长安民生物流秘密路演 近日,从可靠渠道获悉,长安集团旗下的长安民生物流已经获得香港上市证监 会上市委员会聆讯批准,正在进行路演 这是长安集团旗下继长安汽车(0006255Z)后的第二家上市公司,融资额大 约在2亿港元左右。虽然最终上市地由主板改为创业板,但尹家绪一直希望获得的 海外筹资通道终被曲线打开,这也为长安集团未来的海外整体上市埋下了伏笔。 秘密路演 与一般股票上市的大张旗鼓不同,长安民生物流的路演低调,甚至秘密。资料 显示,重庆长安民生物流的保荐人为香港英高财务顾问有限公司,主承销商为中国 光大证券(香港)有限公司。英高执行部主管王小姐向作者证实,长安民生物流的确 已经进入路演阶段,但是“路演还没有开始,希望这个月能够定下具体的时间 但一家香港投资基金的基金经理处却告诉作者,他“获邀参加(长安民生物流 的)路演,但是由于对中资汽车股暂时看不清楚,没参加”。 位熟悉其操作过程的人士透露,路演之所以不公开,主要是为了能够选择投 资者。这个说法和英高上述主管的某些说法吻合:“我们一般会为即将上市公司选 择比较有水准的投资者,这些投资者要愿意较长线地持有股票。” 英高的策略得到很好的执行。一家香港大型券商机构客户部人士告诉作者,“现 在有意向认购(长安民生物流股票)的客户很多,但是货量有限,散户基本上没有 机会买到,即使是机构,如果之前没有在我们这里开户也不会为其供货,建议去其 他券商咨询。 重庆万友悄然退出 长安民生物流组建之初仅有长安汽车(集团)和长安汽车(集团)民生实业两 大股东,一年后,美集物流(APL)、重庆万友加盟。其股权结构变为长安汽车(集
1 长安民生物流秘密路演 近日，从可靠渠道获悉，长安集团旗下的长安民生物流已经获得香港上市证监 会上市委员会聆讯批准，正在进行路演。 这是长安集团旗下继长安汽车（000625.SZ）后的第二家上市公司，融资额大 约在 2 亿港元左右。虽然最终上市地由主板改为创业板，但尹家绪一直希望获得的 海外筹资通道终被曲线打开，这也为长安集团未来的海外整体上市埋下了伏笔。 秘密路演 与一般股票上市的大张旗鼓不同，长安民生物流的路演低调，甚至秘密。资料 显示，重庆长安民生物流的保荐人为香港英高财务顾问有限公司，主承销商为中国 光大证券(香港)有限公司。英高执行部主管王小姐向作者证实，长安民生物流的确 已经进入路演阶段，但是“路演还没有开始，希望这个月能够定下具体的时间”。 但一家香港投资基金的基金经理处却告诉作者，他“获邀参加（长安民生物流 的）路演，但是由于对中资汽车股暂时看不清楚，没参加”。 一位熟悉其操作过程的人士透露，路演之所以不公开，主要是为了能够选择投 资者。这个说法和英高上述主管的某些说法吻合：“我们一般会为即将上市公司选 择比较有水准的投资者，这些投资者要愿意较长线地持有股票。” 英高的策略得到很好的执行。一家香港大型券商机构客户部人士告诉作者，“现 在有意向认购（长安民生物流股票）的客户很多，但是货量有限，散户基本上没有 机会买到，即使是机构，如果之前没有在我们这里开户也不会为其供货，建议去其 他券商咨询。” 重庆万友悄然退出 长安民生物流组建之初仅有长安汽车（集团）和长安汽车（集团）民生实业两 大股东，一年后，美集物流(APLL)、重庆万友加盟。其股权结构变为长安汽车（集
团)有限责任公司持有37%,是第一大股东、民生实业公司持有33%,而美集物 流公司(APLL)和重庆万友经济发展有限责任公司各持有15%。 至上市前夕,长安民生物流的股权结构有所调整(详见附图),长安集团和民 生实业的股权均有所下调,但是长安集团依然保持第一大股东的地位。美集物流股 权增至20.74%,和民生实业股权相差无几,公开发售的股票占股票总额 3394%。重庆万友则已经完全退出。 重庆万友是中国兵器装备工业总公司西南局下属的一家贸易公司。当初邀请万 友加盟,就是看中了其母公司的特殊地位,希望挖掘西南多家兵器工厂,乃至全国 的兵工企业的物流业务潜力 业内人士认为,重庆万友淡出,和长安民生物流的业务重点调整有关。 其2003年到2005年3季度的营业额分布数据显示,非汽车商品运输的比例 很小,最多也没有超过2%,而商品车运输则一路下降,从2003年的77.5%下降 到2005年前3季度的65.3%。呈增长较快的则是汽车原材料及零部件供应链管 理服务,由2003年的20.8%增长到2005年前3季度的33.3%。 显然,其战略意图是希望依靠大股东的实力,抓住“高端的汽车物流业"这一细 分市场。 即将上市的长安民生物流对管理团队也进行了调整,5位执行懂事中,有三位 来自于长安集团,其中长安集团董事长尹家绪依然担任董事长职务同时兼执行董 事。原公司总经理施朝春则升任执行董事同时兼总经理。原公司副董事长、民生实 业董事长卢国纪退出,改由其长子卢晓钟担任执行董事。美集物流方面派出的执行 董事 James h mcadam为外籍人士,现任职务为海皇轮船集团业务解决方案部的 高级副总裁 曲线瞄准主板
2 团）有限责任公司持有 37％，是第一大股东、民生实业公司持有 33％，而美集物 流公司（APLL）和重庆万友经济发展有限责任公司各持有 15％。 至上市前夕，长安民生物流的股权结构有所调整（详见附图），长安集团和民 生实业的股权均有所下调，但是长安集团依然保持第一大股东的地位。美集物流股 权增至 20.74％，和民生实业股权相差无几，公开发售的股票占股票总额的 33.94％。重庆万友则已经完全退出。 重庆万友是中国兵器装备工业总公司西南局下属的一家贸易公司。当初邀请万 友加盟，就是看中了其母公司的特殊地位，希望挖掘西南多家兵器工厂，乃至全国 的兵工企业的物流业务潜力。 业内人士认为，重庆万友淡出，和长安民生物流的业务重点调整有关。 其 2003 年到 2005 年 3 季度的营业额分布数据显示，非汽车商品运输的比例 很小，最多也没有超过 2％，而商品车运输则一路下降，从 2003 年的 77.5％下降 到 2005 年前 3 季度的 65.3％。呈增长较快的则是汽车原材料及零部件供应链管 理服务，由 2003 年的 20.8％增长到 2005 年前 3 季度的 33.3％。 显然，其战略意图是希望依靠大股东的实力，抓住“高端的汽车物流业”这一细 分市场。 即将上市的长安民生物流对管理团队也进行了调整，5 位执行懂事中，有三位 来自于长安集团，其中长安集团董事长尹家绪依然担任董事长职务同时兼执行董 事。原公司总经理施朝春则升任执行董事同时兼总经理。原公司副董事长、民生实 业董事长卢国纪退出，改由其长子卢晓钟担任执行董事。美集物流方面派出的执行 董事 James H McAdam 为外籍人士，现任职务为海皇轮船集团业务解决方案部的 高级副总裁。 曲线瞄准主板
在2005年1月份召开的长安汽车2005年度商务大会上,长安集团曾经表示 其旗下的长安民生物流公司拟于同年5月赴香港联交所主板上市。但是项目一延再 延,长安集团发言人表示主要“是受到证监会审批程序以及香港资本市场的上市规 程影响,原定的上市计划要推迟"。 长安民生物流已不愿再等,最终是选择了创业板上市。某券商研究员告诉作者 资金饥渴是长安民生物流不愿再等待的原因。香港创业板上市的门槛较低,比较容 易获得中国证监会和香港证监会的批准 上述券商研究员告诉作者:尹家绪希望将A、B股上市的长安汽车和在香港上 市的长安民生物流分别作为两条“输血管”,直接从海内外资本市场获取发展所需要 的巨额资金。但是长安民生物流去年5月份香港主板上市受阻,为了不延误长安集 团未来的战略部署,长安民生物流最终选择了先进入香港创业板 长安民生物流未来肯定会转为香港主板上市公司,上述人士认为,因为按照长 安集团2010年销售额达到千亿,从而三分汽车业天下的战略构思,其资金缺口高 达百亿以上,区区2亿港元的募集资金难以满足其胃口 他分析认为,长安民生物流在香港创业板上市只是第一步,第二步可以有两个 选择,其一就是时机成熟时,长安集团通过整体吸收合并长安民生物流方式而在香 港整体上市。其二就是长安汽车赴香港二次上市。此前就有媒体报道指出,长安汽 车去年曾与几家投行进行磋商赴港上市事宜,并预料可融资3-4亿美元
3 在 2005 年 1 月份召开的长安汽车 2005 年度商务大会上，长安集团曾经表示， 其旗下的长安民生物流公司拟于同年 5 月赴香港联交所主板上市。但是项目一延再 延，长安集团发言人表示主要“是受到证监会审批程序以及香港资本市场的上市规 程影响，原定的上市计划要推迟”。 长安民生物流已不愿再等，最终是选择了创业板上市。某券商研究员告诉作者， 资金饥渴是长安民生物流不愿再等待的原因。香港创业板上市的门槛较低，比较容 易获得中国证监会和香港证监会的批准。 上述券商研究员告诉作者：尹家绪希望将 A、B 股上市的长安汽车和在香港上 市的长安民生物流分别作为两条“输血管”，直接从海内外资本市场获取发展所需要 的巨额资金。但是长安民生物流去年 5 月份香港主板上市受阻，为了不延误长安集 团未来的战略部署，长安民生物流最终选择了先进入香港创业板。 长安民生物流未来肯定会转为香港主板上市公司，上述人士认为，因为按照长 安集团 2010 年销售额达到千亿，从而三分汽车业天下的战略构思，其资金缺口高 达百亿以上，区区 2 亿港元的募集资金难以满足其胃口。 他分析认为，长安民生物流在香港创业板上市只是第一步，第二步可以有两个 选择，其一就是时机成熟时，长安集团通过整体吸收合并长安民生物流方式而在香 港整体上市。其二就是长安汽车赴香港二次上市。此前就有媒体报道指出，长安汽 车去年曾与几家投行进行磋商赴港上市事宜,并预料可融资 3-4 亿美元