概念，其中建筑安装工程投资的构成，按最新的建标［2003］ 206 号文件简要说明。 2. 建设投资形成的成果及共同费用的分摊 （1）形成的成果 固定资产 无形资产：不具有实物形态，但能为企业长期提供某些特权或利益的资产，如. 递延资产：不能计入当期损益，应在以后分期摊销的费用，如生产职工培训费、开办费 （2）共同费用的分摊 建设单位管理费：按建筑工程、安装工程、需安装设备价值总额等比例分摊 土地费用、勘察设计费等：按建筑工程价值等比例分摊 （二）流动资金——对生产性项目而言 流动资金指企业购置劳动对象、支付工资及其他生产周转费用所垫付的资金。 流动资金分别在生产和流通领域以储备资金、生产资金、成品资金、结算资金、货币资 金五种形态存在并循环（具体构成见教材 P.18 图 2-7）。 流动资金＝流动资产－流动负债 ◆ 讲到这里，重点说明流动资金的运动和建设投资的运动有何不同
“工程经济学”教案 (三)建设项目生产经营期成本费用 1.概念：为取得收入而付出的代价。 技术经济分析中的成本概念与企业会计中的不完全相同 ①会计：成本是对实际发生费用的记录，影南因素确定，成本数据唯一· 技经：是对未来发生费用的预测和估算，影响因素不确定，不同方案有不同的数据。 ②技经：引入了企业会计中所没有的成本概念。 2.产品总成本费用的构成一财务会计中的规定 「直接支出：生产中实际消耗的直接材料、工资和其他支出 生产成本 制造费用：为生产产品和提供劳务发生的各项间接费用 总成本费用 销售费用：销售过程中发生的各项费用 管理费用：管理 和组织生 经营发生的费用，如工会经费、税金、折旧等 财务费用：企业为筹集资金而发生的各项费用 3.产品总成本费用的计算—技术经济中的规定 为便于计算，在技术经济中将工资及福利费、折旧费、修理费、销费、利息支出进行 归并后分别列出， 另设 其他费用 将制浩 费用、管理费用、财务费用和销售费用中打 除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、维简费、利息支出后的费用列入其中。这样， 各年成本费用的计算公式为： 年总成本费用=外购原材料十外购燃料动力十工资及福利费十修理费 十折旧费+维简费+摊销费十利息支出十其他费用 ◆在上式中的各项费用，一般都很容易理解和计算，这里仅对以下几项学生容易出错 的费用作重点解程说明。 ★断回 ()含义：折旧是指在固定资产的使用过程中，随若资产损耗而逐渐转移到产品成本 费用中的那部分价值。将折旧费计入成本费用是企业回收圆定资产投查 一种手段。按照国 家规定的折旧制度 企业把 生的资本性支出转移到产品成本费用中去，然后通过产品的 销售，逐步回收初始的投资费用。 (2)影响固定资产折旧的因素 )固定资产原值：指固定资产的原始价值或重置价值 2)固定资产净残值=（估计残值一估计清理费用）。 般为原始价值的3~5%。 3)定资产估计使用年限：指图定资产的预期使用年限 ⊙正确的使用年限：应综合反映有形和无形损耗 ⊙使用年限估计过长：固定资产的经济寿命已满，但价值还未全部转移，这等于把老 本当收入，人为扩大利润，使固定资产得不到更新，企业无后劲。 使用年限估计过短：使补偿有余，导致人为增大成本，利润减少，少纳所得税，并 可能提前报废，造成浪费 (3)企业计提折旧的相关规定 根据教材P19的内容进行解释，重点解释租赁（经营性或融资性租入或租出）的固定 资产应如何处理
“工程经济学”教案 4 （三）建设项目生产经营期成本费用 1. 概念：为取得收入而付出的代价。 技术经济分析中的成本概念与企业会计中的不完全相同： 会计：成本是对实际发生费用的记录，影响因素确定，成本数据唯一。 技经：是对未来发生费用的预测和估算，影响因素不确定，不同方案有不同的数据。 ② 技经：引入了企业会计中所没有的成本概念。 2. 产品总成本费用的构成——财务会计中的规定 直接支出：生产中实际消耗的直接材料、工资和其他支出 生产成本 制造费用：为生产产品和提供劳务发生的各项间接费用 总成本费用 销售费用：销售过程中发生的各项费用 管理费用：管理和组织生产经营发生的费用，如工会经费、税金、折旧等 财务费用：企业为筹集资金而发生的各项费用 3. 产品总成本费用的计算——技术经济中的规定 为便于计算，在技术经济中将工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、利息支出进行 归并后分别列出，另设一项“其他费用”将制造费用、管理费用、财务费用和销售费用中扣 除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、维简费、利息支出后的费用列入其中。这样， 各年成本费用的计算公式为： 年总成本费用＝外购原材料＋外购燃料动力＋工资及福利费＋修理费 ＋折旧费＋维简费＋摊销费＋利息支出＋其他费用 ◆ 在上式中的各项费用，一般都很容易理解和计算，这里仅对以下几项学生容易出错 的费用作重点解释说明。 ★ 折旧 （1）含义：折旧是指在固定资产的使用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品成本 费用中的那部分价值。将折旧费计入成本费用是企业回收固定资产投资的一种手段。按照国 家规定的折旧制度，企业把已发生的资本性支出转移到产品成本费用中去，然后通过产品的 销售，逐步回收初始的投资费用。 （2）影响固定资产折旧的因素 1）固定资产原值：指固定资产的原始价值或重置价值。 2）固定资产净残值＝（估计残值－估计清理费用）。一般为原始价值的 3～5％。 3）固定资产估计使用年限：指固定资产的预期使用年限。 ◎ 正确的使用年限：应综合反映有形和无形损耗 ◎ 使用年限估计过长：固定资产的经济寿命已满，但价值还未全部转移，这等于把老 本当收入，人为扩大利润，使固定资产得不到更新，企业无后劲。 ◎ 使用年限估计过短：使补偿有余，导致人为增大成本，利润减少，少纳所得税，并 可能提前报废，造成浪费。 （3）企业计提折旧的相关规定 根据教材 P.19 的内容进行解释，重点解释租赁（经营性或融资性租入或租出）的固定 资产应如何处理。 ①
“工程经济学”教案 (4)折旧的计算方法 1)直线折旧法 ①平均年限法 设：P一固定资产原值，一估计净残值，N一估计使用年限， d一年折旧率， 「一净残值率， D一年折旧额 则：折旧额的计取基数为(P一L)=P(1-) 年折旧率为：d=×100% 年折旧额为：D=(P-)d-P-L_PI- N N 纯底了厂金新分布与获利能力分布不特 一优点：简便 只考虑资产存在时间，未考虑资产的使用强度 该方法适用于生产较为均衡的固定资产。 ②工作量法 设：M一总工作量，一单位工作量折旧额，K一第t期的实际完成工作量 D,一第t期的折旧额，其它符号同前 则：m=P-P0- D.=Km M 该方法适用于各期完成工作量不均衡的固定资产。 【例】：教材P19-20的例2-1和例2-2或随机举例说明 2)加速折旧法（使固定资产尽快得到价值补偿的折旧计算方法） ①余额递减法（定率递减法） 是按各年年初（即上一年末）的账面价值乘以固定折旧率来计算折旧额的方法。 设：B-1一第t一1年的账面价值，D一第t年的折旧额，d一年折旧率 则：D,=B,1d,下面就来计算d 年度 年折日费 年末账面价值 1D=B。·d B=B。-D1=B。·1-d) 2 D,=Bd=B。I-d)d B:=B-D:=Bo(1-d)2 3 D3=B2·d=B。1-d02·d B,=B2-D3=B。-d NDx=Bw1d=B。1-d.dBw=Bw1-Dw=B。I-d) 因为，Bw=L,即B。(1-d)=L 则：d=1-/B ②双倍余额递减法 原理同上，只是固定折旧率为直线折旧率的2倍，即2/N。 5
“工程经济学”教案 5 （4）折旧的计算方法 1）直线折旧法 ① 平均年限法 设：P—固定资产原值， L—估计净残值， N—估计使用年限, d－年折旧率， r－净残值率， D－年折旧额 则：折旧额的计取基数为（P－L）＝P（1－r） 年折旧率为： 100% 1 = ´ N d 年折旧额为： N P r N P L D P L d (1 ) ( ) - = - = - × = 优点：简便 使折旧分布与获利能力分布不相符 缺点： 只考虑资产存在时间，未考虑资产的使用强度 该方法适用于生产较为均衡的固定资产。 ② 工作量法 设：M－总工作量， m－单位工作量折旧额， Kt－第 t 期的实际完成工作量 Dt－第 t 期的折旧额， 其它符号同前 则： M P r M P L m (1- ) = - = , Dt = Kt × m 该方法适用于各期完成工作量不均衡的固定资产。 【例】：教材 P.19－20 的例 2-1 和例 2-2 或随机举例说明 2）加速折旧法（使固定资产尽快得到价值补偿的折旧计算方法） ① 余额递减法（定率递减法） 是按各年年初（即上一年末）的账面价值乘以固定折旧率来计算折旧额的方法。 设：Bt－1－第 t－1 年的账面价值，Dt－第 t 年的折旧额，d－年折旧率 则： D B d t t = × -1 , 下面就来计算 d 年度 年折旧费 年末账面价值 1 D = B × d 1 0 (1 ) 1 0 1 0 B = B - D = B × - d 2 D = B × d = B ×(1- d)× d 2 1 0 2 2 1 2 0 B = B - D = B ×(1- d) 3 D = B × d = B × - d × d 2 3 2 0 (1 ) 3 3 2 3 0 B = B - D = B ×(1- d) . . . N D B d B d d N N N = × = × - × - - 1 1 0 (1 ) N N N N B B D B (1 d) = -1 - = 0 × - 因为， BN = L , 即 B d L N 0 ×(1- ) = 则：d = 1- N L B0 ② 双倍余额递减法 原理同上，只是固定折旧率为直线折旧率的 2 倍，即 2／N