後大季 第五章保险公司财务比率分析 复旦大学经济学院风险管理与保险系 拍處面(m 精 2017年秋季学期
复旦大学经济学院风险管理与保险系 2017年秋季学期 第五章 保险公司财务比率分析
目录 .财务报告分析方法 2.保险公司财务的总体评价 3.短期偿付能力分析 4.长期偿债能力分析 5.获利能力分析 6市场价值分析 7.财产保险业利润分析 8.寿险保险业利涧分析 杜邦分析法 保险公司财务管理 ⊙复旦大学经济学院 许闲,2017
保险公司财务管理 © 复旦大学经济学院 许闲，2017 2 目录 1. 财务报告分析方法 2. 保险公司财务的总体评价 3. 短期偿付能力分析 4. 长期偿债能力分析 5. 获利能力分析 6. 市场价值分析 7. 财产保险业利润分析 8. 寿险保险业利润分析 9. 杜邦分析法
1、财务报告分析方法 1、比率分析法(资产负债率、净利润率等) 2、比较分析法(针对研究的问题,选定保险公司会计科目和基准做比较, 确定其差异,并据此判断、衡量公司财务状况和经营效果的一种方法) 3、趋势分析法 4、共同比分析法(又称结构分析法,分析某一经济现象在总体中所占的比 重) 5、图表分析法 保险公司财务管理 ⊙复旦大学经济学院 许闲,2017
保险公司财务管理 © 复旦大学经济学院 许闲，2017 3 1、比率分析法（资产负债率、净利润率等） 2、比较分析法（针对研究的问题，选定保险公司会计科目和基准做比较， 确定其差异，并据此判断、衡量公司财务状况和经营效果的一种方法） 3、趋势分析法 4、共同比分析法（又称结构分析法，分析某一经济现象在总体中所占的比 重） 5、图表分析法 1、财务报告分析方法
2、保险公司财务的总体评价 後只大季 ■通过资产负债表,分析保险公司资产、负债和所有者权益变动 掌握公司的资产总额及其在年度间的变化情况,初步认识公司拥有和控制的资 源规模变化情况; 掌握公司的负债总额及其在年度间的变化情况,考察公司对负债的依存度及变 化 ■掌握公司的所有者权益总额及其在年度间的变化情况,考察公司的资本实力 ■通过利润表,掌握保险公司收入、费用和利润情况 掌握营业利润的形成过程及其不同会计期间的变化情况; ■分析利润总额及其不同会计期间的变化情况; 掌握净利润及其不同期间的变化情况 掌握每股收益及其不同期间的变化情况 保险公司财务管理 ⊙复旦大学经济学院 许闲,2017
保险公司财务管理 © 复旦大学经济学院 许闲，2017 4 通过资产负债表，分析保险公司资产、负债和所有者权益变动 掌握公司的资产总额及其在年度间的变化情况，初步认识公司拥有和控制的资 源规模变化情况； 掌握公司的负债总额及其在年度间的变化情况，考察公司对负债的依存度及变 化； 掌握公司的所有者权益总额及其在年度间的变化情况，考察公司的资本实力 通过利润表，掌握保险公司收入、费用和利润情况 掌握营业利润的形成过程及其不同会计期间的变化情况； 分析利润总额及其不同会计期间的变化情况； 掌握净利润及其不同期间的变化情况 掌握每股收益及其不同期间的变化情况 2、保险公司财务的总体评价
3、短期偿付能力分析 後只大季 流动比率 ■流动性是指资产转换成现金并不发生重大减值损失的程度,即资产的变 现能力。流动性越高的保险公司,将资产变现的能力就越大。流动比率 ( current ratio)旨在衡量企业清偿短期债务的能力,保险业的短期债 务主要是给付保险赔款或保险金。流动资产不能产生收益或仅能产生少 许收益,企业拥有过多的流动资产会降低其盈利能力,而过少的流动资 产会带来偿付问题。因此如何有效配置流动资产以达到流动性和收益率 的双重目的,对保险管理而言十分重要。计算流动比率的公式为: ■流动比率=流动资产流动负债 ■流动比率越高,代表流动性越高;流动比率低于1,则代表企业在紧急 需求资金赔偿的时候会产生偿付不足,被迫折价变现长期投资资 ■流动比率并无标准,经验数据通常在2左右,并且在财产保险业的流动 比率要高于人身保险业。在美国,人身保险业的平均流动比率为3。衡 量企业流动性的能力,流动比率高低并非绝对标准,仍然需要考虑流动 资产的品质和性质,以及其他非现金资产的变现速度等。 保险公司财务管理 ⊙复旦大学经济学院 许闲,2017
保险公司财务管理 © 复旦大学经济学院 许闲，2017 5 流动比率 流动性是指资产转换成现金并不发生重大减值损失的程度，即资产的变 现能力。流动性越高的保险公司，将资产变现的能力就越大。流动比率 （current ratio）旨在衡量企业清偿短期债务的能力，保险业的短期债 务主要是给付保险赔款或保险金。流动资产不能产生收益或仅能产生少 许收益，企业拥有过多的流动资产会降低其盈利能力，而过少的流动资 产会带来偿付问题。因此如何有效配置流动资产以达到流动性和收益率 的双重目的，对保险管理而言十分重要。计算流动比率的公式为： 流动比率=流动资产/流动负债 流动比率越高，代表流动性越高；流动比率低于1，则代表企业在紧急 需求资金赔偿的时候会产生偿付不足，被迫折价变现长期投资资产。 流动比率并无标准，经验数据通常在2左右，并且在财产保险业的流动 比率要高于人身保险业。在美国，人身保险业的平均流动比率为3。衡 量企业流动性的能力，流动比率高低并非绝对标准，仍然需要考虑流动 资产的品质和性质，以及其他非现金资产的变现速度等。 3、短期偿付能力分析