如果违背上述原则，资金供给者为了套利，则不愿进行定期存款，更不愿进行长期限的 定期存款。这样势必影响国家资金来源，尤其是长期资金来源，也不利于金融体系的稳定。 因此，国家应根据相容性原则，制定相应利率政策，以吸引更多的长期资金。 三、利率的种类 利率的种类，从不同角度可以作多种划分：从存、贷款角度分，可以分为存款利率和贷 款利率：从中央银行和普通银行角度分，可以分为中央银行的基准利率和普通银行的普通利 率：从银行与非银行分，可分为银行利率和民间利率；从银行体系内部分，可分为基准利率、 市场利率、差别利率、浮动利率、优惠利率：民间利率又可分为民间自由借贷利率和商业信 用利率：从国别看，有国内利率和国际金融市场利率。 下面介绍几种主要利率： (一)年率、月率与日率 利率通常的表现方法为年利率、月利率和日利率。年利率是以年为单位计算利息，用百 分比(%)来表示：月利率是以月为单位来计算利息，用千分比(%)来表示；日利率是以天为 单位来计算利息的，用万分比(%)来表示。按照我国的习惯，利率的基本单位为“厘”， 年息、月息和日息都用厘表示。尽管都叫厘，但是差别很大。以一厘为单位，年息的厘用1% 表示：月息的厘用0.1%表示：日息的厘则用0.01%表示。中国民间则比较常用“分”来表示 利率，分是厘的十倍。民间用分表示利息，与中国民间的高利贷有关。另外，在中国金融部 门一般习惯用月利率来计息，特别是贷款方面尤其如此。在西方国家则一般以年利率为主。 当然，这三种利率之间是可以转化的。 (二)长期利率和短期利率 一般来说，一年期以内的信用行为被称为短期信用，相应的利率即为短期利率：一年 期以上的信用行为通常称之为长期信用，相应的利率则是长期利率。短期利率与长期利率之 中又有各档不同期限的利率。总的来说，较长期的利率一般高于较短期的利率。但在各种信 用行为之间由于信用条件的差异，对利率水平的高低则不能简单地用期限长短进行比较。 (三)基准利率、差别利率和优惠利率 基准利率又叫基础利率、标准利率，这个利率种类一般由各国中央银行统一规定，有 的国家则由政府直接规定。基准利率是各普通银行共同遵守的基本存、贷款利率。基准利率 是中央银行宏观调控金融的重要手段
11 如果违背上述原则，资金供给者为了套利，则不愿进行定期存款，更不愿进行长期限的 定期存款。这样势必影响国家资金来源，尤其是长期资金来源，也不利于金融体系的稳定。 因此，国家应根据相容性原则，制定相应利率政策，以吸引更多的长期资金。 三、利率的种类 利率的种类，从不同角度可以作多种划分：从存、贷款角度分，可以分为存款利率和贷 款利率；从中央银行和普通银行角度分，可以分为中央银行的基准利率和普通银行的普通利 率；从银行与非银行分，可分为银行利率和民间利率；从银行体系内部分，可分为基准利率、 市场利率、差别利率、浮动利率、优惠利率；民间利率又可分为民间自由借贷利率和商业信 用利率；从国别看，有国内利率和国际金融市场利率。 下面介绍几种主要利率： （一）年率、月率与日率 利率通常的表现方法为年利率、月利率和日利率。年利率是以年为单位计算利息，用百 分比(％)来表示；月利率是以月为单位来计算利息，用千分比(‰)来表示；日利率是以天为 单位来计算利息的，用万分比(‰0)来表示。按照我国的习惯，利率的基本单位为“厘”， 年息、月息和日息都用厘表示。尽管都叫厘，但是差别很大。以一厘为单位，年息的厘用1% 表示；月息的厘用0.1%表示；日息的厘则用0.01%表示。中国民间则比较常用“分”来表示 利率，分是厘的十倍。民间用分表示利息，与中国民间的高利贷有关。另外，在中国金融部 门一般习惯用月利率来计息，特别是贷款方面尤其如此。在西方国家则一般以年利率为主。 当然，这三种利率之间是可以转化的。 （二） 长期利率和短期利率 一般来说，一年期以内的信用行为被称为短期信用，相应的利率即为短期利率；一年 期以上的信用行为通常称之为长期信用，相应的利率则是长期利率。短期利率与长期利率之 中又有各档不同期限的利率。总的来说，较长期的利率一般高于较短期的利率。但在各种信 用行为之间由于信用条件的差异，对利率水平的高低则不能简单地用期限长短进行比较。 （三）基准利率、差别利率和优惠利率 基准利率又叫基础利率、标准利率，这个利率种类一般由各国中央银行统一规定，有 的国家则由政府直接规定。基准利率是各普通银行共同遵守的基本存、贷款利率。基准利率 是中央银行宏观调控金融的重要手段
专栏4-4 几种基准利率规定 基准利率是在整个利率体系中起着主导作用的基础利率。它的变化决定了其他各种利率 的变化，在以计划经济为主导的国家，基准利率由中央银行制定；而在以市场经济为主导的 国家，一般是以某种由资金市场供求决定的利率为基准利率。 在美国，基准利率是联邦基金利率。联邦基金是指银行间的日拆贷款，拆放对象是各银 行在联邦储备体系中的存款，银行需要在联邦基金市场上借款，是因为其在联邦储备体系中 的存款已经低于法律规定的要求，于是，它会从另一家银行商借这种存款，另一家银行则通 过联邦储备体系的电子转账系统把资金转移给借款银行，这种贷款利率即联邦基金利率，是 反映银行体系中信贷市场的松紧情况和货币政策态势的晴雨表。联邦基金利率十分敏感，是 其他各种利率变动的依据。 伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)是伦敦市场上美元存款的银行同业拆放利率，是以五 家主要银行牌价为基础的平均数。这种以欧洲美元贷款利率表示的利率已经成为欧洲货币市 场最主要的短期利率报价，并成为许多金融交易的参考利率和国际市场中最常用的市场基准 利率。 我国的利率中是以一年期的存贷款利率为基准利率，其他存贷款利率均在此基础上计 算确定。我国1984年以前以国家银行制定的利率为基准利率，市场利率的形成及变化都参 照国家银行利率的水平与变化，在国家规定的各种利率中，又以一年期的存、贷利率为基准， 其他档次利率都是参照这种利率，考虑复利因素而决定。1984年，中央银行制度确立以后， 中国人民银行对商业银行的再贷款利率为我国基准利率，该利率变动，其他档次的利率随之 作相应变动。下表反映了1997到2002年的基准利率变化情况。 中央银行基准利率表（年利率%） 对金融机构贷款 法定准 超额准 3个 再贴 调整时间 6个月以 20天以 备金 备金 1年 月以 现 内 内 内 1996.05.01 8.82 8.82 10.98 10.17 10.08 9 米* 1996.08.23 8.28 7.92 10.62 10.17 9.72 9 米* 1997.10.23 7.56 7.02 9.36 9.09 8.82 8.55 米* 1998.03.21 5.22 7.92 7.02 6.84 6.39 6.03 1998.07.01 3.51 5.67 5.58 5.49 5.22 4.32 1998.12.07 3.24 5.13 5.04 4.86 4.59 3.96 12
12 专栏4-4 几种基准利率规定 基准利率是在整个利率体系中起着主导作用的基础利率。它的变化决定了其他各种利率 的变化，在以计划经济为主导的国家，基准利率由中央银行制定；而在以市场经济为主导的 国家，一般是以某种由资金市场供求决定的利率为基准利率。 在美国，基准利率是联邦基金利率。联邦基金是指银行间的日拆贷款，拆放对象是各银 行在联邦储备体系中的存款，银行需要在联邦基金市场上借款，是因为其在联邦储备体系中 的存款已经低于法律规定的要求，于是，它会从另一家银行商借这种存款，另一家银行则通 过联邦储备体系的电子转账系统把资金转移给借款银行，这种贷款利率即联邦基金利率，是 反映银行体系中信贷市场的松紧情况和货币政策态势的晴雨表。联邦基金利率十分敏感，是 其他各种利率变动的依据。 伦敦银行同业拆放利率（LIBOR）是伦敦市场上美元存款的银行同业拆放利率，是以五 家主要银行牌价为基础的平均数。这种以欧洲美元贷款利率表示的利率已经成为欧洲货币市 场最主要的短期利率报价,并成为许多金融交易的参考利率和国际市场中最常用的市场基准 利率。 我国的利率中是以一年期的存贷款利率为基准利率，其他存贷款利率均在此基础上计 算确定。我国 1984 年以前以国家银行制定的利率为基准利率，市场利率的形成及变化都参 照国家银行利率的水平与变化，在国家规定的各种利率中，又以一年期的存、贷利率为基准， 其他档次利率都是参照这种利率，考虑复利因素而决定。1984 年，中央银行制度确立以后， 中国人民银行对商业银行的再贷款利率为我国基准利率，该利率变动，其他档次的利率随之 作相应变动。下表反映了 1997 到 2002 年的基准利率变化情况。 中央银行基准利率表（年利率%） 调整时间 法定准 备金 超额准 备金 对金融机构贷款 再贴 1 年 现 6 个月以 内 3 个 月以 内 20 天以 内 1996.05.01 8.82 8.82 10.98 10.17 10.08 9 ** 1996.08.23 8.28 7.92 10.62 10.17 9.72 9 ** 1997.10.23 7.56 7.02 9.36 9.09 8.82 8.55 ** 1998.03.21 5.22 7.92 7.02 6.84 6.39 6.03 1998.07.01 3.51 5.67 5.58 5.49 5.22 4.32 1998.12.07 3.24 5.13 5.04 4.86 4.59 3.96