衡量风险的大水 一不连转的概室分布 项目AE()=500低风险项目B:E(x)=500高风险 Project A Project b 0.50 0.50 0.25 0.25 0 400500600 Profit() 0200 800 E(丌) E(丌)
项目A; E(p) = 500,低风险 项目B: E(p) = 500,高风险 衡量风险的大小 ——不连续的概率分布
衡量风险的大小 一连续的概室分有 项目A;E(π)=500,低风险 项目B:E(π)=500,高风险 Project A Project B 0 40050600 800 丌(S E(r
衡量风险的大小 ——连续的概率分布 项目A; E(p) = 500,低风险 项目B: E(p) = 500,高风险
标准差:风险的绝对衡量指标 标准差是一个统计指标,它衡量的是一个变量对 其平均数的离散程度,它的定义是每个结果与平 均数之差的平方经加权平均之后的平方根: 0=1∑(-F)2n ·标准差可用来衡量一种决策方案的变化程度,所 以它对方案中包含的风险提供了一个说明。标准 差越大,可能的结果变化越大,决策方案 的风险越高。标准差为零说明不存在变化,因 而没有风险
标准差：风险的绝对衡量指标 • 标准差是一个统计指标，它衡量的是一个变量对 其平均数的离散程度，它的定义是每个结果与平 均数之差的平方经加权平均之后的平方根： • 标准差可用来衡量一种决策方案的变化程度，所 以它对方案中包含的风险提供了一个说明。标准 差越大，可能的结果变化越大，决策方案 的风险越高。标准差为零说明不存在变化，因 而没有风险。 = = − n j j i r r p 1 2 ( )
计算标准差 项目A的标准差: a=√600-5003(0.25)+(500-500)(0.50)+(400-500)(0.25) ,000=$70.71 项目B的标准差: a=√800-500)2(025)+(500-500)(0.50)+(200-5002(0.25) 45,000=$21213
计算标准差 项目A的标准差： 2 2 2 = − + − + − (600 500) (0.25) (500 500) (0.50) (400 500) (0.25) = = 5, 000 $70.71 项目B的标准差： 2 2 2 = − + − + − (800 500) (0.25) (500 500) (0.50) (200 500) (0.25) = = 45, 000 $212.13
交异系数:风险的相对衡量指标 变异系数(V)考虑到相对的变化程度,因此 更适合于对两个规模不同的决策方案进行比 较。它的定义是标准差σ与期望值之比,是 对每一元钱预期收益风险的衡量指标 ·一般地,在比较两个规模相同的决策方案时, 标准差是一个适当的风险衡量指标;在比较 两个不同规模的决策方案时,变异系数是更 为合适的衡量指标
变异系数：风险的相对衡量指标 • 变异系数(v)考虑到相对的变化程度，因此 更适合于对两个规模不同的决策方案进行比 较。它的定义是标准差σ与期望值之比，是 对每一元钱预期收益风险的衡量指标。 • 一般地，在比较两个规模相同的决策方案时， 标准差是一个适当的风险衡量指标；在比较 两个不同规模的决策方案时，变异系数是更 为合适的衡量指标。 r v =