证券发行的分类 )平价发行、折扣发行、溢价发行和中间 价发行 (二)直接发行和间接发行 三)公开发行和非公开发行 (四)上网发行和网下发行 (五)设立发行与新股发行
⚫ 二、 ⚫ （一）平价发行、折扣发行、溢价发行和中间 价发行 ⚫ （二）直接发行和间接发行 ⚫ （三）公开发行和非公开发行 ⚫ （四）上网发行和网下发行 ⚫ （五）设立发行与新股发行
证券发行审核制度 (一)证券发行审核的一般类型 ●1、证券发行注册制 又称形式审査制,是指发行人充分、客观地把 发行人及发行证券的信息资料向证券主管机关 提示并申请发行,经证券主管机关实施形式要 件审查并合格后予以注册,即可公开发行的审 核制度。 ●2、证券发行核准制 ●又称实质审查制,是指证券的发行不仅应充分 公开证券和发行公司的真实状况,而且主管机 关还应于事实公开前,对预定发行证券的性质、 价值加以判断,以确定该证券是否可以发行
⚫ 三、 ⚫ （一） ⚫ 1、证券发行注册制 ⚫ 又称形式审查制，是指发行人充分、客观地把 发行人及发行证券的信息资料向证券主管机关 提示并申请发行，经证券主管机关实施形式要 件审查并合格后予以注册，即可公开发行的审 核制度。 ⚫ 2、证券发行核准制 ⚫ 又称实质审查制，是指证券的发行不仅应充分 公开证券和发行公司的真实状况，而且主管机 关还应于事实公开前，对预定发行证券的性质、 价值加以判断，以确定该证券是否可以发行
二)中国证券发行审核制度 ●我国证券发行审核制度总体上属于核准制。 《证券法》第10条规定:“公开发行证券,必 须符合法律、行政法规规定的条件,并依法报 经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的 部门核准或者审批;未经依法核准或者审批, 任何单位和个人不得向社会公开发行证券。” ●具体来讲,我国对股票公开发行监管采取核准 制,即公开发行股票,必须依照公司法规定的 条件,报经中国证监会核准。对债券发行采取 审批制,发行公司债券,必须依照公司法规定 的条件,报经国务院授权的部门审批
⚫ （二） ⚫ 我国证券发行审核制度总体上属于核准制。 《证券法》第10条规定：“公开发行证券，必 须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报 经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的 部门核准或者审批；未经依法核准或者审批， 任何单位和个人不得向社会公开发行证券。 ” ⚫ 具体来讲，我国对股票公开发行监管采取核准 制，即公开发行股票，必须依照公司法规定的 条件，报经中国证监会核准。对债券发行采取 审批制，发行公司债券，必须依照公司法规定 的条件，报经国务院授权的部门审批
第二节股票发行制度 股票的概念与分类 ●股票是股份有限公司签发的、证明持票人投资 入股的书面凭证,是股东借以领取股息、红利 参加或监督企业经营管理的权利证书 1、普通股股票和优先股股票 2、记名股票和不记名股 ●3、面额股票和无面额股票 4、可定期收回股票与不定期收回股票
第二节 股票发行制度 ⚫ 一、股票的概念与分类 ⚫ 股票是股份有限公司签发的、证明持票人投资 入股的书面凭证，是股东借以领取股息、红利、 参加或监督企业经营管理的权利证书 ⚫ 1、普通股股票和优先股股票 ⚫ 2、记名股票和不记名股票 ⚫ 3、面额股票和无面额股票 ⚫ 4、可定期收回股票与不定期收回股票
●二、股票发行核准制 股票发行的资格和条件 )初次发行的条件 ●是指以募集方式设立股份有限公司时公开募集 股份或已设立的股份有限公司首次公开发行股 票 ●1、设立发行的条件 ●2、首次发行的条件 ●3、国有企业改组初次发行的条件 4、境内上市外资股首次发行的条件 ●5、境外上市外资股的发行条件
⚫ 二、 ⚫ ⚫ 三、 ⚫ （一）初次发行的条件 ⚫ 是指以募集方式设立股份有限公司时公开募集 股份或已设立的股份有限公司首次公开发行股 票。 ⚫ 1、设立发行的条件 ⚫ 2、首次发行的条件 ⚫ 3、国有企业改组初次发行的条件 ⚫ 4、境内上市外资股首次发行的条件 ⚫ 5、境外上市外资股的发行条件