3、短期偿付能力分析 後只大季 速动比率 ■速动比率=速动资产流动负债 速动资产是指具有高度流动性的现金、金融资产、应收保费(票据) 应收分保账款以及应收分保赔款等等。 营运资金比率 营运资金=流动资产-流动负债 ■营运资金( working capital)是指流动资产超过流动负债的金额,营运资 金额越大,代表对流动负债的保障就越大。 ■营运资金比率=(流动资产-流动负债)流动负债 保险公司财务管理 ⊙复旦大学经济学院 许闲,2017
保险公司财务管理 © 复旦大学经济学院 许闲，2017 6 速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 速动资产是指具有高度流动性的现金、金融资产、应收保费（票据）、 应收分保账款以及应收分保赔款等等。 营运资金比率 营运资金=流动资产-流动负债 营运资金（working capital）是指流动资产超过流动负债的金额，营运资 金额越大，代表对流动负债的保障就越大。 营运资金比率=（流动资产-流动负债）/流动负债 3、短期偿付能力分析
3、长期偿债能力分析 企业资产的来源分两部分,股东投入的资本金以及向债权人借入的资金 额。前者属于股东权益,而后者属于债权人权益(即负债)。 ■资本结构是企业自有资本与借入资金的比率,即负债同股东权益的比率 。杠杆( leverage)是指企业使用自有资本和拆入资金进行投资所产生 的损失和收益的放大能力,企业如果增加自身的财务杠杆比率,则无形 中增加了自身的获利能力和风险暴露程度,反之亦然。 ■当使用杠杆后的投资收益率高于举债拆入资金的融资成本,则称正财务 杠杆,如果收益能力低于融资利率,则为负财务杠杆。 边际利润是指投资收益率与融资利率之间的差额。 保险公司财务管理 ⊙复旦大学经济学院 许闲,2017
保险公司财务管理 © 复旦大学经济学院 许闲，2017 7 企业资产的来源分两部分，股东投入的资本金以及向债权人借入的资金 额。前者属于股东权益，而后者属于债权人权益（即负债）。 资本结构是企业自有资本与借入资金的比率，即负债同股东权益的比率 。杠杆（leverage）是指企业使用自有资本和拆入资金进行投资所产生 的损失和收益的放大能力，企业如果增加自身的财务杠杆比率，则无形 中增加了自身的获利能力和风险暴露程度，反之亦然。 当使用杠杆后的投资收益率高于举债拆入资金的融资成本，则称正财务 杠杆，如果收益能力低于融资利率，则为负财务杠杆。 边际利润是指投资收益率与融资利率之间的差额。 3、长期偿债能力分析
3、长期偿债能力分析 後只大季 权益比率( Equity Ratio) ■权益比率=股东权益资产总额 企业权益比率越高(大于50%)代表自有资金大于借入资金(负债), 债权人受到的保障程度越高。产险业的权益比率平均为30%左右,人寿 保险的平均为10%-15%左右。 负债比率( Liability Ratio 负债比率为负债与资产总额的比率,以计算资产总额中债权人提供的资 金比重。负债比率越高,则表示企业的资金来源对债权人的依赖性越高 ,对保险企业债权人的保障程度越低。 ■负债比率=负债总额/资产总额 保险公司财务管理 ⊙复旦大学经济学院 许闲,2017
保险公司财务管理 © 复旦大学经济学院 许闲，2017 8 权益比率（Equity Ratio） 权益比率=股东权益/资产总额 企业权益比率越高（大于50%）代表自有资金大于借入资金（负债）， 债权人受到的保障程度越高。产险业的权益比率平均为30%左右，人寿 保险的平均为10%-15%左右。 负债比率（Liability Ratio） 负债比率为负债与资产总额的比率，以计算资产总额中债权人提供的资 金比重。负债比率越高，则表示企业的资金来源对债权人的依赖性越高 ，对保险企业债权人的保障程度越低。 负债比率=负债总额/资产总额 3、长期偿债能力分析