4.应付票据贴现与转贴现 ●贴现是收款(持票)人把未到期的汇票转让给银行, 贴付一定利息以取得银行借款的行为。 转贴现是当贴现银行需要资金肘,可持未到期的 汇票向其他银行转贴现。 2008-04-18 《公司财》则溆莲孙觎琳 21
2008-04-18 《公司理财》 刘淑莲 孙晓琳 21 4.应付票据贴现与转贴现 ● 贴现是收款（持票）人把未到期的汇票转让给银行， 贴付一定利息以取得银行借款的行为。 ● 转贴现是当贴现银行需要资金时，可持未到期的 汇票向其他银行转贴现
(三)预收账款筹资 ◎卖方公司在交付货款之前向买方预先收取部分或全部 货款的信用形式。 ◎适用范围:生产周期长、资金需要量大的货物销售 自然性籌资 ◎主要内容:应付水电费、应付工资、应交税金、应付利息等。 ◎企业生产经营过程中形成的一些受益在先,支付在后,支付期晚于 发生期的费用。 ◎通常具有强制性的规定,但通常没有成本代价。 2008-04-18 《公司财》则溆暹孙琳
2008-04-18 《公司理财》 刘淑莲 孙晓琳 22 ◎ 适用范围：生产周期长、资金需要量大的货物销售。 ◎ 卖方公司在交付货款之前向买方预先收取部分或全部 货款的信用形式。 （三） 预收账款筹资 ◎ 主要内容：应付水电费、应付工资、应交税金、应付利息等。 ◎ 企业生产经营过程中形成的一些受益在先，支付在后，支付期晚于 发生期的费用。 ◎ 通常具有强制性的规定，但通常没有成本代价。 自然性筹资
(四)商业信用筹资的评价 优势 弊端 ●易于取得 ●筹资时间短 ●无须担保 ●筹资限制较大 ●筹资风险小 ●隐性成本较大 2008-04-18 《公司财》则溆暹孙琳 25
2008-04-18 《公司理财》 刘淑莲 孙晓琳 23 （四）商业信用筹资的评价 优势 ● 易于取得 ● 无须担保 弊端 ● 筹资时间短 ● 筹资限制较大 ● 筹资风险小 ● 隐性成本较大
三、商业票据 ◇商业票据是一种以筹资为目的、不以真实的商业 交易行为为基础,直接向货币市场投资者发行的无担 保本票。 心商业票据的特点 期限短、交易金額大、风险程度低 2008-04-18 《公司财》则溆莲孙觎琳 24
2008-04-18 《公司理财》 刘淑莲 孙晓琳 24 三、商业票据 v 商业票据是一种以筹资为目的、不以真实的商业 交易行为为基础，直接向货币市场投资者发行的无担 保本票。 v 商业票据的特点： 期限短、交易金额大、风险程度低
三、商业票据 令满足各种不同的筹资需求 临肘性或季节性资金需求; ◆转换信用,获取连续不断的资全来源; ◆当长期资本市场不能提供令人满意的长期筹资条件肘, 公司发行商业票据可暂缓进行长期筹资的肘间; ◆补充或替代商业银行贷款。 2008-04-18 《公司财》则溆暹孙琳 2
2008-04-18 《公司理财》 刘淑莲 孙晓琳 25 三、商业票据 ◆ 临时性或季节性资金需求； ◆ 转换信用，获取连续不断的资金来源； ◆ 当长期资本市场不能提供令人满意的长期筹资条件时， 公司发 行商业票据可暂缓进行长期筹资的时间； ◆ 补充或替代商业银行贷款。 v 满足各种不同的筹资需求