二、远期外汇交易 Forward exchange Transaction 1、概念 远期外汇交易，又称期汇交易，是指买卖双方 在成交时先就交易的货币种类、汇率、数量以及交 割期限等达成协议，并以合约的形式将其确定下来， 然后在规定的交割日再由双方履行合约，结清有关 货币金额的收付
二、远期外汇交易 （ Forward exchange Transaction ） 1、概念 远期外汇交易，又称期汇交易，是指买卖双方 在成交时先就交易的货币种类、汇率、数量以及交 割期限等达成协议，并以合约的形式将其确定下来， 然后在规定的交割日再由双方履行合约，结清有关 货币金额的收付
2、远期外汇交易的特点 (1)远期外汇交易是银行通过电话、电传等通讯工具与其他 银行外汇经纪人和客户之间进行； (2)在远期外汇合约中，汇率、货币种类、交易金额、交割 日期等内容因时因地因对象而异，由买卖双方议定，无 通用的标准和限制； (3)远期外汇交易是无限制的公开活动，任何人都可以参 加，买卖双方可以直接进行交易，也可通过经纪人进行 交易； (4)远期外汇交易主要在银行之间进行，个人和小公司参与 买卖的机会较少； (5)远期外汇交易除银行偶尔对小客户收一点保证金外，没 有缴纳保证金的规定
2、远期外汇交易的特点 （1）远期外汇交易是银行通过电话、电传等通讯工具与其他 银行外汇经纪人和客户之间进行； （2）在远期外汇合约中，汇率、货币种类、交易金额、交割 日期等内容因时因地因对象而异，由买卖双方议定，无 通用的标准和限制； （3）远期外汇交易是无限制的公开活动，任何人都可以参 加，买卖双方可以直接进行交易，也可通过经纪人进行 交易； （4）远期外汇交易主要在银行之间进行，个人和小公司参与 买卖的机会较少； （5）远期外汇交易除银行偶尔对小客户收一点保证金外，没 有缴纳保证金的规定
3、远期汇率的表示方法与计算 (1)直接标明远期外汇的实际汇率； (2)在即期汇率基础上，用升水、贴水、平价来表示； ■直接标价法下的远期汇率换算法： 如远期汇率有升水，则远期汇率=即期汇率+升水数字 如远期汇率有贴水，则远期汇率=即期汇率-贴水数字 ■间接标价法下的远期汇率换算法： 如远期汇率有升水，则远期汇率=即期汇率升水 如远期汇率有贴水，则远期汇率=即期汇率+贴水
3、远期汇率的表示方法与计算 （1）直接标明远期外汇的实际汇率； （2）在即期汇率基础上，用升水、贴水、平价来表示； ■直接标价法下的远期汇率换算法： 如远期汇率有升水，则远期汇率=即期汇率+升水数字 如远期汇率有贴水，则远期汇率=即期汇率-贴水数字 ■间接标价法下的远期汇率换算法； 如远期汇率有升水，则远期汇率=即期汇率-升水 如远期汇率有贴水，则远期汇率=即期汇率+贴水
4、远期外汇交易的两种类型 (1)固定外汇交割日的远期外汇交易(Fixed Forward Transaction)。是指交易双方商定某一确定的日期作为外汇 买卖的交割日，这类交易的交割日既不能提前，也不能推迟。 (2)选择外汇交割日的远期外汇交易(Optional Forward Transaction)。又称择期远期交易，指交易一方可以把签订 远期外汇合约的第三天到合约到期之前的任何一天选择为交 割日
4、远期外汇交易的两种类型 （1）固定外汇交割日的远期外汇交易（Fixed Forward Transaction）。是指交易双方商定某一确定的日期作为外汇 买卖的交割日，这类交易的交割日既不能提前，也不能推迟。 （2）选择外汇交割日的远期外汇交易（Optional Forward Transaction）。又称择期远期交易，指交易一方可以把签订 远期外汇合约的第三天到合约到期之前的任何一天选择为交 割日
■5、远期外汇交易的作用 ■ (1)进口商买卖远期外汇以避免或减轻汇率 波动的风险； ■(2)外汇银行为平衡其远期外汇头寸而进行 期汇交易； ■（3)外汇投机者为赚取投机利润而进行期汇 交易
◼ 5、远期外汇交易的作用 ◼ （1）进口商买卖远期外汇以避免或减轻汇率 波动的风险； ◼ （2）外汇银行为平衡其远期外汇头寸而进行 期汇交易； ◼ （3）外汇投机者为赚取投机利润而进行期汇 交易