任务一项目资金流量估算二、资本投资的特点及程序(二)资本投资的程序1.选择投资机会2.收集和整理资料3.评价项目可行性4.进行投资项目决策5.项目实施与控制6.投资项目的再评价08
二、资本投资的特点及程序 (二)资本投资的程序 1.选择投资机会 2.收集和整理资料 3.评价项目可行性 4.进行投资项目决策 5.项目实施与控制 6.投资项目的再评价 任务一 项目资金流量估算
任务一项目资金流量估算三、项自现金流量估计现金流量，在投资决策中是指一个项目引起企业现金支出和现金收入增加的数量，既包括现金流入量也包括现金流出量，是一个统称。一定时期现金流入量和流出量的差额称为现金净流量。这里的“现金”是指广义的现金，它不仅包括各种货币资金，而且包括项目需要投入的非货币资源的变现价值。投资项目现金流量，一般分为初始现金流量、经营现金流量和终结现金流量三部分。09
三、项目现金流量估计 现金流量，在投资决策中是指一个项目引起企业现金支出和现金收入增加的数 量，既包括现金流入量也包括现金流出量，是一个统称。 一定时期现金流入量和流出量的差额称为现金净流量。这里的“现金”是指广 义的现金，它不仅包括各种货币资金，而且包括项目需要投入的非货币资源的变现价 值。 投资项目现金流量，一般分为初始现金流量、经营现金流量和终结现金流量三 部分。 任务一 项目资金流量估算
任务一项目资金流量估算三、项自现金流量估计某年净现金流量=该年现金流入量-该年现金流出量在建设期内的净现金流量一般小于或等于零；在运营期内的净现金流量则多为正值10
三、项目现金流量估计 某年净现金流量=该年现金流入量-该年现金流出量 在建设期内的净现金流量一般小于或等于零； 在运营期内的净现金流量则多为正值。 任务一 项目资金流量估算
任务一项目资金流量估算三、项自现金流量估计1.初始现金流量初始现金流量是投资开始时发生的现金流量，主要包括（1）固定资产投资支出（2）垫支的营运资本：是指项目投产前后分次或一次投放于流动资产上的资本增加额，食包括对原材料、在产品、产成品和现金等流动资产的追加投资，在项目终结时收回。（3）原有固定资产的变价收入（4）其他费用11
三、项目现金流量估计 1.初始现金流量 初始现金流量是投资开始时发生的现金流量，主要包括： （1）固定资产投资支出 （2）垫支的营运资本：是指项目投产前后分次或一次投放于流动资产上的资本 增加额，包括对原材料、在产品、产成品和现金等流动资产的追加投资，在项目终结 时收回。 （3）原有固定资产的变价收入 （4）其他费用 任务一 项目资金流量估算
任务一项自资金流量估算三、项自现金流量估计2.经营现金流量是指项目建成后，生产经营过程中发生的现金流量，这种现金流量一般是按年计算的。主要包括：（1）增量税后现金流入量（2）增量税后现金流出量基本计算公式：经营现金净流量（NCF）=营业收入-付现成本-所得税12
三、项目现金流量估计 2.经营现金流量 是指项目建成后，生产经营过程中发生的现金流量，这种现金流量一般是按年 计算的。主要包括： （1）增量税后现金流入量 （2）增量税后现金流出量 基本计算公式：经营现金净流量（NCF）=营业收入-付现成本-所得税 任务一 项目资金流量估算