剥港价蜀+考 金融经济学导论 北京市高等学校精品课程申报文件之四 《金融经济学导论》款学大纲 《金融经济学导论》 教学大纲 项目负责人：林桂军教授 对外经济贸易大学金融学院《金融经济学导论》课题组 二零零五年六月 第1页共11页
金融经济学导论 第 1 页 共 11 页 北京市高等学校精品课程申报文件之四 《金融经济学导论》教学大纲 《金融经济学导论》 教学大纲 项目负责人： 林桂军教授 对外经济贸易大学金融学院《金融经济学导论》课题组 二零零五年六月
”制卧爱份贸易上考 金融经济学导论 课程名称 《金融经济学导论》Introduction of Financial Economics 林桂军教授 郭敏副教授 余湄讲师 吴卫星讲师 任课教师 办公地点 博学楼908 接待时间 周四下午3：00-4：50 联系电话 64495048 E-MAIL minguo992002@yahoo.com.cn yumeiCamss.ac.cn wxwu@amss.ac.cn 课程性质 金融学院专业基础课 学分学时 3学分，3学时(18周)，共54学时 授课对象 金融学院本科生及全校各年级本科生 先修课程 微观经济学宏观经济学金融市场：机构与工具微积分概率论与数理统计 平时作业计成绩。 考试方式 期中、期末考试均为闭卷考试。 考试成绩 平时作业占20%，期中占20%，期末占60%， 教师可根据作业、考勤情况确定是否允许参加考试和扣减成绩。 考勤要求 通过该课程的学习，将实现如下教学目标 1.使学生了解金融经济学的基本思想和基本理论框架，为进一步学习现代金融 理论打下基础： 2.介绍资本市场的基本理论模型，包括马科维茨投资组合模型、资本资产定价 模型、套利定价模型、模型、有效市场假说等： 教学目标 3.从经济学和金融学角度了解金融商品相对于一般实际商品的特殊性，以及 金融市场均衡的形成过程，掌握金融市场均衡机制相对于一般商品市场的均衡 机制的共性与差异。 4.掌握金融经济学的基本分析方法，如金融商品的未来回报的不确定性的刻 划方法、处理风险和收益之间关系的定量方法、证券投资组合方法、资本资产 定价的原理和无套利均衡方法等。 本课程属理论性较强的专业基础课，教学以讲授为主，辅以讨论.为在实证角 教学方法 度上增强学生对理论模型的深入了解，在部分章节安排了上机试验课。 课程简介 参见本课《课程介绍》。 教材 指定参考教材和授课教案结合 《金融经济学》毛二万编著，辽宁教育出版社，2002年。 《投资学》威廉.F.夏普等著，赵锡军等译，中国人民大学出版社，1997年。 《金融工程原理一无套利均衡分析》宋逢明，清华大学出版社，1999年。 第2页共11页
金融经济学导论 第 2 页 共 11 页 课程名称 《金融经济学导论》 Introduction of Financial Economics 林桂军 教 授 郭 敏 副教授 余 湄 讲 师 吴卫星 讲 师 办公地点 博学楼 908 接待时间 周四下午 3:00-4:50 任课教师 联系电话 64495048 E-MAIL minguo992002@yahoo.com.cn yumei@amss.ac.cn wxwu@amss.ac.cn 课程性质 金融学院专业基础课 学分学时 3 学分， 3 学时（18 周），共 54 学时 授课对象 金融学院本科生及全校各年级本科生 先修课程 微观经济学 宏观经济学 金融市场：机构与工具 微积分 概率论与数理统计 平时作业计成绩。 考试方式 期中、期末考试均为闭卷考试。 考试成绩 平时作业占 20%，期中占 20%，期末占 60%， 考勤要求 教师可根据作业、考勤情况确定是否允许参加考试和扣减成绩。 教学目标 通过该课程的学习，将实现如下教学目标 1.使学生了解金融经济学的基本思想和基本理论框架，为进一步学习现代金融 理论打下基础； 2.介绍资本市场的基本理论模型，包括马科维茨投资组合模型、资本资产定价 模型、套利定价模型、MM 模型、有效市场假说等； 3. 从经济学和金融学角度了解金融商品相对于一般实际商品的特殊性，以及 金融市场均衡的形成过程，掌握金融市场均衡机制相对于一般商品市场的均衡 机制的共性与差异。 4．掌握金融经济学的基本分析方法，如金融商品的未来回报的不确定性的刻 划方法、处理风险和收益之间关系的定量方法、证券投资组合方法、资本资产 定价的原理和无套利均衡方法等。 教学方法 本课程属理论性较强的专业基础课，教学以讲授为主，辅以讨论.为在实证角 度上增强学生对理论模型的深入了解，在部分章节安排了上机试验课。 课程简介 参见本课《课程介绍》。 教材 指定参考教材和授课教案结合 《金融经济学》毛二万 编著，辽宁教育出版社，2002 年。 《投资学》威廉.F.夏普等著，赵锡军等译，中国人民大学出版社，1997 年。 《金融工程原理——无套利均衡分析》宋逢明 ，清华大学出版社，1999 年
莲黄价药5大号 金融经济学导论 《金融经济学》杨云红武汉大学出版社2000年 《投资学》ZVTB0DIE,机械工业出版社，2000年。 《金融市场学》张亦春，高等教育出版社，1999年。 参考书 《投资组合管理一一理论与应用》JAMES L FARREL,机械工业出版社，2OO0 年。 《金融经济学》JRGEN EICHBERGER,西南财经大学出版社，20O0年。 《证券投资分析》吴晓求，中国人民大学出版社，2001年。 第一章金融经济学的研究主题 教学目的及要 了解《金融经济学》的发展及研究的主要内容。 求 2 对金融市场均衡机制有初步的概念性的认识 教学时数 共4学时 教学内容 第一节金融、金融系统、金融产品现金流特性分析 1. 对己学“金融学”的回顾 2. 金融与金融系统 3. 金融商品的特殊性及现金流特性 第二节金融商品定量分析的三大原理 1.货币的时间价值原理 2.风险与收益权衡原理 3. 价值评估原理 4.三者之间的关系 第三节金融经济学研究主题 1.20世纪50年代以前的金融理论 2. 20世纪50年代后金融理论的定量化、微观化和金融工程化发展 3.什么是金融经济学？ 第四节均衡概念解析及金融市场均衡机制的建立 1. 经济学中的均衡概念简析 2.金融经济学研究的金融市场的均衡 要点是掌握金融商品的现金流特性以及与之相关的金融商品与一般商品的 重点内容 实质性区别，初步了解金融市场的均衡概念。 1. 金融商品的现金流特性是什么？ 2. 金融商品定量分析三大原理间有什么联系？ 思考题 3.从金融商品的现金流特性看，金融市场均衡机制可能存在什么样的特殊 性？ 参考资料 《金融经济学》毛二万编著，前言 《投资学》威廉.F.夏普等著，赵锡军等译，译者前言 《金融工程原理一一无套利均衡分析》宋逢明著，序言 《金融学》兹维·博迪，R·C·莫顿第一章第二章 第3页共11页
金融经济学导论 第 3 页 共 11 页 《金融经济学》 杨云红 武汉大学出版社 2000 年 《投资学》ZVI BODIE，机械工业出版社，2000 年。 《金融市场学》张亦春，高等教育出版社，1999 年。 《投资组合管理——理论与应用》JAMES L FARREL，机械工业出版社，2000 年。 《金融经济学》JRGEN EICHBERGER,西南财经大学出版社，2000 年。 参考书 《证券投资分析》吴晓求，中国人民大学出版社，2001 年。 第一章 金融经济学的研究主题 教学目的及要 求 1. 了解《金融经济学》的发展及研究的主要内容。 2. 对金融市场均衡机制有初步的概念性的认识 教学时数 共 4 学时 教学内容 第一节 金融、金融系统、金融产品现金流特性分析 1. 对已学“金融学”的回顾 2. 金融与金融系统 3. 金融商品的特殊性及现金流特性 第二节 金融商品定量分析的三大原理 1. 货币的时间价值原理 2. 风险与收益权衡原理 3. 价值评估原理 4. 三者之间的关系 第三节 金融经济学研究主题 1. 20 世纪 50 年代以前的金融理论 2. 20 世纪 50 年代后金融理论的定量化、微观化和金融工程化发展 3. 什么是金融经济学? 第四节 均衡概念解析及金融市场均衡机制的建立 1. 经济学中的均衡概念简析 2. 金融经济学研究的金融市场的均衡 重点内容 要点是掌握金融商品的现金流特性以及与之相关的金融商品与一般商品的 实质性区别，初步了解金融市场的均衡概念。 思考题 1. 金融商品的现金流特性是什么? 2. 金融商品定量分析三大原理间有什么联系? 3. 从金融商品的现金流特性看，金融市场均衡机制可能存在什么样的特殊 性? 参考资料 《金融经济学》毛二万 编著，前言 《投资学》威廉.F.夏普等著，赵锡军等译，译者前言 《金融工程原理——无套利均衡分析》宋逢明著,序言 《金融学》兹维·博迪， R·C·莫顿 第一章 第二章
莲肉价百5大号 金融经济学导论 《金融经济学述评》宋逢明，载《金融研究》2002年11期 第二章风险、不确定性及个人效用函数分析 1.了解风险和不确定性 教学目的及要 2.领会期望效用函数 求 3.了解投资者的风险态度类型 教学时数 共8学时 教学内容 第一节风险与不确定性 1.证券投资风险的来源和分类 2.什么是不确定性 3.风险与不确定性的差异 4.一些常用的投资决策准则 第二节不确定性条件下的效用函数一期望效用函数 1.二元关系 2.效用函数的存在性 3. 期望效用函数的存在性 4. 期望效用准则矛盾 第三节风险厌恶、公平赌局、风险喜好 1.风险厌恶、公平赌局与风险中性 2.个体风险厌恶度量 3.风险厌恶型投资者的投资研究 4.绝对风险厌恶与相对风险厌恶 要点是掌握在风险和不确定性条件下投资者消费的效用满足的衡量风险的 重点内容 度量方法和投资者的风险态度 1.什么是公平赌博？举例说明 思考题 2.什么是风险厌恶者？他们的期望效用函数是凸函数还是凹函数？ 3.什么是确定性等值？什么是风险升水？ 参考资料 《金融经济学》毛二万，第一章，第二章 《投资学》威廉.F.夏普等著，赵锡军等译，第七章 《金融工程原理一一无套利均衡分析》宋逢明著，第二章，第三章 《金融经济学》JRGEN EICHBERGER,第一章 《现代金融理论》蒋殿春，第一章，第二章 《投资学》ZVI BODIE,第六章 《金融经济学》杨云红，第三章 第三章证券投资组合理论一马科维兹的均值一方差模型 第4页共11页
金融经济学导论 第 4 页 共 11 页 《金融经济学述评》宋逢明，载《金融研究》2002 年 11 期 第二章 风险、不确定性及个人效用函数分析 教学目的及要 求 1.了解风险和不确定性 2.领会期望效用函数 3.了解投资者的风险态度类型 教学时数 共 8 学时 教学内容 第一节 风险与不确定性 1.证券投资风险的来源和分类 2.什么是不确定性 3.风险与不确定性的差异 4.一些常用的投资决策准则 第二节 不确定性条件下的效用函数——期望效用函数 1. 二元关系 2. 效用函数的存在性 3. 期望效用函数的存在性 4. 期望效用准则矛盾 第三节 风险厌恶、公平赌局、风险喜好 1.风险厌恶、公平赌局与风险中性 2.个体风险厌恶度量 3.风险厌恶型投资者的投资研究 4.绝对风险厌恶与相对风险厌恶 重点内容 要点是掌握在风险和不确定性条件下投资者消费的效用满足的衡量风险的 度量方法和投资者的风险态度 思考题 1.什么是公平赌博？举例说明 2.什么是风险厌恶者？他们的期望效用函数是凸函数还是凹函数？ 3.什么是确定性等值？什么是风险升水？ 参考资料 《金融经济学》毛二万，第一章，第二章 《投资学》威廉.F.夏普等著，赵锡军等译，第七章 《金融工程原理——无套利均衡分析》宋逢明著，第二章，第三章 《金融经济学》JRGEN EICHBERGER,第一章 《现代金融理论》蒋殿春，第一章，第二章 《投资学》ZVI BODIE,第六章 《金融经济学》杨云红，第三章 第三章 证券投资组合理论——马科维兹的均值－方差模型
莲黄价药5大号 金融经济学导论 1.了解当效用函数是二次函数或者资产回报率服从正态分布是，均值一方 差可以完全用于刻画个体的偏好。 教学目的及要 2.掌握均值一方差模型描述的构建最优投资组合的技术路径的规范数理模 求 型 3.掌握证券投资组合的系统性风险和非系统性风险的内涵及与市场收益的 关系 教学时数 共8学时 教学内容 第一节马科维兹投资组合理论的假设和主要内容 1.马科维兹投资组合理论的假设条件 2.马科维兹投资组合理论的主要内容 3.二次效用函数和资产的回报率服从正态分布 第二节证券收益与风险的度量一均值、方差与协方差及投资组合的风险 分散效应 1.价格与回报率 2.期望收益率 3.方差 4.协方差 5.相关系数 6.证券组合的方差和协方差及风险的分散化 第三节证券投资组合的可行集、有效集与最优投资组合 1.行集 2.有效集 3.有效前沿均值与方差的关系 4.最优投资组合的选择 5、实验：证券市场投资组合有效前沿的计算 第四节两基金分离定理一一投资组合构建的指数策略 1.两基金分离定理的含义 2.两基金分离定理的金融含义 3.投资组合构建的指数策略 要点是掌握马科维兹投资组合理论的假设条件的合理性及选择最优投资组 重点内容 合的数理方法，及其中蕴涵的多元化投资、风险、收益间关系。 1.解释有效投资组合的概念 2.说明在无风险资产借入和贷出的条件下，有效前沿的形状是如何发生变 思考题 化的 3.两基金分离定理的成立条件是什么。 参考资料 《金融工程原理一一无套利均衡分析》宋逢明，第三章 《金融经济学》毛二万，第四章 《投资学》威廉.F.夏普等著，赵锡军等译，第七章，第八章，第九章 《金融市场学》张亦春，第八章，第九章 《证券投资分析》吴晓求，第十二章 第5页共11页
金融经济学导论 第 5 页 共 11 页 教学目的及要 求 1.了解当效用函数是二次函数或者资产回报率服从正态分布是，均值－方 差可以完全用于刻画个体的偏好。 2.掌握均值－方差模型描述的构建最优投资组合的技术路径的规范数理模 型 3.掌握证券投资组合的系统性风险和非系统性风险的内涵及与市场收益的 关系 教学时数 共 8 学时 教学内容 第一节 马科维兹投资组合理论的假设和主要内容 1.马科维兹投资组合理论的假设条件 2.马科维兹投资组合理论的主要内容 3.二次效用函数和资产的回报率服从正态分布 第二节 证券收益与风险的度量——均值、方差与协方差及投资组合的风险 分散效应 1.价格与回报率 2.期望收益率 3.方差 4.协方差 5.相关系数 6.证券组合的方差和协方差及风险的分散化 第三节 证券投资组合的可行集、有效集与最优投资组合 1.行集 2.有效集 3.有效前沿均值与方差的关系 4.最优投资组合的选择 5、实验：证券市场投资组合有效前沿的计算 第四节 两基金分离定理——投资组合构建的指数策略 1.两基金分离定理的含义 2.两基金分离定理的金融含义 3.投资组合构建的指数策略 重点内容 要点是掌握马科维兹投资组合理论的假设条件的合理性及选择最优投资组 合的数理方法，及其中蕴涵的多元化投资、风险、收益间关系。 思考题 1.解释有效投资组合的概念 2.说明在无风险资产借入和贷出的条件下，有效前沿的形状是如何发生变 化的 3.两基金分离定理的成立条件是什么。 参考资料 《金融工程原理——无套利均衡分析》宋逢明，第三章 《金融经济学》毛二万，第四章 《投资学》威廉.F.夏普等著，赵锡军等译，第七章，第八章，第九章 《金融市场学》张亦春，第八章，第九章 《证券投资分析》吴晓求，第十二章