西安石油大学本科毕业论文 亏损公司盈余信息价值相关性研究 摘要:随着我国证券市场的快速发展,盈余信息由于其价值相关性受到越来 越多的关注。会计盈余由于是被要求强制披露的信息,所以成为定期财务公报中 的重点内容。而对于亏损公司来说,其由于会计盈余的特殊性而变得不易于识别 小文目的即研究亏损公司盈余的决策有用性,指的也就是价值相关性 本文前半部分分析了盈余信息价值相关性理论。然后以现行会计制度下亏损 上市公司的会计盈余为基础,并以盈余信息质量为前提,结合传统的价值相关性 评价模型,对2006年沪市亏损样本公司的会计盈余进行实证研究。然后结合前 人的实证研究结论进行对比,提出亏损公司盈余信息价值相关性较弱的观点,并 对原因进行了较为深入的理论分析。在最后给出政策建议,从而为提高信息使用 者对亏损公司会计盈余的认识和识别能力,并促进我国证券市场的会计盈余信息 披露制度的完善提供一定参考。 关键词:亏损公司盈余;价值相关性;盈余质量特征:会计假设
西安石油大学本科毕业论文 Value Relevance of Earning Information Research in Loss Companies ABSTRACT: With the rapid development of the securities market, the earnings information was focused for its value relevance. Accounting earnings information that have to force to disclose, therefore, becomes the key content in the regular financial bulletin. For the loss companies, their accounting earnings for particularity have become difficult to identify and distinguish. The purpose of this article is to research into decision-making usefulness of loss company earnings, in another word,that means value relevance of accounting earnings The first part of the article is to analyze the theory of value relevance of earnings information for the loss companies. Then on the basis of accounting earnings of loss listed companies under the active regulation, taking the earnings information quality as the precondition and combining traditional Appraisal model of value relevance, the article conducts on empirical study on accounting earnings'data on the sample companies from Shanghai stock exchange in 2006. Next, comparing with th researched consequence, the article proposes the viewpoint that value relevance of the loss companies'earnings information is continued weaker, and carries on the more thorough theoretical analysis to the reasons. Finally producing the policy to suggest the article so as to improves the users'understanding of accounting information and cognition ability, and will provide the reference to enhance disclosure regulation of accounting earning information Key Words: loss companies'earnings; value relevance; earning quality Accounting assumptions
西安石油大学本科毕业论文 目录 1引言 1.1研究背景及意义 1.2国内外研究现状 12.1国外研究现状 122国内研究现状 1.3个文的研究方法及内容 2亏损公司盈余信息价值相关性理论分析 2.1盈余及价值相关性的定义及分类 2.1.1篮余信息的涵义与质量特征 2.1.2价值相关性的含义及分类 2.2亏损公司盈余信息价值相关性的各种影响因素 可靠性对价值相关性的影响 222及时性对价值相关性的影响 22.3充分披露对价值相关性的影响 23亏损公司盈余信息的重要性 3亏损公司盈余信息价值相关性实证研究 3.1实证研究假设及设计 3.1.1研究假设 3.1.2模型的选择及说明 3.2数据选择 3.3统计处理与分析 3.3.1统计处理 3.3.2统计结论分析 34小结 4亏损公司盈余信息价值相关性拓广分析 4.1基本会计假设角度分析 4.1.1持续经营假设 4.1.2充分披露假设 4.2盈余的可持续性角度分析 43非有效市场-功能锁定假说 5结论&政策建议 5.1本文结论
西安石油大学本科毕业论文 52具体政策建议 6个文的局限与不足 参考文献 致谢 附录:2006年沪市ST公司数据一览表
西安石油大学本科毕业论文 1引言 111研究背景及意义 在财务报告中,会计盈余是企业应披露的最重要的会计信息。财务报告的使 用者包括公司经理、股东、债权人、证券分析家、供应商、雇员、主管部门以及 公众等。他们需要利用财务报告提供的信息进行各种决策。即财务报告的基本目 标是向现在及潜在的信息使用者提供有助于其进行经济决策的会计信息。例如 潜在的投资者可以从财务报告中获取信息,以决定是否购买该公司的股票;管理 部门可以通过财务报告了解到获利能力。这导致了西方会计学界关于财务报告 “决策有用论”的产生与发展。在学术研究中,又把决策有用性叫做“价值相关 性 会计益余的价值相关性源自于会计盈余对未来会计盈余的预测能力,但很显 然,如果研究对象当前的会计盈余为负值,也就是对亏损公司来讲,投资者如何 根据当前的会计盈余信息来预测未来的经营与财务状况呢?会计盈余如果为负 值,那么目前冇在的规律是否可以继续延续?因为在这种情况下,这个公司要么 进行破产清算,要么被其他公司收购,其权益价值便不再由该公司未来所能带来 的会计盈余决定。这样一来,当前的会计盈余就不能用来预测未来的财务状况, 会计盈余相应的也不具备价值相关性。可以看出,亏损公司会计盈余与股价的相 关性和盈利公司之间肯定存在一定的差异。所以本文就只针对亏损上市公司进行 实证研究来论证亏损公司的盈余价值相关性的强弱。再通过对这种差异进行深入 的分析,剖析其内在的深部原因,将有助于我们进一步了解充分披露对于上市公 司尤其是亏损公司的重大意义,对我国股市近年来出现的盈余管理等行为有更清 醒的认识,并对我国股市政策的完善,尤其是信息披露方面起到一定的积极作用 12国内外研究现状 1.2.1国外研究综述 自从 Ball and Brown(1968)开创性地利用实证方法对会计信息的有用性进 行研究以来,大量的学者围绕该问题展开了研究,并取得了丰厚的研究成果。 Ball and Brown(1968)通过对在纽约证券交易所上市的261家公司从1946年 到1965年年度会计利信息披露前12个月到后6个月的股价进行经验研究, 他们发现会计盈利变动的符号(即盈利与亏损)与股票非正常报酬率变动的符号 之间存在显著的统计相关性。 Beaver、 Clarke and Wrigh(1979)对276家上市公司从1965年到1974年