证券法 授课教师 于莹教授
证 券 法 授课教师 于莹教授
证券法律是我国现有法律制度中变化最为剧 烈和频繁的重要法律。《证券法》自199812月 29日通过、1999年7月1日施行以来,立法机关陆 续制定了信托法和投资基金法等相关法律,修改 了商业银行法和保险法等相关法律;中国证券监 督管理委员会发布了数十件部门规章性文件,其 内容涉及证券发行、交易和监管的各方面;最高 人民法院通过了多件与证券法律直接相关的司法 解释,人民法院也受理并审结了多起证券纠纷案 件;立法机关自2003年起启动了修改《证券法》 工作
前 言 ◼ 证券法律是我国现有法律制度中变化最为剧 烈和频繁的重要法律。《证券法》自1998年12月 29日通过、1999年7月1日施行以来，立法机关陆 续制定了信托法和投资基金法等相关法律，修改 了商业银行法和保险法等相关法律；中国证券监 督管理委员会发布了数十件部门规章性文件，其 内容涉及证券发行、交易和监管的各方面；最高 人民法院通过了多件与证券法律直接相关的司法 解释，人民法院也受理并审结了多起证券纠纷案 件；立法机关自2003年起启动了修改《证券法》 工作
第一章证券和证券法
第一章 证券和证券法
第一节证券 证券的基本含义 证券在不同的语境下表达着不同的含义,即 使就特定国家的多项法律制度而言,“证券”也 会因词语使用环境的差异而不同 在证券出现的早期,证券是以有纸化方式表现出 来的,也就是借助文字、图形或者文字与图形的 结合,来表彰某种民事权利或者民事资格。 所以早些时候,一些学者给出证券的定义: 证券是指为证明或设定权利所做成的书面凭 证,它表明证券持有人有权取得该证券所表彰的 权利和利益
第一节 证 券 ◼ 一、证券的基本含义 ◼ 证券在不同的语境下表达着不同的含义，即 使就特定国家的多项法律制度而言，“证券”也 会因词语使用环境的差异而不同。 ◼ 在证券出现的早期，证券是以有纸化方式表现出 来的，也就是借助文字、图形或者文字与图形的 结合，来表彰某种民事权利或者民事资格。 ◼ 所以早些时候，一些学者给出证券的定义： ◼ 证券是指为证明或设定权利所做成的书面凭 证，它表明证券持有人有权取得该证券所表彰的 权利和利益
8有纸化证券占据了一定物理空间且能够为人们所支配, 符合传统民法理论上“物”的基本特征。所以,传统民法理 论认为,证券的纸面是“物”的特殊表现形式,证券本身即 须受到财产所有权制度的约束。 然而,“证券”本意在于表彰民事权利,证券纸张的价 值很低。在法律理念上,证券作为物的权利虽然可以采取损 害赔偿等措施加以保护,但实践中,除权利人请求诳券发行 人换发纸面化证券等外,极少出现权利人就纸质证券的归属 发生争议或者提起诉讼的情况。证券的物质形态主要是用来 识别证券上所记载的某种民事权利,在这个意义上,证券与 证券权利具有相同或者相似的含义,即指以书面形式记载的 民事权利。 这样,证券权利这样一种抽象性权利就通过一定方式表 达出来,这样一种可识别的方式,使得证券权利能够为人们 所认知并受到法律的保护。因为一般说来,抽象权利在民事 权利的现实保护方面,没有直接意义
§ 有纸化证券占据了一定物理空间且能够为人们所支配， 符合传统民法理论上“物”的基本特征。所以，传统民法理 论认为，证券的纸面是“物”的特殊表现形式，证券本身即 须受到财产所有权制度的约束。 ◼ 然而，“证券”本意在于表彰民事权利，证券纸张的价 值很低。在法律理念上，证券作为物的权利虽然可以采取损 害赔偿等措施加以保护，但实践中，除权利人请求证券发行 人换发纸面化证券等外，极少出现权利人就纸质证券的归属 发生争议或者提起诉讼的情况。证券的物质形态主要是用来 识别证券上所记载的某种民事权利，在这个意义上，证券与 证券权利具有相同或者相似的含义，即指以书面形式记载的 民事权利。 ◼ 这样，证券权利这样一种抽象性权利就通过一定方式表 达出来，这样一种可识别的方式，使得证券权利能够为人们 所认知并受到法律的保护。因为一般说来，抽象权利在民事 权利的现实保护方面，没有直接意义