供应链视角下物流的变革从“物流执行”到“供应链运营以用户需求精准满足为出发供应链视角的物流，逐渐从执行走向整体运营，关注点从“效率”向“效益”转变。團V供应链视角看H十十物流活动履约订单交付库存多级渠道商仓库多级渠道商主导消费者到店物流企业的角色预测：基于经验各参与方基于自有仓库进传统经销模式管理货物行对下游的订单处理分布：渠道分散分布，库存信息不透明调度资源（人、仓物流执行者车），在既定流程B2C仓库快递到家B2C电商仓主导关注服务环节物流成本与效率内响应渠道及消费预测：经验+销售B2C仓进行电商订单的处B2C模式者订单需求理分布：一般以固定B2C仓辐射全国门店仓+多级协同仓供应链运营商主导基于消费半径的多交供应链运营者管理需求付产品提供供应链运营商基于对用户预测：用户画像+销售数数字零售据关注供应链整体效益订单需求的判断，选择合平衡资源能力与精即时配送到家适履约方（仓/店），进分布：以场景驱动的全渠快递到家准的用户需求行订单处理消费者到店道库存协同共享及前置6
6 供应链视角下物流的变革 供应链视角看 物流活动 人 货 库存 履约 交付 数字零售 供应链运营者 关注供应链整体效益 管理需求 平衡资源能力与精 准的用户需求 门店仓+多级协同仓 预测：用户画像+销售数 据 分布：以场景驱动的全渠 道库存协同共享及前置 供应链运营商主导 供应链运营商基于对用户 订单需求的判断，选择合 适履约方（仓/店），进 行订单处理 基于消费半径的多交 付产品提供 • 即时配送到家 • 快递到家 • 消费者到店 多级渠道商仓库 预测：基于经验 分布：渠道分散分布，库 存信息不透明 多级渠道商主导 各参与方基于自有仓库进 行对下游的订单处理 消费者到店 B2C仓库 预测：经验+销售 分布：一般以固定B2C仓 辐射全国 B2C电商仓主导 B2C仓进行电商订单的处 理 快递到家 传统经销模式 B2C模式 物流执行者 关注服务环节物流成本与效率 管理货物 调度资源（人、仓、 车），在既定流程 内响应渠道及消费 者订单需求 物流企业的角色 订单 从“物流执行”到“供应链运营” ——以用户需求精准满足为出发， 供应链视角的物流，逐渐从执行走向整体运营，关注点从“效率”向“效益”转变
物流商业模式的迭代从“网络/流程型”至到“平台型以信息技术为驱动，产生出在资源组织、供需匹配等方面更高效、订单容量更大的平台型物流商业模式。网络型流程型平台型0业务模型站点用户客户客户用户客户网点网点用户运力模式特征基于标准化流程的物流网络完善基于客户需求定制的业务流程基于算法的灵活供需资源匹配产品设计逻辑货物特征及物流需求客户需求交易/服务场景核心竞争力网络深度+效率解决方案能力+资源组织能力资源组织效率+匹配效率盈利模式收派收入-网络运营成本销售收入-（运营+外包成本）交易摄合收入-（运营+维护成本）服务订单类型计划性订单为主即时性订单为主产品约束范围内的随机订单5000万单数万单日单峰值/企业1000万单（持续增长）3PL快递、快运代表企业类型即时配送、供应链运营平台
7 物流商业模式的迭代 平台型 平 台 客户 运力 用户 流程型 仓 客户 站点 用户 网络型 仓 站 站 仓 站 站 客户 网点 网点 用户 业务模型 模式特征 基于标准化流程的物流网络完善 基于客户需求定制的业务流程 基于算法的灵活供需资源匹配 产品设计逻辑 货物特征及物流需求 客户需求 交易/服务场景 核心竞争力 网络深度+效率 解决方案能力+资源组织能力 资源组织效率+匹配效率 盈利模式 收派收入-网络运营成本 销售收入-（运营+外包成本） 交易撮合收入-（运营+维护成本） 服务订单类型 产品约束范围内的随机订单 计划性订单为主 即时性订单为主 日单峰值/企业 5000万单 数万单 1000万单（持续增长） 代表企业类型 快递、快运 3PL 即时配送、供应链运营平台 从“网络/流程型”到“平台型” ——以信息技术为驱动， 产生出在资源组织、供需匹配等方面更高效、订单容量更大的平台型物流商业模式
物流产品的选代从“满足需求”至到“融入商业”基于用户消费场景的细分：物流产品逐渐从“重量”划分，转向“体验”划分，并融入商业零售生态的设计之中。重量维度/体验维度/以消费者为辐射中心，在不同的消费半径，有不同的消费场景，商家0-3kg范围内的同城小件，即时配送逐渐成为物流服务主力军，订单量快速发展，随着零售的变革，业务范围也从最初的外卖、跑腿逐渐向基于用户需求，设计消费场景，及不同的物流交付产品及后端供应链支持。B2C、门店配送等多场景延伸。场景电商到店/020自提即时配送（同城）补货圈0-30kg库存快递快递3-30kg育国直区域仓电商/中转仓超市/卖场零售店自提柜零担零担30kg-5T30kg-5T1k距离跨城同城3km用户PPm0运输城市配送城市配送骑士/快递员整车整车5T-5T-京东：1h（&达达）、211盒马鲜生：30min蜂鸟配送：30min内时效新高桥：12h达（武汉）大润发飞牛网：1h8
8 物流产品的迭代 0-30kg 30kg-5T 5T- 快递 零担 整车 3-30kg 30kg-5T 5T- 快递 零担 整车 0-3kg 即时配送 （同城） 重 量维 度 / 0-3kg范围内的同城小件，即时配送逐渐成为物流服务主力军，订单量 快速发展，随着零售的变革，业务范围也从最初的外卖、跑腿逐渐向 B2C、门店配送等多场景延伸。 体 验维 度 / 以消费者为辐射中心，在不同的消费半径，有不同的消费场景，商家 基于用户需求，设计消费场景，及不同的物流交付产品及后端供应链 支持。 补货圈 1k 用户 m 同城 3km 库存 运输 城市配送 城市配送 骑士/快递员 距离 跨城 区域仓 电商/中转仓 超市/卖场 零售店 自提柜 场景 电商 到店/O2O 自提 京东：1h（&达达）、211 新高桥：12h达（武汉） 盒马鲜生：30min 大润发飞牛网：1h 蜂鸟配送：30min内 时效 从“满足需求”到“融入商业” ——基于用户消费场景的细分， 物流产品逐渐从“重量”划分，转向“体验”划分 ，并融入商业零售生态的设计之中
国家鼓励物流企业提质增效，支持创新发展鼓励供应链发展《“互联网+”高效物流实施意见》要继续推动实体经济优化结构，加快发供给侧2016年7月发改委展先进制造业、现代服务业，推动互联《推进交通运输生态文明建设实施方案》网、大数据、人工智能和实体经济深度改革2017年4月交通运输部融合提高全社会物流质量、效率和安全水平从七个方面提出27项具体措施，部署物《关于进一步推进物流降本增效促进实体经济发展的意见》流降本增效，提升物流发展水平，促进2017年8月国务院办公厅提质增效实体经济《关于进一步鼓励开展多式联运工作的通知》2017年1月交通部18部门发展多式联运是降低物流成本的有力抓手将供应链创新与应用上升为国家战略《关于积极促进供应链创新与应用的指导意见》创业创新2017年10月国务院办公厅推进“互联网+”高效物流与大众创业《“互联网+”高效物流实施意见》新动能万众创新紧密结合2016年7月发改委99
9 国家鼓励物流企业提质增效，支持创新发展，鼓励供应链发展 9 供给侧 改革 提质增效 创业创新 新动能 《关于积极促进供应链创新与应用的指导意见》 2017年10月 国务院办公厅 《“互联网+”高效物流实施意见》 2016年7月 发改委 《关于进一步推进物流降本增效促进实体经济发展的意见》 2017年8月 国务院办公厅 《关于进一步鼓励开展多式联运工作的通知》 2017年1月 交通部18部门 《“互联网+”高效物流实施意见》 2016年7月 发改委 《推进交通运输生态文明建设实施方案》 2017年4月 交通运输部 • 将供应链创新与应用上升为国家战略 • 推进“互联网+”高效物流与大众创业 万众创新紧密结合 • 从七个方面提出27项具体措施，部署物 流降本增效，提升物流发展水平，促进 实体经济 • 发展多式联运是降低物流成本的有力抓 手 • 要继续推动实体经济优化结构，加快发 展先进制造业、现代服务业，推动互联 网、大数据、人工智能和实体经济深度 融合 • 提高全社会物流质量、效率和安全水平
物流企业集中上市和投资热度国内物流企业集中上市物流行业投资持续活跃2017年以来，物流行业每月的投资事件均在5起以上2015年以来，国内主要快递公司密集上市高的时候可达10起以上公司上市时间上市方式25sto2015年12月A股-借壳2020YTO2016年10月A股-借壳15ZO2016年10月美国-纽交所韵达达2017年1月A股-借壳)a2017年2月A股-借壳点摄2017年9月美国-纽交所德邦2018年1月A股-IPO10
10 物流企业集中上市和投资热度 国内物流企业集中上市 公司 上市时间 上市方式 2015年12月 A股-借壳 2016年10月 A股-借壳 2016年10月 美国-纽交所 2017年1月 A股-借壳 2017年2月 A股-借壳 2017年9月 美国-纽交所 2018年1月 A股-IPO 物流行业投资持续活跃 11 7 9 6 6 12 7 20 11 7 7 5 9 7 9 14 15 7 0 5 10 15 20 25 • 2017年以来，物流行业每月的投资事件均在5起以上， 高的时候可达10起以上 • 2015年以来，国内主要快递公司密集上市