◆这时,传统的证券定义就变得不合时宜: 首先,我们应该认识到纸面书证只是记载证 券权利的诸多方式 ,证券权利可以通过其他 方式加以表达。只是其它表达媒介可能具有观念、 识别和保护上的障碍。在无纸化的交易环境下 证券权利人不持有纸制证券媒介,通常只能依赖 计算机数据或者设备打印出来的相关数据证明证 券权利的存在。此时,即使数据及打印文档清晰, 还是需要有第三人的证明,才能证明证券持有人 的权利人地位。 其次,可能纸制证券有助于证券权利人充分 行使权利。根据担保法的规定,权利质押须以交 付为对抗要件。但在无纸化的情况下,证券质押 不仅需要当事人就证券质押作出约定,还需依赖 证券登记结算机构在计算机系统中加以记录,才 能完成
◆这时，传统的证券定义就变得不合时宜： ◼ 首先，我们应该认识到纸面书证只是记载证 券权利的诸多方式之一，证券权利可以通过其他 方式加以表达。只是其它表达媒介可能具有观念、 识别和保护上的障碍。在无纸化的交易环境下， 证券权利人不持有纸制证券媒介，通常只能依赖 计算机数据或者设备打印出来的相关数据证明证 券权利的存在。此时，即使数据及打印文档清晰， 还是需要有第三人的证明，才能证明证券持有人 的权利人地位。 ◼ 其次，可能纸制证券有助于证券权利人充分 行使权利。根据担保法的规定，权利质押须以交 付为对抗要件。但在无纸化的情况下，证券质押 不仅需要当事人就证券质押作出约定，还需依赖 证券登记结算机构在计算机系统中加以记录，才 能完成
二、证券的特征 1、证券是一种权利凭证。证券所载明的内容是对特定财产关系的确认 真接关系到证券持有人的财产利益。(投资性权利的凭证,直接投资的 凭证 2、证券是一种要式凭证。证券作为一种特殊的财产凭证,其书面形 式累求相当严格,包括对券样差面记载内容、印制机构、印制程序等 等的统一要求,不规范的迸券将直接影响持有人的权利。 3、证券是一种流通凭证。证券的流通具有两方面的特定含义。一方 面 券揸有人行使权利;无需借助证誊X务人的承诺、意思或者与, 即可将证券权利转让给交易对方。 应当通知债务人;,未经通知,该转让对债务人不发生效力 另一方 在取得证券时,除法律别规定者外,自然取得证券全 面记载的各项权利,不受转让方对证券权利的限制 4、证券是标准化权利凭证。为了便于向社会公众投资者筹集资金 公司应先将拟募集的资金总量划分为若于相等份额的计算单位,制作面 额均等的权利凭证并记载每个单位筹资金额的民事权利。公司发行的每 雳雷凳套券夏, 同种证券 子金领鑫簧殺间貸箱餐程 利范畴及限制条
二、证券的特征 ◼ 1、证券是一种权利凭证。证券所载明的内容是对特定财产关系的确认， 直接关系到证券持有人的财产利益。（投资性权利的凭证，直接投资的 凭证） ◼ 2、证券是一种要式凭证。证券作为一种特殊的财产凭证，其书面形 式要求相当严格，包括对券样、券面记载内容、印制机构、印制程序等 等的统一要求，不规范的证券将直接影响持有人的权利。 ◼ 3、证券是一种流通凭证。证券的流通具有两方面的特定含义。一方 面，证券持有人行使权利，无需借助证券义务人的承诺、意思或者参与， 即可将证券权利转让给交易对方。（合同法81条，债权人转让权利的， 应当通知债务人；未经通知，该转让对债务人不发生效力。）；另一方 面，证券受让人在取得证券时，除法律特别规定者外，自然取得证券全 面记载的各项权利，不受转让方对证券权利的限制。 ◼ 4、证券是标准化权利凭证。为了便于向社会公众投资者筹集资金， 公司应先将拟募集的资金总量划分为若干相等份额的计算单位，制作面 额均等的权利凭证并记载每个单位筹资金额的民事权利。公司发行的每 份同种证券在券面金额、筹集资金条件、偿付条件、权利范畴及限制条 件等方面完全一致，从而使每份政权之间具有相互替代性
8通过民事权利的标准化处理,民事权利脱离了 具体的物质形态,成为规格统一的标准化商品 日人们普遍接受了权利交易的观念,证券作为标准 化权利的交易就成为可能。从实践的角度看,证券 券面金额越小,也会使证券更便于流通和转让。可 以说,民事杈利标准化是证券市场存在的基础条件 之一;唯有进行民事权利的标准化处理,才能保证 证券市场的高效发展
§ 通过民事权利的标准化处理，民事权利脱离了 具体的物质形态，成为规格统一的标准化商品。一 旦人们普遍接受了权利交易的观念，证券作为标准 化权利的交易就成为可能。从实践的角度看，证券 券面金额越小，也会使证券更便于流通和转让。可 以说，民事权利标准化是证券市场存在的基础条件 之一；唯有进行民事权利的标准化处理，才能保证 证券市场的高效发展
、证券的分类 1、根据证券与其所表彰的权利之间的关系,证券可 以分为金额证券(金券)、资格证券和有价证券 金额证券是指标明一定的数额,限于一定目 的在一定的范围内使用,证券与权利密不可分的 证券。 资格证券,又称为免责证券,表明持券人具 有行使一定权利的资格,义务人向持券人履行义 务后即可免责的证券。 有价证券是指以表示特定民事权利为内容、 其权利的行使以持券人持有证券为必要条件的证 券。此类证券与资格证券的区别是即使权利人能 够以其他方法证明其权利也不可直接行使权利, 只能通过一定的方法才能补充行使
三、证券的分类 1、根据证券与其所表彰的权利之间的关系，证券可 以分为金额证券（金券）、资格证券和有价证券 ◼ 金额证券是指标明一定的数额，限于一定目 的在一定的范围内使用，证券与权利密不可分的 证券。 ◼ 资格证券，又称为免责证券，表明持券人具 有行使一定权利的资格，义务人向持券人履行义 务后即可免责的证券。 ◼ 有价证券是指以表示特定民事权利为内容、 其权利的行使以持券人持有证券为必要条件的证 券。此类证券与资格证券的区别是即使权利人能 够以其他方法证明其权利也不可直接行使权利， 只能通过一定的方法才能补充行使
2、根据证券持有人的记载方式的不同,证券 可以分为记名证券、不记名证券和指示证券 记名证券根据具体要求的不同,又可以分为 简单记名证券和复合记名证券。 前者是指仅在证券上记载持有人的姓名 或者名称,如记名公债券。 后者则除在证券上记载持券人姓名或者 名称外,还同时在其它法律凭证上加以记载。 如记名股票的持有人,应在股东名册上记名、 记名公司债券持有人应在债券存根簿上记名
2、根据证券持有人的记载方式的不同，证券 可以分为记名证券、不记名证券和指示证券 记名证券根据具体要求的不同，又可以分为 简单记名证券和复合记名证券。 前者是指仅在证券上记载持有人的姓名 或者名称，如记名公债券。 后者则除在证券上记载持券人姓名或者 名称外，还同时在其它法律凭证上加以记载。 如记名股票的持有人，应在股东名册上记名、 记名公司债券持有人应在债券存根簿上记名 等等