第六章第一节风险与投资 投资分散化与风险 1.投资分散化可以降低风险。 2.通过增加持有资产的种类数就可以相互抵消 的风险称之为非系统风险,即并非由于“系 统”原因导致的风险;投资分散化可以降低 的就是这类风险。 3对于系统风险,投资分散化无能为力
第六章第一节 风险与投资 投资分散化与风险 1. 投资分散化可以降低风险。 2. 通过增加持有资产的种类数就可以相互抵消 的风险称之为非系统风险，即并非由于“系 统”原因导致的风险；投资分散化可以降低 的就是这类风险。 3. 对于系统风险，投资分散化无能为力
第六章第一节风险与投资 投资分散化与风险 4.系统风险与非系统风险: 总风险 非系统风险 系统风险 0
第六章第一节 风险与投资 投资分散化与风险 4. 系统风险与非系统风险： n p 0 总风险 系统风险 非系统风险
第六章第一节风险与投资 有效资产组合 1.风险与收益是匹配的:期望高收益率必然要 冒高风险;追求低的风险则只能期望低的收 益率。 2.任何一个投资组合均存在有效与无效之分 有效资产组合定义为:风险相同但预期收益 率最高或预期收益率相同但风险最小的资产 组合
第六章第一节 风险与投资 有效资产组合 1. 风险与收益是匹配的：期望高收益率必然要 冒高风险；追求低的风险则只能期望低的收 益率。 2. 任何一个投资组合均存在有效与无效之分。 有效资产组合定义为：风险相同但预期收益 率最高或预期收益率相同但风险最小的资产 组合
第六章第一节风险与投资 有效资产组合 3两种资产组合的 风险与效益: B Ip 投资分离线 A A B
第六章第一节 风险与投资 有效资产组合 3. 两种资产组合的 风险与效益： A rp p B 0 • • −1 1 =1 = −1 A B B r rA 投资分离线