2.应付账敷的信用条件 ◆信用期限:允许买方付款的最长期限。 ◆现金折扣:卖方为了鼓励买方提前还款,而给予买方 在价款总額上的优惠,即少付款的百分比。 ◆折扣期限:卖方允许买方享受现金折扣的期限。折扣 期限小于信用期限 【例】2/10,n/30 n/30信用期限是30天 10折扣期限 2—现金折扣为2% 2/10企业10天内还款,可享受2%的现金折扣,即可以少付款2% 2008-04-18 《公司财》刻孰選孙琳 17
2008-04-18 《公司理财》 刘淑莲 孙晓琳 11 2.应付账款的信用条件 【例】 2/10，n/30 n/30——信用期限是30天 10——折扣期限 2——现金折扣为2% 2/10——企业10天内还款，可享受2%的现金折扣，即可以少付款2% ◆ 信用期限：允许买方付款的最长期限。 ◆ 折扣期限：卖方允许买方享受现金折扣的期限。折扣 期限小于信用期限。 ◆ 现金折扣：卖方为了鼓励买方提前还款，而给予买方 在价款总额上的优惠，即少付款的百分比
3.应付账款筹资成本 按是否付出代价,分为“免费”筹资和有代价筹资。 免费筹资 有代价筹资 ●卖方不提供现金折扣, ●卖方提供现金折扣, 买方在信用期内任何时间支付买方放弃现金折扣,在折扣 货款; 期至信用期到期日之间付款 ●卖方提供现金折扣, 买方在折扣期内支付货款 2008-04-18 《公司财》则溆暹孙琳
2008-04-18 《公司理财》 刘淑莲 孙晓琳 12 3.应付账款筹资成本 按是否付出代价，分为“免费”筹资和有代价筹资。 免费筹资 ● 卖方不提供现金折扣， 买方在信用期内任何时间支付 货款； ● 卖方提供现金折扣， 买方在折扣期内支付货款 有代价筹资 ● 卖方提供现金折扣， 买方放弃现金折扣，在折扣 期至信用期到期日之间付款
【例11-1】假设某公司按“2/10,n/30°的条件购买一批商品,价值 100000元。 要求:计算公司放弃现金折扣的实际利率。 解析:0 10 20 30 98000元 100000元 20天的实际利率=(200098000×100%=204% 单剥 实际年利率=2.04%×360/20=36.73% 2008-04-18 《公司财》则溆暹孙琳
2008-04-18 《公司理财》 刘淑莲 孙晓琳 13 0 10 20 30 98 000元 100 000元 【例11-1】假设某公司按“2/10，n/30”的条件购买一批商品，价值 100 000元。 要求：计算公司放弃现金折扣的实际利率。 解析： 20天的实际利率=(2 000/98 000)×100%=2.04% 单利 实际年利率=2.04%×360/20=36.73%
放弃现全折扣的实际利率计算公式: 放弃现金折折扣率 360 扣实际利率ˉ1-折扣率信用期限—折扣期限 承【例11-1】按公式计算公司放弃现金折扣的实际利率 放弃现金折扣实际利率= 360 36.73% 1-2%030-10 2008-04-18 《公司财》则溆莲孙觎琳
2008-04-18 《公司理财》 刘淑莲 孙晓琳 14 放弃现金折扣的实际利率计算公式： 折扣率 信用期限 折扣期限 折扣率 扣实际利率 放弃现金折 360 1 36.73% 30 10 360 1 2% 2% 放弃现金折扣实际利率 承【例11-1】按公式计算公司放弃现金折扣的实际利率：
4.应付账歉筹资决策 ★如果: 其他方式筹资的成本<放弃现金折扣的成本 不应放弃现全折扣 承【例11-1】假设同期银行短期借款利率为120%,则买方可利用银行 借款支付货款。 假设该公司在第10天利用银行借款98000元支付货款,并在第30天偿 还这笔借款的本金和利息。这笔借款20天的利息为:这比发票金额减少 98000×0.12×20/360=65333(元)了134667元 第30天公司应向银行偿还:98000+65333=9865333(元) 因此公司应该利用现金折扣,在第10天付款。 2008-04-18 《公司理财》刻溆莲孙琳 15
2008-04-18 《公司理财》 刘淑莲 孙晓琳 15 4.应付账款筹资决策 ★ 如果： 其他方式筹资的成本＜放弃现金折扣的成本 不应放弃现金折扣 承【例11-1】假设同期银行短期借款利率为12%，则买方可利用银行 借款支付货款。 假设该公司在第10天利用银行借款98 000元支付货款，并在第30天偿 还这笔借款的本金和利息。这笔借款20天的利息为： 98000×0.12×20/360= 653.33（元） 第30天公司应向银行偿还：98000+ 653.33 =98 653.33（元） 因此公司应该利用现金折扣，在第10天付款。 这比发票金额减少 了1 346.67元