浙江森马服饰股份有限公司2017年年度报告全文

浙江森马服饰股份有限公司2017年年度报告全文 前五名客户合计销售金额(元) 493,225,80336 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 4.09% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 公司前5大客户资料 客户名称 销售额(元) 占年度销售总额比例 171,940,84886 143% 12345 第二名 107,437,87844 0.89% 99,749,190.39 0.83% 第四名 5709482087 0.47% 第五名 57,003,06480 0.47% 493,225,803.36 4.09% 主要客户其他情况说明 口适用√不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额(元) 955,587,82983 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 12.13% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额(元) 占年度采购总额比例 32416,702.50 2.95% 第二名 205,711,388.11 2.61% 2345 第三名 179481.345.23 2.28% 第四名 177,463,24876 2.25% 第五名 160,515,145.23 2.04% 合计 955,587,82983 12.13% 主要供应商其他情况说明 口适用√不适用 3、费用 单位:元 2017年 016年 同比增减 重大变动说明 销售费用 1,763,437614.591,45539338837 2117%主要系伴随业务增长,员工薪酬 租赁费、广告宣传费、运杂费、服 务费等增加所致

浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 26 前五名客户合计销售金额（元） 493,225,803.36 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 4.09% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 171,940,848.86 1.43% 2 第二名 107,437,878.44 0.89% 3 第三名 99,749,190.39 0.83% 4 第四名 57,094,820.87 0.47% 5 第五名 57,003,064.80 0.47% 合计 -- 493,225,803.36 4.09% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 955,587,829.83 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 12.13% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比 例 0.00% 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 232,416,702.50 2.95% 2 第二名 205,711,388.11 2.61% 3 第三名 179,481,345.23 2.28% 4 第四名 177,463,248.76 2.25% 5 第五名 160,515,145.23 2.04% 合计 -- 955,587,829.83 12.13% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 1,763,437,614.59 1,455,393,388.37 21.17% 主要系伴随业务增长，员工薪酬、 租赁费、广告宣传费、运杂费、服 务费等增加所致

浙江森马服饰股份有限公司2017年年度报告全文 管理费用 638,830913.36 551.642.897.60 1581%主要系公司加大研发投入,吸引优 秀人才使研发费、员工薪酬等增加 财务费用 -79,294,500.08 72,560,357.54 928%主要系公司本期银行利息收入增加 所致。 4、研发投入 √适用口不适用 公司近年来持续加大研发投入,从人员、设备、环境以及对外合作等多方面,提高公司产品设计研发能力,保持公司 产品领先时尚、高性价比,具有较强的竞争力。报告期,公司研发投入3.53亿元,较上年同期增长29.71%,对提升产品竞争 力、促进公司销售增长发挥了积极作用 公司研发投入情况 2017 年 2016年 变动比例 研发人员数量(人) 753 579 30.05% 研发人员数量占比 2546% 2121% 4.25% 研发投入金额(元) 353,365,341.60 272,433,188.51 29.71% 研发投入占营业收入比例 2.94% 2.55% 0.39% 研发投入资本化的金额(元) 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 √适用口不适用 针对我国服饰行业发展现状及服饰产业链各环节特点,结合《中国制造2025》政策方针,2017年初,公司制定了2017 年产品研发战略方向,全面提高公司产品研发自主创新能力,以高效适用的方式呈现给消费者高感度高质量的产品。201 年产品研发实施项目管理制。公司自主立项28个研发项目,其中27个项目在2018年1月圆满完结,跨年项目1个。研发人员达 到753名,占比25.46%。 2017年研发项目主要围绕以“高阶休闲时尚”为主基调的服装设计及技术研发、以“萌宝当家”为主题的婴童服装设 计及技术研发等28个研发项目具体展开:2017年跨年项目主要围绕服装规模化个性定制智能制造车间新模式应用示范项目具 体展开。通过国内外市场调研,对流行色、流行款和流行面料进行翔实分析,有针对性地开发适合市场需求的面料、款式。 在面料研发方面,与供应商联合研发专用面料,同时优化延续面料的性能。在服装整体设计研发方面,根据主题特点,运用 3D设计软件,制定设计研发方案,包括色彩方案、面料方案、廓形方案,完成服装整体的设计开发方案:在体感技术运用方 面,运用体感技术对面料、版型、色彩等进行不同场景的模拟,实时反映不同服装在不同场景下的设计效果、初样效果及试 穿效果。 2017年产品研发项目的实施,显著提升了公司研发设计水平,实现了产品研发的实时沟通与数据规范化、公开化、透 明化,对提升公司产品的竞争力发挥了积极的重要作用。 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 口适用√不适用

浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 27 管理费用 638,830,913.36 551,642,897.60 15.81% 主要系公司加大研发投入，吸引优 秀人才使研发费、员工薪酬等增加 所致。 财务费用 -79,294,500.08 -72,560,357.54 9.28% 主要系公司本期银行利息收入增加 所致。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司近年来持续加大研发投入，从人员、设备、环境以及对外合作等多方面，提高公司产品设计研发能力，保持公司 产品领先时尚、高性价比，具有较强的竞争力。报告期，公司研发投入3.53亿元，较上年同期增长29.71%，对提升产品竞争 力、促进公司销售增长发挥了积极作用。 公司研发投入情况 2017 年 2016 年 变动比例 研发人员数量（人） 753 579 30.05% 研发人员数量占比 25.46% 21.21% 4.25% 研发投入金额（元） 353,365,341.60 272,433,188.51 29.71% 研发投入占营业收入比例 2.94% 2.55% 0.39% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 √ 适用 □ 不适用 针对我国服饰行业发展现状及服饰产业链各环节特点，结合《中国制造2025》政策方针，2017年初，公司制定了2017 年产品研发战略方向，全面提高公司产品研发自主创新能力，以高效适用的方式呈现给消费者高感度高质量的产品。2017 年产品研发实施项目管理制。公司自主立项28个研发项目,其中27个项目在2018年1月圆满完结，跨年项目1个。研发人员达 到753名，占比25.46%。 2017年研发项目主要围绕以“高阶休闲时尚”为主基调的服装设计及技术研发、以“萌宝当家”为主题的婴童服装设 计及技术研发等28个研发项目具体展开；2017年跨年项目主要围绕服装规模化个性定制智能制造车间新模式应用示范项目具 体展开。通过国内外市场调研，对流行色、流行款和流行面料进行翔实分析，有针对性地开发适合市场需求的面料、款式。 在面料研发方面，与供应商联合研发专用面料，同时优化延续面料的性能。在服装整体设计研发方面，根据主题特点，运用 3D设计软件，制定设计研发方案，包括色彩方案、面料方案、廓形方案，完成服装整体的设计开发方案；在体感技术运用方 面，运用体感技术对面料、版型、色彩等进行不同场景的模拟，实时反映不同服装在不同场景下的设计效果、初样效果及试 穿效果。 2017年产品研发项目的实施，显著提升了公司研发设计水平，实现了产品研发的实时沟通与数据规范化、公开化、透 明化，对提升公司产品的竞争力发挥了积极的重要作用。 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用

浙江森马服饰股份有限公司2017年年度报告全文 5、现金流 单位:元 项目 2017年 2016年 同比增减 经营活动现金流入小计 14,642,35661478 12,606,725,05962 经营活动现金流出小计 12,451625,47668 1,749,413,867.14 5.98% 经营活动产生的现金流量净 2,190,731,138.10 857,311,19248 155.54% 投资活动现金流入小计 15,228,674,761.16 7.727727.472 97.07% 投资活动现金流出小计 17,088,160,59979 8065,245,09779 111.87% 投资活动产生的现金流量净 1,859,485838.63 337,517,62481 筹资活动现金流入小计 22,580,000.00 35,05000000 35.58% 筹资活动现金流出小计 1,065,404,.832.13 674,592,41995 5793% 筹资活动产生的现金流量净 -1,042,82483213 639,542,41995 现金及现金等价物净增加额 11,579,532.66 119,748,85228 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √适用口不适用 (1)投资活动现金流入小计较上年同比增长9707%,主要系本期赎回理财产品增加所致 (2)投资活动现金流出小计较上年同比增长111.87%,主要系本期购买理财产品及购建固定资产增加所致 3)筹资活动现金流入小计较上年同比减少35.58%,主要系新增短期借款较上期减少所致 (4)筹资活动现金流出小计较上年同比增长5793%,主要系本期分配现金股利增加所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √适用口不适用 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为2191亿元,归属于母公司所有者的净利润11.38亿元,差异10.53亿元,主 要系本报告期加强对加盟商授信管理使得货款回收及时,并优化采购资金的支付所致。 三、非主营业务分析 口适用√不适用 四、资产及负债状况分析 l、资产构成重大变动情况 2017年末 2016年末 比重 重大变动说明 额 占总资产 占总资产增减

浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 28 5、现金流 单位：元 项目 2017 年 2016 年 同比增减 经营活动现金流入小计 14,642,356,614.78 12,606,725,059.62 16.15% 经营活动现金流出小计 12,451,625,476.68 11,749,413,867.14 5.98% 经营活动产生的现金流量净 额 2,190,731,138.10 857,311,192.48 155.54% 投资活动现金流入小计 15,228,674,761.16 7,727,727,472.98 97.07% 投资活动现金流出小计 17,088,160,599.79 8,065,245,097.79 111.87% 投资活动产生的现金流量净 额 -1,859,485,838.63 -337,517,624.81 - 筹资活动现金流入小计 22,580,000.00 35,050,000.00 -35.58% 筹资活动现金流出小计 1,065,404,832.13 674,592,419.95 57.93% 筹资活动产生的现金流量净 额 -1,042,824,832.13 -639,542,419.95 - 现金及现金等价物净增加额 -711,579,532.66 -119,748,852.28 - 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 （1）投资活动现金流入小计较上年同比增长97.07%，主要系本期赎回理财产品增加所致。 （2）投资活动现金流出小计较上年同比增长111.87%，主要系本期购买理财产品及购建固定资产增加所致。 （3）筹资活动现金流入小计较上年同比减少35.58%，主要系新增短期借款较上期减少所致。 （4）筹资活动现金流出小计较上年同比增长57.93%，主要系本期分配现金股利增加所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为 21.91 亿元，归属于母公司所有者的净利润 11.38 亿元，差异 10.53 亿元，主 要系本报告期加强对加盟商授信管理使得货款回收及时，并优化采购资金的支付所致。 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2017 年末 2016 年末 比重 增减 重大变动说明 金额 占总资产 金额 占总资产

浙江森马服饰股份有限公司2017年年度报告全文 比例 比例 货币资金 1,286,576882.72943%244.22020 18:85%-42%较期初减少4730%,主要系本期 购买理财产品增加所致 应收账款 142148625931042%1944271.673441502%-460%较期初减少2685%,主要系加强 加盟商授信管理,及时回收货款所 存货 2384298581%3122031231760170%046%较期初增加822%主要系发展多 品牌战略及销售增长备货增加所 投资性房地产126415416523927%1210.28362944935%6-08%较期初增加445%,主要系本期部 分商铺由固定资产转入投资性房 地产所致 长期股权投资10,084681970.07%12,157,935530.09%-002%较期初减少17.05%,主要系本期 确认的对联营企业的投资收益减 少所致 固定资产1.15213.04.058.17%1,186237459679.16%-0.99%较期初减少5.99%,主要系本期投 资商铺转入投资性房地产所致 在建工程 8417996619%18782432059145%474%较期初增加34973%,主要系本期 对浙江嘉兴物流仓储基地项目、上 海森马园区二期项目、温州森马园 区二期项目投资增加所致 短期借款 20.500.000.00 0.15%3000003%3-008%较期初减少3167%,主要系本期 控股子公司上海盛夏服饰有限公 司减少银行借款所致。 其他流动资产3.640,175008622668%2,141,973,732:8616.54%10.14%较期初增加69.94%,主要系本期 购买的理财产品增加所致。 其他非流动资12621600800.89%58.00045%044%4较期初增加10969%,主要系本期 预付股权款、增资款及预付设备款 增加所致。 应付账款 1,898,061865.8913.91%1216,231,330 939%452%较期初增加56.06%,主要系本期 货品采购增加所致。 预收款项 1232778042090%8358293737065%025%较期初增加4749%,主要系本期 预收加盟商货款增加所致。 应交税费 130.08196276 095%380.906.82643294%199%较期初减少6585%,主要系本期 利润下降相应税费减少所致 其他流动负债19.05486.350.14%8.032,38698006%008%较期初增加13722%,主要系本期 应交增值税待转销项税额增加所 其他非流动负 2,900205.96018%-0.18%较期初全部减少,主要系本期限制 性股票回购义务一年内到期,全部

浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 29 比例 比例 货币资金 1,286,576,882.72 9.43% 2,441,220,720.33 18.85% -9.42% 较期初减少 47.30%，主要系本期 购买理财产品增加所致。 应收账款 1,422,148,625.93 10.42% 1,944,271,673.44 15.02% -4.60% 较期初减少 26.85%，主要系加强 加盟商授信管理，及时回收货款所 致。 存货 2,384,293,988.58 17.48% 2,203,123,178.60 17.02% 0.46% 较期初增加 8.22%，主要系发展多 品牌战略及销售增长备货增加所 致。 投资性房地产 1,264,154,165.23 9.27% 1,210,283,629.44 9.35% -0.08% 较期初增加 4.45%，主要系本期部 分商铺由固定资产转入投资性房 地产所致。 长期股权投资 10,084,681.97 0.07% 12,157,935.53 0.09% -0.02% 较期初减少 17.05%，主要系本期 确认的对联营企业的投资收益减 少所致。 固定资产 1,115,213,044.05 8.17% 1,186,237,459.67 9.16% -0.99% 较期初减少 5.99%，主要系本期投 资商铺转入投资性房地产所致。 在建工程 844,707,992.36 6.19% 187,824,320.59 1.45% 4.74% 较期初增加 349.73%，主要系本期 对浙江嘉兴物流仓储基地项目、上 海森马园区二期项目、温州森马园 区二期项目投资增加所致。 短期借款 20,500,000.00 0.15% 30,000,000.00 0.23% -0.08% 较期初减少 31.67%，主要系本期 控股子公司上海盛夏服饰有限公 司减少银行借款所致。 其他流动资产 3,640,175,008.62 26.68% 2,141,973,732.86 16.54% 10.14% 较期初增加 69.94%，主要系本期 购买的理财产品增加所致。 其他非流动资 产 121,621,600.80 0.89% 58,000,000.00 0.45% 0.44% 较期初增加 109.69%，主要系本期 预付股权款、增资款及预付设备款 增加所致。 应付账款 1,898,061,865.89 13.91% 1,216,231,330.80 9.39% 4.52% 较期初增加 56.06%，主要系本期 货品采购增加所致。 预收款项 123,277,580.42 0.90% 83,582,937.37 0.65% 0.25% 较期初增加 47.49%，主要系本期 预收加盟商货款增加所致。 应交税费 130,081,962.76 0.95% 380,906,826.43 2.94% -1.99% 较期初减少 65.85%，主要系本期 利润下降相应税费减少所致。 其他流动负债 19,054,586.35 0.14% 8,032,386.98 0.06% 0.08% 较期初增加 137.22%，主要系本期 应交增值税待转销项税额增加所 致。 其他非流动负 债 22,900,205.96 0.18% -0.18% 较期初全部减少，主要系本期限制 性股票回购义务一年内到期，全部

浙江森马服饰股份有限公司2017年年度报告全文 转为一年内到期的非流动负债 库存股 21,330,820 0.16%46,2152180036%-020%较期初减少5384%,主要系本期 回购部分限制性股票所致 其他综合收益 1,215,846.37 0.01% 91,31860001%000%较期初增加3641%,主要系本期 可供出售金融资产公允价值增加 少数股东权益16074840115738364009%089%较期初增加1764%,主要系本期 对控股子公司上海盛夏服饰有限 公司增资所致。 以公允价值计量的资产和负债 √适用口不适用 单位:元 计入权益的累 项目 期初数本明公允价 值变动损益/计公允价值变 本期计提本期购买本期出售期末数 的减值 金额 金融资产 3可供出售金融资产57,31549215432,70369 9,910.93 57,748,195.84 金融资产小计 5731549215432,703.691,59991093 57,748,195.84 上述合计 5731549215432,703.691,59991093 57,748,195.84 金融负债 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 是√否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 单位:元 项目 期末余额账面价值 受限原因 其他流动资产-理财产品 2,571,00000000 不可提前支取 其他流动资产资产托管计划 500.000.0000 不可提前支取 货币资金其他货币资金 保证金 3,071050,000.00 五、投资状况分析 1、总体情况 √适用口不适用

浙江森马服饰股份有限公司 2017 年年度报告全文 30 转为一年内到期的非流动负债 库存股 21,330,820.80 0.16% 46,215,322.80 0.36% -0.20% 较期初减少 53.84%，主要系本期 回购部分限制性股票所致。 其他综合收益 1,215,846.37 0.01% 891,318.60 0.01% 0.00% 较期初增加 36.41%，主要系本期 可供出售金融资产公允价值增加 所致。 少数股东权益 16,017,144.88 0.12% 5,793,873.64 0.04% 0.08% 较期初增加 176.45%，主要系本期 对控股子公司上海盛夏服饰有限 公司增资所致。 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提 的减值 本期购买 金额 本期出售 金额 期末数 金融资产 3.可供出售金融资产 57,315,492.15 432,703.69 1,599,910.93 57,748,195.84 金融资产小计 57,315,492.15 432,703.69 1,599,910.93 57,748,195.84 上述合计 57,315,492.15 432,703.69 1,599,910.93 57,748,195.84 金融负债 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：元 项目 期末余额账面价值 受限原因 其他流动资产-理财产品 2,571,000,000.00 不可提前支取 其他流动资产-资产托管计划 500,000,000.00 不可提前支取 货币资金-其他货币资金 50,000.00 保证金 合计 3,071,050,000.00 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用