2019年年度报告 硅锭或硅棒生产设备 硅片生产设备 电池片制造设备 电池组件制造设备 光伏辅料及系统部件 光伏浆料 光伏背板 光伏胶膜 光伏玻璃 光伏支架 其他 (3).光伏电站工程承包取开发项目信息 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 光伏电站所在地装机容量电价补贴及年限开发建设周期投资规模|资金来源当期投入金额项目进展情况当期工程收入 L集中式 浙江 4个月 64,638.07 电站B浙江127.50 4个月 64,638.07 电站 西藏 259 电站E 甘肃 13.69 7个月 5,674.02 湖南 7个月 完工 3,662.64 布式 山东 6个月 26/239
2019 年年度报告 26 / 239 光伏设备： 硅锭或硅棒生产设备 硅片生产设备 电池片制造设备 电池组件制造设备 其他 光伏辅料及系统部件： 光伏浆料 光伏背板 光伏胶膜 光伏玻璃 光伏支架 其他 (3).光伏电站工程承包或开发项目信息 √适用 □不适用 单位：万元币种：人民币 光伏电站 所在地 装机容量 电价补贴及年限 开发建设周期 投资规模 资金来源 当期投入金额 项目进展情况 当期工程收入 集中式： 电站 A 浙江 127.50 4 个月 完工 64,638.07 电站 B 浙江 127.50 4 个月 完工 64,638.07 电站 C 西藏 30.00 2 个月 完工 12,614.04 电站 D 西藏 20.00 5 个月 完工 9,259.17 电站 E 甘肃 13.69 7 个月 完工 5,674.02 电站 F 湖南 5.78 7 个月 完工 3,662.64 分布式： 电站 A 山东 22.06 6 个月 完工 8,085.70
2019年年度报告 14 3个月 11535 175.66 电站E 3个月 完 175.66 电站F 广东 0.21 3个月 175.66 电站H广东0.51 3个月 完工 170.30 电站项目中自产品供应情况:2019年,本公司的光伏电站工程承包项目中,共安装了87.7MW本公司生产的组件 4.其他说明 口适用√不适用 27/239
2019 年年度报告 27 / 239 电站 B 北京 0.27 6 个月 完工 176.95 电站 C 广东 0.14 3 个月 完工 116.53 电站 D 广东 0.21 3 个月 完工 175.66 电站 E 广东 0.21 3 个月 完工 175.66 电站 F 广东 0.21 3 个月 完工 175.66 电站 G 西安 0.15 6 个月 完工 86.25 电站 H 广东 0.51 3 个月 完工 170.30 电站项目中自产品供应情况:2019 年，本公司的光伏电站工程承包项目中，共安装了 87.7MW 本公司生产的组件。 4. 其他说明 □适用 √不适用
2019年年度报告 (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用口不适用 公司2019年度绕公司的主营业务和战略发展需要,有针对性地对于新技术、新业务、新产业 进行了储备与推进,延伸与主业相关的新兴产业链与传统价值链,不断深化公司在专业应用领域 的战略布局 (1)重大的股权投资 √适用口不适用 ①智能制造项目 正泰电器作为唯一股东认缴出资10,000万元设立浙江正泰智能制造装备有限公司,致力于打 造行业领先的硬软件整包综合服务能力,该公司从事自动化设备、机械电子设备、数控机床、立 体化仓库设备研发、制造、销售、安装、维护;自动化生产线技术开发、技术咨询、技术服务 ②智能系统项目 正泰电器子公司上海新华控制技术(集团)有限公司作为唯一股东认缴出资5,000万元设立 上海新华控制技术集团智能系统有限公司,从事智能系统科技、物联网科技领域内的技术咨询, 云计算设备、工业自动控制系统装置、工业控制计算机及系统、数字视频监控系统的制造,信息 系统集成,智能基础制造装备、智能物料搬运装备、智能仓储装备的销售,软件开发,大数据服 务,工业机器人工作站,致力于成为工业物联网领域的领军企业,成为领先的工业物联网系统集 成服务商。 (2)重大的非股权投资 口适用√不适用 (3)以公允价值计量的金融资产 √适用口不适用 详见第十节财务报告(十一)公允价值的披露 大)重大资产和股权出售 √适用口不适用 2019年2月,正泰电器子公司浙江正泰投资有限公司将其持有的南京泰杰赛智能科技有限公 司61.14%股权按3,059.90万元转让给上海正泰投资有限公司。 (七)主要控股参股公司分析 √适用口不适用 1、公司全资子公司浙江正泰新能源开发有限公司实现收入1,204,602.24万元,同比增长 12.56%;实现净利润111,705.43万元,同比增长-16.83%;扣除向浙江省水利水电投资集团有限 公司出售电站对上年同期净利润的影响,同比增长20.29% 2、公司控股子公司建筑电器实现收入134,437.24万元,同比增长3.92%;实现净利润 18,305.76万元,同比增长2.31% 3、公司控股子公司诺雅克实现收入64,316.60万元,同比增长16.09%,实现净利润6,904.73 万元,同比增长64.38%。 28/239
2019 年年度报告 28 / 239 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 公司 2019 年度绕公司的主营业务和战略发展需要，有针对性地对于新技术、新业务、新产业 进行了储备与推进，延伸与主业相关的新兴产业链与传统价值链，不断深化公司在专业应用领域 的战略布局。 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 ① 智能制造项目 正泰电器作为唯一股东认缴出资 10,000 万元设立浙江正泰智能制造装备有限公司,致力于打 造行业领先的硬软件整包综合服务能力，该公司从事自动化设备、机械电子设备、数控机床、立 体化仓库设备研发、制造、销售、安装、维护；自动化生产线技术开发、技术咨询、技术服务。 ② 智能系统项目 正泰电器子公司上海新华控制技术（集团）有限公司作为唯一股东认缴出资 5,000 万元设立 上海新华控制技术集团智能系统有限公司，从事智能系统科技、物联网科技领域内的技术咨询， 云计算设备、工业自动控制系统装置、工业控制计算机及系统、数字视频监控系统的制造，信息 系统集成，智能基础制造装备、智能物料搬运装备、智能仓储装备的销售，软件开发，大数据服 务，工业机器人工作站，致力于成为工业物联网领域的领军企业，成为领先的工业物联网系统集 成服务商。 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 详见第十节财务报告（十一）公允价值的披露。 (六) 重大资产和股权出售 √适用 □不适用 2019 年 2 月，正泰电器子公司浙江正泰投资有限公司将其持有的南京泰杰赛智能科技有限公 司 61.14%股权按 3,059.90 万元转让给上海正泰投资有限公司。 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 1、公司全资子公司浙江正泰新能源开发有限公司实现收入 1,204,602.24 万元，同比增长 12.56%；实现净利润 111,705.43 万元，同比增长-16.83%；扣除向浙江省水利水电投资集团有限 公司出售电站对上年同期净利润的影响，同比增长 20.29%； 2、公司控股子公司建筑电器实现收入 134,437.24 万元，同比增长 3.92%；实现净利润 18,305.76 万元，同比增长 2.31%； 3、公司控股子公司诺雅克实现收入 64,316.60 万元，同比增长 16.09%，实现净利润 6,904.73 万元，同比增长 64.38%
2019年年度报告 (八)公司控制的结构化主体情况 口适用√不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 √适用口不适用 1、宏观经济 2020年,预计贸易摩擦及大范围负利率等将成为全球新常态,中国经济增长前景也具有较强 不确定性,但增速预计仍将在世界主要经济体中保持领先地位,同时基建投资加速,供给侧结构 性改革加块推进,进一步减税降费及降息等措施都有利于提升中国实体经济活跃度,内生韧性和 逆周期宏观政策将共同推动经济实现合理预期目标。 2、行业发展趋势 (1)电力投资增速放缓,清洁能源发电量占比持续提高 2020年,在能源生产及消费革命引领下,电力消费和电源结构将进一步优化,电力体制改革 深入推进,能源电力领域央企、国企混改项目及信息化、数字化、智能化示范应用项目会不断增 多,例如“5G+能源互联网+行业”的深度融合应用,将引领行业进入市场化、高质量发展新阶段。 (2)平价上网有利于光伏行业健康发展,海外市场增长空间可期 2019年处后补贴时代,国家积极支持、优先推进无补贴平价上网光伏发电项目建设,国家能 源局于5月20日公布了第一批平价上网示范项目名单,其中光伏发电共有168个项目,装机量 14.78GW,2019年并网率较低,2020年将成为并网高峰,第二批光伏发电平价上网项目己陆续开 展。同时,平价上网时代的到来使光伏行业竞争优势相较于传统能源开始显现,有助于光伏在新 増能源装杋中的比重逐步提升。预计2020年国内光伏新増裝机规模超过35GW,特高压工程配套 光伏项目将增多,光伏平价上网与工商业分布式项目的经济效益持续提升 2019年全球光伏装机量增长迅速,达到121GW,光伏价格竞争力与日俱增。新装机超过GW 级的市场数量不断增加,达到16个以上,海外光伏市场多元化、分散趋势凸显,且这种趋势将会 继续强化。其中,我国光伏产品出口总额为207.8亿元,光伏组件出口量为66.6GW,占国内组件 总产量约67.5%,同比增长18.2%。2020年,预计Q1甚至Q2需求将会在Q3、Q4递延,全球全年 装机量在115-135GW之间。 从区域来看,2020年更多市场新增需求将迈入GW级别,例如波兰、以色列、智利、埃及、 南非等:重点国家中,美国市场受到州级和国家级双重推动前景可期,增长点仍在大型地面电站, 同时与储能的结合将成为趋势:德国市场面临屋顶光伏余电上网电价下降及大型地面电站补贴政 策不明朗风险;日本市场大型地面电站将迎来一轮爆发,将会抢夺上网电价最后补贴时间点;印 度市场逐步明朗,但项目经济性仍受挑战,2019年最后两个月印度若干联邦政府决定开发商可以 将关税成本转嫁给购电方,使得这些市场迎来大量装机,与此同时针对中国及马来西亚组件关税 将于7月份到期,新的关税力度有可能更高。 从业务来看,传统业务如电站开发、EPC与组件销售等仍会是主流,但随着电力体制改革深 入,光伏产业发展更加多元化,融合储能、配售电、光储充结合、综合能源服务等多业务形态于 体的应用场景将更加普遍。 从技术来看,光伏平价目标将驱使企业进一步投入技术研发,降低光伏发电成本。预计2020 年,PERC电池技术仍将是电池市场主导,目前处在第二阶段向第三阶段发展阶段:叠瓦受限于技 术成熟度,长期可靠性待验证 (3)新基建投资加速,房地产市场继续保持平稳发展 2020年,预计新基建板块将明显加速,重点关注的5G基建、新能源汽车/充电桩、云计算/ 数据中心、工业互联网、物联网等领域有望进一步助力我国经济结构调整以及新旧动能转换,并 29/239
2019 年年度报告 29 / 239 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 1、宏观经济 2020 年，预计贸易摩擦及大范围负利率等将成为全球新常态，中国经济增长前景也具有较强 不确定性，但增速预计仍将在世界主要经济体中保持领先地位，同时基建投资加速，供给侧结构 性改革加块推进，进一步减税降费及降息等措施都有利于提升中国实体经济活跃度，内生韧性和 逆周期宏观政策将共同推动经济实现合理预期目标。 2、行业发展趋势 (1）电力投资增速放缓，清洁能源发电量占比持续提高 2020 年，在能源生产及消费革命引领下，电力消费和电源结构将进一步优化，电力体制改革 深入推进，能源电力领域央企、国企混改项目及信息化、数字化、智能化示范应用项目会不断增 多，例如“5G+能源互联网+行业”的深度融合应用，将引领行业进入市场化、高质量发展新阶段。 (2）平价上网有利于光伏行业健康发展，海外市场增长空间可期 2019 年处后补贴时代，国家积极支持、优先推进无补贴平价上网光伏发电项目建设，国家能 源局于 5 月 20 日公布了第一批平价上网示范项目名单，其中光伏发电共有 168 个项目，装机量 14.78GW，2019 年并网率较低，2020 年将成为并网高峰，第二批光伏发电平价上网项目已陆续开 展。同时，平价上网时代的到来使光伏行业竞争优势相较于传统能源开始显现，有助于光伏在新 增能源装机中的比重逐步提升。预计 2020 年国内光伏新增装机规模超过 35GW，特高压工程配套 光伏项目将增多，光伏平价上网与工商业分布式项目的经济效益持续提升。 2019 年全球光伏装机量增长迅速，达到 121GW，光伏价格竞争力与日俱增。新装机超过 GW 级的市场数量不断增加，达到 16 个以上，海外光伏市场多元化、分散趋势凸显，且这种趋势将会 继续强化。其中，我国光伏产品出口总额为 207.8 亿元，光伏组件出口量为 66.6GW，占国内组件 总产量约 67.5%，同比增长 18.2%。2020 年，预计 Q1 甚至 Q2 需求将会在 Q3、Q4 递延，全球全年 装机量在 115-135GW 之间。 从区域来看，2020 年更多市场新增需求将迈入 GW 级别，例如波兰、以色列、智利、埃及、 南非等；重点国家中，美国市场受到州级和国家级双重推动前景可期，增长点仍在大型地面电站， 同时与储能的结合将成为趋势；德国市场面临屋顶光伏余电上网电价下降及大型地面电站补贴政 策不明朗风险；日本市场大型地面电站将迎来一轮爆发，将会抢夺上网电价最后补贴时间点；印 度市场逐步明朗，但项目经济性仍受挑战，2019 年最后两个月印度若干联邦政府决定开发商可以 将关税成本转嫁给购电方，使得这些市场迎来大量装机，与此同时针对中国及马来西亚组件关税 将于 7 月份到期，新的关税力度有可能更高。 从业务来看，传统业务如电站开发、EPC 与组件销售等仍会是主流，但随着电力体制改革深 入，光伏产业发展更加多元化，融合储能、配售电、光储充结合、综合能源服务等多业务形态于 一体的应用场景将更加普遍。 从技术来看，光伏平价目标将驱使企业进一步投入技术研发，降低光伏发电成本。预计 2020 年，PERC 电池技术仍将是电池市场主导，目前处在第二阶段向第三阶段发展阶段；叠瓦受限于技 术成熟度，长期可靠性待验证。 (3）新基建投资加速，房地产市场继续保持平稳发展 2020 年，预计新基建板块将明显加速，重点关注的 5G 基建、新能源汽车/充电桩、云计算/ 数据中心、工业互联网、物联网等领域有望进一步助力我国经济结构调整以及新旧动能转换，并
2019年年度报告 与传统基建共同发力实现经济稳中求进,尤其以5G通信网络建设为代表的新基建项目相对亮眼 与此同时,我国房住不炒政策预期将保持不变,叠加融资成本降低、土地审批权下放等因素,预 计房地产行业投资増速前低后高,因城施策将更加明显,房地产市场总体仍将继续保持平稳发展 (4)自动化行业技术加速融合,本土品牌持续发力 工业受中美贸易影响,自动化行业2019年总体增长预计低于2018年,但在电动汽车、3C及 锂电池制造等细分行业发展较好,同时本土品牌持续发力,并以技术投入、并购海外领先企业等 方式提升市场竞争力,加速国产替代,我国自动化本土品牌市场占有率从2010年的27%增至目前 的约36%,自动化技术加速融合智能化、网络化、平台化等新技术成为未来发展趋势。 2020年,面对国内市政、电力、交通、医疗、楼宇等低碳升级,以及新型基础设施在5G及 数据中心等重点领域布局落地,自动化行业将衍生出更多行业典型范例及应用,预计2020年自动 化行业将逐步恢复增长态势 (5)能源转型持续深化,储能产业发展迎来契机 2020年,随着可再生能源并网率进一步提高,储能技术成熟、成本下降、市场预期向好等多 种因素影响,储能作为关键应用技术,在光储充、发电侧、用户侧、应急电源等领域将继续保持 较快增长态势,全球储能预计将进入了下一轮高增长预备期,结合储能相关市场发展情况,预计 2020年中国投运的电化学储能新增装机规模与上年相比有望较快增长。 (二)公司发展战略 √适用口不适用 公司践行电气行业智能化应用,开拓区域能源物联网模式,打造平台型企业,构筑区域智慧 能源综合运营管理生态圈,面向区域内政府及终端用户提供一揽子能源解决方案ε 以智慧科技和数据应用的载体,实现企业对内与对外的数字化应用与服务,为能源物联网与 工业物联网提供端到端的连接服务;以产品智能化与智能制造为核心,践行电气行业智能化应用, 支撑能源物联网的基础能力,通过构建智慧能源生态体系,开拓区域能源物联网创新模式 (三)经营计划 √适用口不适用 2020年是“十三五”规划收官之年,也是“十四五”规划战略布局之年。公司既要坚定发展 信心、保持战略定力,又要正视困难挑战、积极主动作为,牢牢把握工作主动权,谋划做好年度 各项工作。同时,随着新基建的需求兴起,智能电网建设、新能源等广泛应用以及用户对产品性 能、质量等要求的提高,低压电器行业的市场空间有望实现稳步增长,竞争也会更加激烈:光伏 产业发展更加多元化,融合储能、配售电、光储充结合、综合能源服务等多业务形态于一体的应 用场景将更加普遍。 2020年,公司将继续“以客户为中心的流程型组织建设”为抓手,深化管理变革,再造正泰 发展新动能。 1、稳定渠道拓展行业,精准研发创新增长 落实营销管理体制改革要求,根据市场业务边界与责任主体的划分,有序推进业务发展 以流程变革为抓手,优化“铁三角”市场拓展模式,完善营销组织结构,提升组织运行效率 提升从线索到回款整个流程效率与质量。科学规划合理投入,抓住客户痛点与服务需求建设客户 中心,协同产业链前后端部门,提升客户服务质量。针对行业市场,推广新8、新9产品,建立 行业拓展客户池:以OEM重点标杆客户为载体,深挖客户应用需求 客户攻关策略,助力业 绩提升。重点拓展潜力客户,加强技术营销,为客户提供优质服务 30/239
2019 年年度报告 30 / 239 与传统基建共同发力实现经济稳中求进，尤其以 5G 通信网络建设为代表的新基建项目相对亮眼。 与此同时，我国房住不炒政策预期将保持不变，叠加融资成本降低、土地审批权下放等因素，预 计房地产行业投资增速前低后高，因城施策将更加明显，房地产市场总体仍将继续保持平稳发展。 (4）自动化行业技术加速融合，本土品牌持续发力 工业受中美贸易影响，自动化行业 2019 年总体增长预计低于 2018 年，但在电动汽车、3C 及 锂电池制造等细分行业发展较好，同时本土品牌持续发力，并以技术投入、并购海外领先企业等 方式提升市场竞争力，加速国产替代，我国自动化本土品牌市场占有率从 2010 年的 27%增至目前 的约 36%，自动化技术加速融合智能化、网络化、平台化等新技术成为未来发展趋势。 2020 年，面对国内市政、电力、交通、医疗、楼宇等低碳升级，以及新型基础设施在 5G 及 数据中心等重点领域布局落地，自动化行业将衍生出更多行业典型范例及应用，预计 2020 年自动 化行业将逐步恢复增长态势。 （5）能源转型持续深化，储能产业发展迎来契机 2020 年，随着可再生能源并网率进一步提高，储能技术成熟、成本下降、市场预期向好等多 种因素影响，储能作为关键应用技术，在光储充、发电侧、用户侧、应急电源等领域将继续保持 较快增长态势，全球储能预计将进入了下一轮高增长预备期，结合储能相关市场发展情况，预计 2020 年中国投运的电化学储能新增装机规模与上年相比有望较快增长。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 公司践行电气行业智能化应用，开拓区域能源物联网模式，打造平台型企业，构筑区域智慧 能源综合运营管理生态圈，面向区域内政府及终端用户提供一揽子能源解决方案。 以智慧科技和数据应用的载体，实现企业对内与对外的数字化应用与服务，为能源物联网与 工业物联网提供端到端的连接服务；以产品智能化与智能制造为核心，践行电气行业智能化应用， 支撑能源物联网的基础能力，通过构建智慧能源生态体系，开拓区域能源物联网创新模式。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2020 年是“十三五”规划收官之年，也是“十四五”规划战略布局之年。公司既要坚定发展 信心、保持战略定力，又要正视困难挑战、积极主动作为，牢牢把握工作主动权，谋划做好年度 各项工作。同时，随着新基建的需求兴起，智能电网建设、新能源等广泛应用以及用户对产品性 能、质量等要求的提高，低压电器行业的市场空间有望实现稳步增长，竞争也会更加激烈；光伏 产业发展更加多元化，融合储能、配售电、光储充结合、综合能源服务等多业务形态于一体的应 用场景将更加普遍。 2020 年，公司将继续“以客户为中心的流程型组织建设”为抓手，深化管理变革，再造正泰 发展新动能。 1、稳定渠道拓展行业，精准研发创新增长 落实营销管理体制改革要求，根据市场业务边界与责任主体的划分，有序推进业务发展。 以流程变革为抓手，优化“铁三角”市场拓展模式，完善营销组织结构，提升组织运行效率， 提升从线索到回款整个流程效率与质量。科学规划合理投入，抓住客户痛点与服务需求建设客户 中心，协同产业链前后端部门，提升客户服务质量。针对行业市场，推广新 8、新 9 产品，建立 行业拓展客户池；以 OEM 重点标杆客户为载体，深挖客户应用需求，制定客户攻关策略，助力业 绩提升。重点拓展潜力客户，加强技术营销，为客户提供优质服务