MayFlower初步设计说明书和建筑行业的影响，致使2009年PO的消费需求受挫外，其他年份PO需求基本与产量持平。由于包括中国在内的亚洲市场需求剧增，2005—2011年期间世界PO需求增长率保持在4.22%左右，与产能增长4.78%基本相当。环氧丙烷的下游消费结构情况见图1-2。世界PO的主要消费结构70%60%50%200540%200830%20%10%0%其他丙二醇聚醚多元醇其他聚醚多元醇丙二醇200563.60%21.00%15.40%200863.00%22.40%14.60%图1-2世界PO的消费结构变化趋势图从图1-2可以看出，目前，世界环氧丙烷的消费主要以生产聚醚多元醇为主，约占总消费量的60%以上，其次是丙二元醇，约占20%左右。而剩余部分主要用于生产1,2-丙二醇醚、阻燃剂、合成润滑剂、油田钻井化学品、丁二醇、碳酸丙二醇酯、烯丙醇、异丙醇胺、改性淀粉和纺织品表面活性剂等。对比2005年与2008年世界环氧丙烷消费结构看，未来环氧丙烷消费中聚醚多元醇仍占据主要地位，环氧丙烷总体消费结构无大的变化。20
初步设计说明书 20 和建筑行业的影响，致使 2009 年 PO 的消费需求受挫外，其他年份 PO 需求基本 与产量持平。由于包括中国在内的亚洲市场需求剧增，2005—2011 年期间世界 PO 需求增长率保持在 4.22%左右，与产能增长 4.78%基本相当。 环氧丙烷的下游消费结构情况见图 1-2。 图1-2 世界PO的消费结构变化趋势图 从图 1-2 可以看出，目前，世界环氧丙烷的消费主要以生产聚醚多元醇为 主，约占总消费量的 60%以上，其次是丙二元醇，约占 20%左右。而剩余部分 主要用于生产 1,2-丙二醇醚、阻燃剂、合成润滑剂、油田钻井化学品、丁二醇、 碳酸丙二醇酯、烯丙醇、异丙醇胺、改性淀粉和纺织品表面活性剂等。 对比 2005 年与 2008 年世界环氧丙烷消费结构看，未来环氧丙烷消费中聚 醚多元醇仍占据主要地位，环氧丙烷总体消费结构无大的变化
MayFlower初步设计说明书预计2010—2015年世界环氧丙烷增长率为4%，北美、欧洲需求增长不大，需求量增长最快的是亚太地区，主要是中国及中东，到2015年需新建4到5个25—30万吨/年PO工厂才能满足增长需求。即2015年世界环氧丙烷需求预计将达到1050万吨左右。2、中国环氧丙烷消费分析与预测我国石油化工业正处于快速发展时期，2005一2011年，我国环氧丙烷产能平均增长率达21%相当于每年新增18万吨左右的产能，但仍不能满足聚醚多元醇及丙二醇工业发展的需求，致使我国大量进口聚醚多元醇、丙二醇以及环氧丙烷，环氧丙烷的消费量呈明显的上升趋势。2005-2011年中国PO产量与消费变化图200177.778155.556133.333产量消费111.11188.88966.66744.44422.222012010000200602010201120052006200720082009进口45855100125130701036380162出口100125170图1-32005～2011年中国PO产量与消费变化图从图1-3可以看出，从20052011年期间，我国PO产量、需求均呈快速增长状态，产量年均增速达18%，但由于产量基数低于消费需求基数，因此，PO21
初步设计说明书 21 预计 2010—2015 年世界环氧丙烷增长率为 4%，北美、欧洲需求增长不大， 需求量增长最快的是亚太地区，主要是中国及中东，到 2015 年需新建 4 到 5 个 25—30 万吨/年 PO 工厂才能满足增长需求。即 2015 年世界环氧丙烷需求预计将 达到 1050 万吨左右。 2、中国环氧丙烷消费分析与预测 我国石油化工业正处于快速发展时期，2005—2011 年，我国环氧丙烷 产能平均增长率达 21%相当于每年新增 18 万吨左右的产能，但仍不能满足 聚醚多元醇及丙二醇工业发展的需求，致使我国大量进口聚醚多元醇、丙二 醇以及环氧丙烷，环氧丙烷的消费量呈明显的上升趋势。 图1-3 2005～2011年中国PO产量与消费变化图 从图 1-3 可以看出，从 2005—2011 年期间，我国 PO 产量、需求均呈快速增 长状态，产量年均增速达 18%，但由于产量基数低于消费需求基数，因此，PO
May Flower初步设计说明书始终处于供不应求状态，不足部分通过进口解决。2009年我国环氧丙烷消费量达到130万吨，环氧丙烷消费比例为聚醚多元醇83.4%、1,2-丙二醇10.5%、非离子表面活性剂及1,2-丙二醇醚等其他用途占6.1%。我国PO消费结构变化趋势见下图中国PO的主要消费结构情况90%80%70%60%200550%200840%30%20%10%其他0%丙二醇聚醚多元醇其他聚醚多元醇丙二醇20058.00%7.10%84.90%200883.40%10.50%6.10%图1-4中国PO的消费结构变化趋势图从图1-4可以看出，我国PO主要用于生产聚醚多元醇。占比达80%以上（这一比例远高于全球平均水平），今年来消费结构无大的变化。从世界环氧内烷市场贸易流向来看，中国成为世界环氧丙烷的目标市场。中国环氧丙烷市场供求起伏是世界环氧丙烷供应及价格波动升降的寒暑表，支配着世界环氧丙烷市场。2005一2011年期间，中国的环氧丙烷消费增幅很大，年增长率在18%以上。22
初步设计说明书 22 始终处于供不应求状态，不足部分通过进口解决。 2009 年我国环氧丙烷消费量达到 130 万吨，环氧丙烷消费比例为聚醚多元 醇 83.4%、1,2-丙二醇 10.5%、非离子表面活性剂及 1,2-丙二醇醚等其他用途占 6.1%。我国 PO 消费结构变化趋势见下图 图1-4 中国PO的消费结构变化趋势图 从图 1-4 可以看出，我国 PO 主要用于生产聚醚多元醇。占比达 80%以上（这 一比例远高于全球平均水平），今年来消费结构无大的变化。 从世界环氧丙烷市场贸易流向来看，中国成为世界环氧丙烷的目标市场。中国环 氧丙烷市场供求起伏是世界环氧丙烷供应及价格波动升降的寒暑表，支配着世界 环氧丙烷市场。2005—2011 年期间，中国的环氧丙烷消费增幅很大，年增长率 在 18%以上
May Flower初步设计说明书据行业专家预测，根据主要下游产品增速和进口量情况统计，2015年我国环氧丙烷的潜在市场需求量约为230-250吨左右。1.2.2环氧丙烷市场价格分析及预测1、环氧丙烷市场价格分析2005年国内PO价格走势基本呈现季节性变化，市场主流价格在13000～17000元/吨的高位运行；2006年国内市场价格基本维持在14000～15000元/吨之间。2007年尽管原油价格高涨，P0价格反倒偏低，在1200014000元/吨之间，这和我国产能的集中放量以及取消出口退税可能都有关系。由于出口退税政策的影响，新增产能不得不依靠国内市场的消化，因此国内环氧丙烷市场状况要看下游产品消费的情况。2008年1～7月国内市场价格变化很大，1～5月基本维持在13100～14500元/吨之间，5月底开始疯涨，到6月中旬达到19000元/吨。PO价格从2008年5月末开始持续着疯涨的势头，主要受影响于原料丙烯价格的高涨加大了环氧丙烷成本，全球性环氧丙烷资源紧张，环氧丙烷衍生物市场的迅速增长，拉动环氧丙烷需求的快速增长。但是8月份开始，随着国际金融形势恶劣以及原油期货价格不断下滑，下游产业对环氧丙烷的需求也不断减弱，聚氨酯下游厂家面临停产、减产、转型的局面，使这些厂商对PO的需求难以启动。截止2008年底时，环氧丙烷价格较下滑至7300元/吨。2009年我国国内PO市场均价为11100元/吨左右，随着国内经济复苏，下游聚醚需求旺盛，价格逐步从08年底谷底波动上升，年底时维持在12000元/吨以上;23
初步设计说明书 23 据行业专家预测，根据主要下游产品增速和进口量情况统计，2015 年我国 环氧丙烷的潜在市场需求量约为 230-250 吨左右。 1.2.2 环氧丙烷市场价格分析及预测 1、环氧丙烷市场价格分析 2005 年国内 PO 价格走势基本呈现季节性变化，市场主流价格在 13000～ 17000 元/吨的高位运行；2006 年国内市场价格基本维持在 14000～15000 元/吨之 间。2007 年尽管原油价格高涨，PO 价格反倒偏低，在 12000～14000 元/吨之间， 这和我国产能的集中放量以及取消出口退税可能都有关系。由于出口退税政策的 影响，新增产能不得不依靠国内市场的消化，因此国内环氧丙烷市场状况要看下 游产品消费的情况。 2008 年 1～7 月国内市场价格变化很大，1～5 月基本维持在 13100～14500 元/ 吨之间，5 月底开始疯涨，到 6 月中旬达到 19000 元/吨。PO 价格从 2008 年 5 月末开始持续着疯涨的势头，主要受影响于原料丙烯价格的高涨加大了环氧丙烷 成本，全球性环氧丙烷资源紧张，环氧丙烷衍生物市场的迅速增长，拉动环氧丙 烷需求的快速增长。但是 8 月份开始，随着国际金融形势恶劣以及原油期货价格 不断下滑，下游产业对环氧丙烷的需求也不断减弱，聚氨酯下游厂家面临停产、 减产、转型的局面，使这些厂商对 PO 的需求难以启动。截止 2008 年底时，环 氧丙烷价格较下滑至 7300 元/吨。 2009 年我国国内 PO 市场均价为 11100 元/吨左右，随着国内经济复苏，下游 聚醚需求旺盛，价格逐步从 08 年底谷底波动上升，年底时维持在 12000 元/吨以 上；
MayFlower初步设计说明书2010年国内PO市场总体供求尚平稳，不足部分依靠进口，整个2010年环氧丙烷价格主要随着原油和原料丙烯价格变化而波动。5~7月份受市场需求疲软以及宁波镇海炼化28.5万吨/年环氧丙烷新装置于6月份投产的双重影响，中国环氧丙烷现货价格出现大幅下挫。但8月份，韩国SKC位于蔚山的一套18万吨/年的PO/SM装置非计划停工，中东地区一套20万吨/年环氧丙烷装置以及东南亚地区一套25万吨/年环氧丙烷装置低量运行，造成进口产品供应紧张，PO价格又逐步提高至14000元/吨。2011年由于高桥石化8万吨/年装置关闭，加上日本地震冲击，国内供应和进口量都受到一定影响，尽管国内新增产能陆续释放，但是仍然无法满足国内市场快速回暖的需求，国内PO价格自1月初开始节节攀升，致使2011年全年PO均价达15100元/吨。但年末出现大幅回落，主要受下游需求市场不旺的影响。2012与2011年行情相类似，依据市场行情和供求平衡的变化，环氧内烷价差波动范围大约为600～1800元/吨。虽然今年原料市场受欧债危机、美债危机及国内紧缩的财政、货币政策等负面因素影响而动荡非常，在六月份时环氧丙烷达到了历史最新低，跌破了10000元/吨，随后价格有所回升但处于低位。随着2012年党的十八大的召开，一系列新政策也将逐一出台，宏观经济政策基调也就逐步明晰，这将会为环氧丙烷带来更多的机遇和市场。2、环氧丙烷市场价格预测2013年国家货币政策和财政政策仍将保持宽松，大宗商品价格会逐步走高并维持在相对高位，这将有利于资源出口国投资和消费的恢复。从近两年的市场情况来看，我国环氧丙烷的整体进口量正逐年递增。2011年环氧丙烷进口总量313576吨，月均进口量26131吨，而2012年环氧丙烷进口总量515232吨，月24
初步设计说明书 24 2010 年国内 PO 市场总体供求尚平稳，不足部分依靠进口，整个 2010 年环氧 丙烷价格主要随着原油和原料丙烯价格变化而波动。5～7 月份受市场需求疲软 以及宁波镇海炼化 28.5 万吨/年环氧丙烷新装置于 6 月份投产的双重影响，中国 环氧丙烷现货价格出现大幅下挫。但 8 月份，韩国 SKC 位于蔚山的一套 18 万吨 /年的 PO/SM 装置非计划停工，中东地区一套 20 万吨/年环氧丙烷装置以及东南 亚地区一套 25 万吨/年环氧丙烷装置低量运行，造成进口产品供应紧张，PO 价 格又逐步提高至 14000 元/吨。 2011 年由于高桥石化 8 万吨/年装置关闭，加上日本地震冲击，国内供应和进 口量都受到一定影响，尽管国内新增产能陆续释放，但是仍然无法满足国内市场 快速回暖的需求，国内 PO 价格自 1 月初开始节节攀升，致使 2011 年全年 PO 均 价达 15100 元/吨。但年末出现大幅回落，主要受下游需求市场不旺的影响。 2012 与 2011 年行情相类似，依据市场行情和供求平衡的变化，环氧丙烷价差 波动范围大约为 600～1800 元/吨。虽然今年原料市场受欧债危机、美债危机及 国内紧缩的财政、货币政策等负面因素影响而动荡非常，在六月份时环氧丙烷达 到了历史最新低，跌破了 10000 元/吨，随后价格有所回升但处于低位。随着 2012 年党的十八大的召开，一系列新政策也将逐一出台，宏观经济政策基调也就逐步 明晰，这将会为环氧丙烷带来更多的机遇和市场。 2、环氧丙烷市场价格预测 2013 年国家货币政策和财政政策仍将保持宽松，大宗商品价格会逐步走高并 维持在相对高位，这将有利于资源出口国投资和消费的恢复。从近两年的市场情 况来看，我国环氧丙烷的整体进口量正逐年递增。2011 年环氧丙烷进口总量 313576 吨，月均进口量 26131 吨，而 2012 年环氧丙烷进口总量 515232 吨，月