项目资金的筹措及其他
1 项目资金的筹措及其他
工程项目资金构成 资本金 自有资金 资本金以外的自有资金 资本溢价 资本公积 资金总额 赠款 长期借款 发行债券 负债 融资租赁 流动资金借款 其他短期借款 2
2 工程项目资金构成 资金总额 负债 赠款 自有资金 资本金 资本金以外的自有资金 资本溢价 资本公积 长期借款 发行债券 融资租赁 流动资金借款 其他短期借款
财务杠杆 设全部投资为K,自有资金为K,借款为K,全部 投资收益率为R,贷款利率为R,自有资金收益率 为R,则根据投资收益公式，有：K=K0十K, R=K×R-K,×R Ko =(K。+KL)×R-K×R2 Ko =R+ KL·(R-R) 3
3 财务杠杆 设全部投资为K，自有资金为K0，借款为KL，全部 投资收益率为R，贷款利率为RL ,自有资金收益率 为R0，则根据投资收益公式，有： K = K0 + KL ( R R ) K K R K ( K K ) R K R K K R K R R L L L L L L L = + • − + − = − = 0 0 0 0 0
项目资金筹集 直接筹资 间接筹资 权益筹资 债务筹资 4
4 项目资金筹集 直接筹资 间接筹资 债务筹资 权益筹资
项目资本金 国务院关于固定资产投资项目试行资本 金制度的通知（国发(1996）35号) 为了深化投资体制改革，建立投资风险 约束机制，有效地控制投资规模，提高投资 效益，促进国民经济持续、快速、健康发展， 国务院决定对固定资产投资项目（以下简称 “投资项目”)试行资本金制度。 5
5 项目资本金 国务院关于固定资产投资项目试行资本 金制度的通知 (国发(1996)35号) 为了深化投资体制改革，建立投资风险 约束机制，有效地控制投资规模，提高投资 效益，促进国民经济持续、快速、健康发展， 国务院决定对固定资产投资项目(以下简称 “投资项目”)试行资本金制度