三、 最佳现金持有量 (三) 存货模型 2T万 K Q 最佳现金持有量 下一周期内现金总需求 F:每次转换成本 K:有价证券利息率 参考例5-3 16
16 Q：最佳现金持有量 T：一周期内现金总需求 F：每次转换成本 K：有价证券利息率 （三）存货模型 三、最佳现金持有量 K TF Q 2 = 参考例5-3
三、最佳现金持有量的确定 (二)存货模式 最佳现金管理总成本TC=√2TFK 转换成本 机会成本 ×F 2 T TK 转换次数 V2F 转换间隔期=360/转换次数 17
17 三、最佳现金持有量的确定 （二）存货模式 TC = 2TFK F Q T 最佳现金管理总成本 转换成本 机会成本 转换次数 F Q 2 F TK Q T 2 = 转换间隔期=360/转换次数
例3： 某企业预计全年需要现金100000元，现金与有价证 券的转换成本为每次200元，有价证券的利息率为 10%。则根据以上公式计算： 最佳现金持有量（元) 2×100000×200 0= =20000(元) 10% 有价证券的交易次数 100000 =5 (次) 20000 18
18 例3： ◼ 某企业预计全年需要现金100 000元，现金与有价证 券的转换成本为每次200元，有价证券的利息率为 10%。则根据以上公式计算： 最佳现金持有量 （元） 20000 10% 2 100000 200 = Q = 有价证券的交易次数 5 20000 100000 = （次） （元）
例3： 转换成本=(100000÷20000)×200=1000 (元) 持有机会成本=（20000÷2)×10%=1000（元） 最低总成本： TC=V2×100000×200×10%=2000(元) 或TC=1000+1000=2000(元) 19
19 转换成本＝（100 000÷20 000）×200＝1 000 （元） 持有机会成本＝（20 000÷2）×10%＝1 000（元） 最低总成本: （元） 或TC＝1 000+1 000=2 000 （元） TC = 2100000 20010% = 2000 例3：
五、 现金收支综众等职 设法使企业的现金流入与现 金流出发生的时间趋于一致 1、加速现金回收 企业的银行存款余额同它的账面现金余 2、力争现金流量同步 额之差，即是现金“浮游量”使用现金 “浮游量”可以减少企业现金持有量，从 3、合理使用现金浮游置而提高企业的现金使用效率 4、采用承兑汇票延迟付款 5、尽量推迟支付应付账款的时间 20
20 五、现金收支综合管理 1、加速现金回收 2、力争现金流量同步 3、合理使用现金浮游量 4、采用承兑汇票延迟付款 5、尽量推迟支付应付账款的时间 设法使企业的现金流入与现 金流出发生的时间趋于一致 企业的银行存款余额同它的账面现金余 额之差,即是现金“浮游量”.使用现金 “浮游量”可以减少企业现金持有量,从 而提高企业的现金使用效率